【摘要】很多投资者选择对冲基金做投资不仅是为了规避风险，更多的是希望通过投资对冲基金赚钱。而对冲基金投资要想赚钱，您除了掌握更多、更全的信息以外，还应该具备一定的投资知识和技巧。
对冲基金投资知识介绍
对冲基金其操作的宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。在最基本的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。
在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
通过对冲基金热炒农产品以赚取高利润
统计数据显示，截至8月17日的一周，美国包含20项商品的期货净多部位，大增2.6%，接近118万手合约。其中小麦及玉米的净多头头寸上升，但原油、铜及可可的净多头部位则减少。
尽管这些统计数据都是事后分析，但是无疑显露出对冲基金在农产品大涨事件中的“魅影”。显然，投机资金看好农产品，而不是金属等商品。而且就在上述两周交易时间，农产品期货价格出现疯狂的局面，国际小麦价格自6月底以来已大涨51%（最高一度达90%），玉米价格也上扬16%，美国黄豆价格上涨12%。
俄罗斯的罕见干旱正给华尔街的对冲基金们带来巨额利润，付出代价的是消费者、农场主和经销商。据巴克莱资本的统计显示，今年7月份，全球受管理的商品投资资产增长约80亿美元，使得商品资产总额超过3000亿美元。
为什么是华尔街上的对冲基金们赚取了这些超额利润？美国玉邦投资公司总裁业内人士认为，对冲基金选择品种时，首先要判断市场格局和商品市场基本面。业内人士曾在巴克莱做过多年商品基金操盘手，非常了解对冲基金运作流程。
“震荡市是最好的时机，商品选择要遵从凯恩斯选美理论。”业内人士给出具体选择标准，震荡市可上可下，容易形成操盘基金主导局面。单边市是绝对要避免的，因为市场大趋势形成，不会因为政策和资金而左右，对冲基金会极力避免进入这样的市场。
业内人士认为，商品选择方面要从基本面着手，但是不能完全拘泥于基本面，要从技术分析角度入手，尤其需要从市场心理层面分析。“热带风暴、厄尔尼诺每年都会有，今年也不会例外。只是特殊的是，农产品价格经过2008年之后，市场需求方已经是惊弓之鸟，恐吓战术将非常有效。如果选择基本金属价格，虽然也是震荡市，但是市场消息层面难以配合。”
慧择提示：对冲基金投资要想获得高利润，您需要掌握必备的投资知识，从上文所举的对冲基金投资农产品的例子中我们可以看出，对冲基金投资难度较大且市场投资机会稍纵即逝，普通投资者要想从中获利难度较大，所以您在构建投资理财方案时不妨搭配一份合适的理财保险，进而最大限度的降低投资风险。
对冲基金投资知识介绍
对冲基金其操作的宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。在最基本的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。
在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
通过对冲基金热炒农产品以赚取高利润
统计数据显示，截至8月17日的一周，美国包含20项商品的期货净多部位，大增2.6%，接近118万手合约。其中小麦及玉米的净多头头寸上升，但原油、铜及可可的净多头部位则减少。
尽管这些统计数据都是事后分析，但是无疑显露出对冲基金在农产品大涨事件中的“魅影”。显然，投机资金看好农产品，而不是金属等商品。而且就在上述两周交易时间，农产品期货价格出现疯狂的局面，国际小麦价格自6月底以来已大涨51%（最高一度达90%），玉米价格也上扬16%，美国黄豆价格上涨12%。
俄罗斯的罕见干旱正给华尔街的对冲基金们带来巨额利润，付出代价的是消费者、农场主和经销商。据巴克莱资本的统计显示，今年7月份，全球受管理的商品投资资产增长约80亿美元，使得商品资产总额超过3000亿美元。
为什么是华尔街上的对冲基金们赚取了这些超额利润？美国玉邦投资公司总裁业内人士认为，对冲基金选择品种时，首先要判断市场格局和商品市场基本面。业内人士曾在巴克莱做过多年商品基金操盘手，非常了解对冲基金运作流程。
“震荡市是最好的时机，商品选择要遵从凯恩斯选美理论。”业内人士给出具体选择标准，震荡市可上可下，容易形成操盘基金主导局面。单边市是绝对要避免的，因为市场大趋势形成，不会因为政策和资金而左右，对冲基金会极力避免进入这样的市场。
业内人士认为，商品选择方面要从基本面着手，但是不能完全拘泥于基本面，要从技术分析角度入手，尤其需要从市场心理层面分析。“热带风暴、厄尔尼诺每年都会有，今年也不会例外。只是特殊的是，农产品价格经过2008年之后，市场需求方已经是惊弓之鸟，恐吓战术将非常有效。如果选择基本金属价格，虽然也是震荡市，但是市场消息层面难以配合。”
慧择提示：对冲基金投资要想获得高利润，您需要掌握必备的投资知识，从上文所举的对冲基金投资农产品的例子中我们可以看出，对冲基金投资难度较大且市场投资机会稍纵即逝，普通投资者要想从中获利难度较大，所以您在构建投资理财方案时不妨搭配一份合适的理财保险，进而最大限度的降低投资风险。
