【摘要】随着我国金融市场的不断发展和繁荣，金融行业的各种衍生品应运而生。然而随之而来的就是这也金融衍生品的交易问题了。为规范保险资金参与境内金融衍生产品交易，中国保监会昨日发布了《保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法》。办法自发布之日起实施。中国保监会有关部门负责人还表示，将根据市场发展和实际需要，适时发布衍生品具体品种交易规定。
《办法》明确，保险集团（控股）公司、保险公司可以自行参与衍生品交易，也可委托保险资产管理公司及符合规定的其他专业管理机构，在授权范围内参与衍生品交易。
《办法》规定，保险机构参与衍生品交易，不得用于投机目的，仅限于对冲或规避现有资产、负债或公司整体风险，或对冲未来一个月内拟买入资产风险，或锁定其未来交易价格。
就“拟买入资产”，《办法》明确，应当是保险机构按其投资决策程序，已经决定将要买入的资产；未在决定之日起一个月内买入该资产，或在上述期限内放弃买入该资产，应当在规定期限结束后或决定之日起的5个交易日内，终止、清算或平仓相关衍生品。
就参与衍生品交易的风险管理，《办法》规定，保险机构参与衍生品交易，应当根据公司风险承受能力，确定衍生品及其资产组合的风险限额，按照一定的评估频率定期复查更新。同时，应当维持一定比例的流动资产，通过现金管理方法，监控与防范流动性风险。另外，应当建立交易对手评估与选择机制，充分调查交易对手的资信情况，评估信用风险，并跟踪评估交易过程和行为。
《办法》还特别明确，保险机构参与衍生品交易，应当制定有效的激励制度和机制，不得简单将衍生品交易盈亏与业务人员收入挂钩。后台及风险管理部门的人员报酬，应当独立于交易盈亏情况。同时，应当在不同部门之间设立防火墙体系，实行严格的业务分离制度，确保投资交易、风险管理、清算核算、内审稽核等部门独立运作。
就保险机构参与衍生品交易的监督管理问题，《办法》规定，保险集团（控股）公司、保险公司应当于每个月结束后的10个工作日内，向保监会报送该月份衍生品交易的月末风险敞口总额、各类衍生品风险敞口金额，以及该月的风险对冲情况；每个季度结束后的30个工作日内，报送该季度衍生品交易的稽核审计报告；每个年度结束后的60个工作日内，报送该年度衍生品交易总结报告。同时，保监会将依法对保险机构、其他专业管理机构参与衍生品交易，开展现场和非现场检查。
慧择提示：限制保险行业参与衍生品交易，让保险公司的具体行为的到固定和规范对保险行业来说有利于行业之间的公平。如果保险机构违反规定参与衍生品交易，保监会将依法对相关机构和人员给予行政处罚。其他专业管理机构违反有关法规和规定，保监会将记录其不良行为；情节严重的，保监会有权责令保险机构予以更换。涉嫌犯罪的相关机构和人员，保监会将依法移送司法机关查处。
《办法》明确，保险集团（控股）公司、保险公司可以自行参与衍生品交易，也可委托保险资产管理公司及符合规定的其他专业管理机构，在授权范围内参与衍生品交易。
《办法》规定，保险机构参与衍生品交易，不得用于投机目的，仅限于对冲或规避现有资产、负债或公司整体风险，或对冲未来一个月内拟买入资产风险，或锁定其未来交易价格。
就“拟买入资产”，《办法》明确，应当是保险机构按其投资决策程序，已经决定将要买入的资产；未在决定之日起一个月内买入该资产，或在上述期限内放弃买入该资产，应当在规定期限结束后或决定之日起的5个交易日内，终止、清算或平仓相关衍生品。
就参与衍生品交易的风险管理，《办法》规定，保险机构参与衍生品交易，应当根据公司风险承受能力，确定衍生品及其资产组合的风险限额，按照一定的评估频率定期复查更新。同时，应当维持一定比例的流动资产，通过现金管理方法，监控与防范流动性风险。另外，应当建立交易对手评估与选择机制，充分调查交易对手的资信情况，评估信用风险，并跟踪评估交易过程和行为。
《办法》还特别明确，保险机构参与衍生品交易，应当制定有效的激励制度和机制，不得简单将衍生品交易盈亏与业务人员收入挂钩。后台及风险管理部门的人员报酬，应当独立于交易盈亏情况。同时，应当在不同部门之间设立防火墙体系，实行严格的业务分离制度，确保投资交易、风险管理、清算核算、内审稽核等部门独立运作。
就保险机构参与衍生品交易的监督管理问题，《办法》规定，保险集团（控股）公司、保险公司应当于每个月结束后的10个工作日内，向保监会报送该月份衍生品交易的月末风险敞口总额、各类衍生品风险敞口金额，以及该月的风险对冲情况；每个季度结束后的30个工作日内，报送该季度衍生品交易的稽核审计报告；每个年度结束后的60个工作日内，报送该年度衍生品交易总结报告。同时，保监会将依法对保险机构、其他专业管理机构参与衍生品交易，开展现场和非现场检查。
慧择提示：限制保险行业参与衍生品交易，让保险公司的具体行为的到固定和规范对保险行业来说有利于行业之间的公平。如果保险机构违反规定参与衍生品交易，保监会将依法对相关机构和人员给予行政处罚。其他专业管理机构违反有关法规和规定，保监会将记录其不良行为；情节严重的，保监会有权责令保险机构予以更换。涉嫌犯罪的相关机构和人员，保监会将依法移送司法机关查处。
