【摘要】昨日基金在金融行业获得超高浮盈，银行吸金超过五十亿元，大家知道，在上半年银行整体萎靡，银行盈亏能力比较低，但是为何近期出现这么大的差距呢？
基金浮盈超50亿元
昨日浦发银行、农业银行、交通银行多只银行股封住涨停，券商股海通证券、光大证券、中信证券涨幅超过7%，保险股中国平安、中国人寿、中国太保、新华保险涨幅超过4%，正是在金融股集体发力的背景下，证券时报统计数据显示，昨日资金流入金融行业较明显。其中，银行流入50.76亿元，证券信托流入39.82亿元，保险流入12.28亿元。
2013年二季度基金持有银行等金融股的数据显示，截至2013年6月30日，基金持有金融行业的市值为688.53亿元，占基金净值比例5.76%，金融行业为基金第三大重仓行业。以昨日上证180金融指数上涨7.34%计算，昨日基金在金融行业上的浮盈超过50亿元，如果三季度基金继续加仓银行等低估值金融股，则基金浮盈更多。
从基金配置比例看，在过去8个月，市场预期在利率市场化的背景下，银行盈利能力下降，加之地方融资平台坏账预期的拖累，银行整体表现萎靡。受此影响，今年以来基金整体上对银行的配置比例较低。统计显示，2013年一季度，金融占基金净值比例9.16%，基金持有金融股市值达1174.8亿元，但到二季度，金融行业占基金净值比例下降至5.76%，市值仅为688亿元，有的基金对金融行业的配置比例甚至为零。
从二季度数据看，配置金融比例较高的基金公司为博时基金、大成基金、华夏基金，3家基金公司持有金融行业占基金净值比例为14.42%、11.64%、9.37%。
优先股有利银行估值修复
对于昨日银行等金融的强劲表现，上投摩根基金公司认为，如果政策批准推出优先股，将解决银行频繁再融资对每股收益摊薄的问题，同时有望引导市场资金向业绩稳定增长的金融蓝筹流动，助力银行股估值水平提升。
星石投资称，昨日银行为代表的金融股大涨主要受消息面利好刺激。银行优先股试点传闻、自贸区内金融完全市场化、国务院常务会议要求加快推进金融等国有垄断行业混合所有制经济发展等利好金融板块的消息集中发出促成了昨日银行为代表的金融股大涨，其中银行优先股试点传闻最为关键。如果传闻成真，则银行核心资本不足问题将得到解决，且大规模再融资对银行股估值的压制作用将得到显著缓解，处于银行优先股试点传闻中心的农行、浦发等的涨停就充分体现了这一点。自贸区内金融完全市场化的传闻使得金融改革预期空前强烈，这也是促成昨日市场大涨的原因之一。
星石投资表示，当前宏观经济企稳复苏态势明确，市场过度悲观的预期得到修正，银行等周期股存在估值修复预期；受益于改革的成长股虽代表中国经济未来发展的方向，但年初至今累积涨幅较大，成长与周期估值差过大，成长股估值回调风险较大，因此市场的确走到了风格切换的路口，昨日金融股大涨是否意味着风格切换的成功，尚需观察。
慧择提示：各大保险涨幅都超过4%,正是金融股集体发力，如果在第三季度基金继续加仓银行等低估值金融股，则基金浮盈更多。而且在银行估值的修复上优先股更为有利。
基金浮盈超50亿元
昨日浦发银行、农业银行、交通银行多只银行股封住涨停，券商股海通证券、光大证券、中信证券涨幅超过7%，保险股中国平安、中国人寿、中国太保、新华保险涨幅超过4%，正是在金融股集体发力的背景下，证券时报统计数据显示，昨日资金流入金融行业较明显。其中，银行流入50.76亿元，证券信托流入39.82亿元，保险流入12.28亿元。
2013年二季度基金持有银行等金融股的数据显示，截至2013年6月30日，基金持有金融行业的市值为688.53亿元，占基金净值比例5.76%，金融行业为基金第三大重仓行业。以昨日上证180金融指数上涨7.34%计算，昨日基金在金融行业上的浮盈超过50亿元，如果三季度基金继续加仓银行等低估值金融股，则基金浮盈更多。
从基金配置比例看，在过去8个月，市场预期在利率市场化的背景下，银行盈利能力下降，加之地方融资平台坏账预期的拖累，银行整体表现萎靡。受此影响，今年以来基金整体上对银行的配置比例较低。统计显示，2013年一季度，金融占基金净值比例9.16%，基金持有金融股市值达1174.8亿元，但到二季度，金融行业占基金净值比例下降至5.76%，市值仅为688亿元，有的基金对金融行业的配置比例甚至为零。
从二季度数据看，配置金融比例较高的基金公司为博时基金、大成基金、华夏基金，3家基金公司持有金融行业占基金净值比例为14.42%、11.64%、9.37%。
优先股有利银行估值修复
对于昨日银行等金融的强劲表现，上投摩根基金公司认为，如果政策批准推出优先股，将解决银行频繁再融资对每股收益摊薄的问题，同时有望引导市场资金向业绩稳定增长的金融蓝筹流动，助力银行股估值水平提升。
星石投资称，昨日银行为代表的金融股大涨主要受消息面利好刺激。银行优先股试点传闻、自贸区内金融完全市场化、国务院常务会议要求加快推进金融等国有垄断行业混合所有制经济发展等利好金融板块的消息集中发出促成了昨日银行为代表的金融股大涨，其中银行优先股试点传闻最为关键。如果传闻成真，则银行核心资本不足问题将得到解决，且大规模再融资对银行股估值的压制作用将得到显著缓解，处于银行优先股试点传闻中心的农行、浦发等的涨停就充分体现了这一点。自贸区内金融完全市场化的传闻使得金融改革预期空前强烈，这也是促成昨日市场大涨的原因之一。
星石投资表示，当前宏观经济企稳复苏态势明确，市场过度悲观的预期得到修正，银行等周期股存在估值修复预期；受益于改革的成长股虽代表中国经济未来发展的方向，但年初至今累积涨幅较大，成长与周期估值差过大，成长股估值回调风险较大，因此市场的确走到了风格切换的路口，昨日金融股大涨是否意味着风格切换的成功，尚需观察。
慧择提示：各大保险涨幅都超过4%,正是金融股集体发力，如果在第三季度基金继续加仓银行等低估值金融股，则基金浮盈更多。而且在银行估值的修复上优先股更为有利。
