过去两年，理财险品类里，要说香饽饽莫过于增额终身寿了，基本满足金融三要素。
首先是安全保本，每年有多少收益都清清楚楚地写在合同里。
其次灵活性不错，后期可以通过减保取出一部分，并且不影响产品后续增值。
最后最重要的收益高，那时候的预定利率还有4.025%、3.5%，哪怕是2023年预定利率降至3.0%的情况下，对比同类型安全保本的存款，国债这些，还是吊打的存在。
以前上车的朋友，现在回头看可以说是真香了！
但是现在，伴随着降息的影响，增额终身寿的预定利率已经降至2.5%了，收益大幅度下降，吸引力好像没那么大了，很多朋友纠结，还有必要冲吗？
现在这个阶段，我的建议是，增额终身寿还是有价值，但是和同类的储蓄险相比，就要谨慎了。
10年内，不如买固定类的快返年金险。
10年以上，不如买顶流的分红型增额。
下面呢，我就和大家聊一下，我这么判定的原因。
前面我们讲了，增额终身寿基本满足金融产品的三要素——安全性、灵活性、收益性，但是看下来它已经不是最优选择。
那为啥它不如快返年金和分红型增额了？
下面呢，我们拿它和储蓄险的其他两类，从金融的三个维度来对比一下。
首先安全性方面。
其中增额终身寿和快返年金的现金价值，每年增值到多少，以及快返年金每年能领多少，都是写进保险合同里的。
分红险稍微有些特殊，收益分为保证和分红两部分，其中保证部分的收益也是写进合同里，一定可以拿到的。至于分红，这个就得根据保司当年的投资收益来看，具有一定不确定性。
总体对比下来，这三者安全性可以说是一样的，都是当前最高的，受到保险法的保护，同时背后还有我们强大的保险监管体系。
但收益构成不太一样。
固定类增额和快返年金，是保本保息的，能拿多少都是确定的。
分红型增额，保证部分的收益确定，但分红部分存在波动。
其次，灵活性方面，涉及我们用钱的便利程度。
这一块快返年金险可谓是完胜，毕竟自带快返两字。
快返年金有些快的3年就可以回本，然后从第5年开始，每年就能固定领取一笔利息。同时呢，账户的现价还会超过本金，需要用钱就可以通过减保动用。
而固定类增额一般要等到5年左右，现价才能超过保费。
至于分红险呢，如果算保证的部分，回本时间也要6年左右。但加上分红部分的收益，时间会快一些，大概4-5年。
对比下来，灵活性这块，快返年金略好于增额终身寿和分红险。
最后来看，最重要的收益部分。这部分至关重要，起决定性作用。
我们假设一位30岁的姐姐，拿出100万，分别一次性投入到这三类产品里。
我选的产品，也都是市面上比较拔尖的，有代表性的。
增额终身寿选择太平洋人寿的福有余2024、快返年金也是太平洋人寿的蛮好的人生，分红险则选择中英人寿的福满佳2.0。
因类型不同，咱们一个个分开比较，先来看固定类增额和快返年金之间的对比。
固定类的增额，收益要看现金价值（就是我们退保能实际拿到手的钱），只要不减保的话，金额就会持续增值。
快返年金险，收益则有两部分构成，分为领取部分，外加现金价值。
具体我们比较收益的办法，就是算IRR，可以通俗把它理解为复利。
前30年，快返年金险的IRR都是要好过固定类增额的。
特别是前10年，如果需要用钱的话，快返年金的优势还是比较大的。
再详细对比下，比如第10年。
固定类增额福有余（2024），增值到118.9万，复利IRR是1.75%；
而同期快返年金险，第5年开始领钱，累计领回了20万，账户里100万左右，复利达到了1.96%。
我们算IRR其实就表示着实际产生的收益，考虑到了用钱的成本。前30年，太平洋家同类的快返年金，蛮好的人生就是要高过福有余（2024）的。
如果不这么算，试着把快返年金险领的钱，用同样的办法，去模拟增额来减保。比如太平洋的福有余（2024），按照蛮好的人生这样，第五年取7万6，第六年后，每年取2万8。
按照这个份额减保的话，会发现从第5年后，现价就低于本金，属于一直回不了本的情况。
所以，从收益角度来看，买固定类增额的价值，其实不太大了，不如买快返年金险。除非说，就想存一笔钱，前期都不动。或者是20年以后，考虑长期收益。
但一般这样的场景，其实比较少见的。
下面呢，我们再来看福有余（2024）和福满佳2.0的对比。
福满佳2.0的收益是由保证部分+分红两部分组成的。
假设分红实现率分别是0、50%、以及100%实现的情况下，两者有哪些区别。
分红实现率为0，就是纯保底收益的情况下，当然这种情况可以说是概率很低。
福有余2024的回本时间更快一些，只要4年，福满佳2.0也不错，在第5年回本。
随着时间增值，福有余2024的收益一直高于福满佳2.0。
但是加上分红之后，收益情况就大不一样。
当分红实现率50%的情况下，福满佳2.0从第5年回本后，一直高于福有余2024。
在保单第20年的时候，福满佳2.0要比福有余2024多出7.9万。
在保单第30年的时候，福满佳2.0要比福有余2024多出16.5万收益。
如果分红实现率全部100%达成的情况下，两者的差距更大。
在保单第20年的时候，福满佳2.0要比福有余2024多出将近30万的收益。
此时福满佳2.0的复利可以突破3%，而福有余2024的复利最高只有2.4%。
所以这一轮，福满佳2.0在分红的加持下更有优势，并且分红实现率只要50%的情况下，就可以吊打福有余2024。
当然，这只是两款产品之间的对比，有些简单粗暴，只是为了让大家更直观的看出差距。
我们也可以通过两个险种的收益公式倒推，对比一下差距。
其中增额终身寿的预定利率很简单，大部分是2.5%。
而分红险产品的总收益率=预定利率+红利收益率，
即：分红险产品总收益率=预定利率 +(保单演示利率-预定利率)×70%×分红实现率。
其中分红险的保底预定利率大部分是2%，演示利率则多数为4%。
假设分红险的收益和增额终身寿持平的情况下，把数值代入公式，
即2.5%=2+1.4%X
算出来，分红实现率只要达到35.7%就可以。
实际上，保司过往分红的实现率情况如何呢？
之前我们也整理过，官网公布分红实现率超过10年以上的保司，有国寿，平安，这些老牌保司，以及中意，复星保德信这些中大型保司。
它们过往的分红实现率除了去年受到监管的限制，稍微差一些，在30%-50%的水平，除此外过往几年几乎所有产品的分红实现率都在100%及以上，兑现了当初的演示收益。
再看寿险行业近几年的分红实现率情况，2023年之前，都是100%以上的水平。
2023年这年监管限高的情况下，分红实现率也有50%多，即便这样也足够超过增额终身寿。
虽然这些数据只代表过去的成绩，但是也一定反映出分红实现率的稳定性。
另外通过保司的投资收益情况也能得到印证。毕竟投资收益越高，相对应分红收益越高。
回看保司近三年的综合投资收益率，基本都在3%以上，甚至有很多优秀的保司能达到4%，5%的。
所以说，从过往分红实现率成绩以及保司的投资表现来看，我认为选对分红险，超过固定类的收益还是没啥问题的。
以上三轮对比结束，给大家总结一下。
从安全性上来看，增额终身寿、快返年金和分红险都是储蓄险，不用多说。
灵活性上，快返年金略好于增额终身寿和分红险。
最后收益上，增额终身寿的收益优势不是很明显。快返年金前期高于增额终身寿，而分红险可以说一定程度上吊打增额终身寿。
那么如果我们有一笔资金就想安稳锁定利率，且存期不是很久的情况下，比如10年这样子的话，显然是快返年金更合适，前期收益比增额终身寿更高且灵活性更强。
如果是资金存期比较久，像10年以上的，且追求高收益的，自然是分红险更合适。选对公司的话，分红险收益预期，是会更高的。
而增额终身寿，适合的情况就比如少了。
除非是20年以上，不然收益比不过固定类的快返年金险。
但如果存那么久，干嘛不考虑分红险。根据过往达成率分析，同类分红险超过固定类增额，还是比较稳的。
以上是从产品角度分析，建议大家2025年谨慎挑选增额终身寿的原因。
下面再和大家聊一下产品趋势，为啥固定类的产品，不会成为主流。
去年，我们就给大家写过一篇文章——今天，提前和增额终身寿告个别！
当时增额终身寿的预定利率还有3%，能买上还算是赶上时代的红利。
但当前的这个低利率的环境下，后续降息是肯定的，那预定利率可能降至2%，甚至1%，这样固定类增额的吸引力，确实是慢慢减小的。
锁定2.5%的增额，对比未来低利率环境，还是有价值，但已经不如之前3.0%以上的产品，价值那么大了。
而且当前整个市场也逐渐成为分红险的主场。
毕竟对于保司来说，增额终身寿这种承诺保证兑付的收益越高，投资难度越大，负债越高。
这样不如开发保底+分红这种模式的产品，兑付压力小，相对更能放开手脚去投资，保证我们在投资环境差的时候，相对有一定较高的保底收益；而投资环境好的时候，也能享受到高分红。属于保司与客户双方共赢。
而增额终身寿的收益是固定的，在投资环境好的时候，也不可能享受到保司投资的红利，锁定收益的同时，也把收益的上限锁死了。
另外从其他地区来看，不管是中国香港，还是新加坡等地区，它们的保险产品几乎都是以低保底+分红的形式，这是一个成熟保险发展的必然趋势。
这便是这两年来，我为啥坚持，分红险会成为主流的原因。
而且通过产品开发力度来看，这两来，分红险产品也越发占比多了起来，慢慢取代了固定类的增额。
