【摘要】近日，中国保监会为规范保险资金参与境内金融衍生产品交易市场，发布了《保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法》。办法自发布之日起实施。中国保监会有关部门负责人还表示，将根据市场发展和实际需要，适时发布衍生品具体品种交易规定。
《办法》明确，保险集团（控股）公司、保险公司可以自行参与衍生品交易，也可委托保险资产管理公司及符合规定的其他专业管理机构，在授权范围内参与衍生品交易。
《办法》规定，保险机构参与衍生品交易，不得用于投机目的，仅限于对冲或规避现有资产、负债或公司整体风险，或对冲未来一个月内拟买入资产风险，或锁定其未来交易价格。
就“拟买入资产”，《办法》明确，应当是保险机构按其投资决策程序，已经决定将要买入的资产；未在决定之日起一个月内买入该资产，或在上述期限内放弃买入该资产，应当在规定期限结束后或决定之日起的5个交易日内，终止、清算或平仓相关衍生品。
就参与衍生品交易的风险管理，《办法》规定，保险机构参与衍生品交易，应当根据公司风险承受能力，确定衍生品及其资产组合的风险限额，按照一定的评估频率定期复查更新。同时，应当维持一定比例的流动资产，通过现金管理方法，监控与防范流动性风险。另外，应当建立交易对手评估与选择机制，充分调查交易对手的资信情况，评估信用风险，并跟踪评估交易过程和行为。
《办法》还特别明确，保险机构参与衍生品交易，应当制定有效的激励制度和机制，不得简单将衍生品交易盈亏与业务人员收入挂钩。后台及风险管理部门的人员报酬，应当独立于交易盈亏情况。同时，应当在不同部门之间设立防火墙体系，实行严格的业务分离制度，确保投资交易、风险管理、清算核算、内审稽核等部门独立运作。
就保险机构参与衍生品交易的监督管理问题，《办法》规定，保险集团（控股）公司、保险公司应当于每个月结束后的10个工作日内，向保监会报送该月份衍生品交易的月末风险敞口总额、各类衍生品风险敞口金额，以及该月的风险对冲情况；每个季度结束后的30个工作日内，报送该季度衍生品交易的稽核审计报告；每个年度结束后的60个工作日内，报送该年度衍生品交易总结报告。同时，保监会将依法对保险机构、其他专业管理机构参与衍生品交易，开展现场和非现场检查。
慧择提示：保监会出台的《办法》，将有效的规范市场。保险机构违反规定参与衍生品交易，保监会将依法对相关机构和人员给予行政处罚。其他专业管理机构违反有关法规和规定，保监会将记录其不良行为；情节严重的，保监会有权责令保险机构予以更换。
《办法》明确，保险集团（控股）公司、保险公司可以自行参与衍生品交易，也可委托保险资产管理公司及符合规定的其他专业管理机构，在授权范围内参与衍生品交易。
《办法》规定，保险机构参与衍生品交易，不得用于投机目的，仅限于对冲或规避现有资产、负债或公司整体风险，或对冲未来一个月内拟买入资产风险，或锁定其未来交易价格。
就“拟买入资产”，《办法》明确，应当是保险机构按其投资决策程序，已经决定将要买入的资产；未在决定之日起一个月内买入该资产，或在上述期限内放弃买入该资产，应当在规定期限结束后或决定之日起的5个交易日内，终止、清算或平仓相关衍生品。
就参与衍生品交易的风险管理，《办法》规定，保险机构参与衍生品交易，应当根据公司风险承受能力，确定衍生品及其资产组合的风险限额，按照一定的评估频率定期复查更新。同时，应当维持一定比例的流动资产，通过现金管理方法，监控与防范流动性风险。另外，应当建立交易对手评估与选择机制，充分调查交易对手的资信情况，评估信用风险，并跟踪评估交易过程和行为。
《办法》还特别明确，保险机构参与衍生品交易，应当制定有效的激励制度和机制，不得简单将衍生品交易盈亏与业务人员收入挂钩。后台及风险管理部门的人员报酬，应当独立于交易盈亏情况。同时，应当在不同部门之间设立防火墙体系，实行严格的业务分离制度，确保投资交易、风险管理、清算核算、内审稽核等部门独立运作。
就保险机构参与衍生品交易的监督管理问题，《办法》规定，保险集团（控股）公司、保险公司应当于每个月结束后的10个工作日内，向保监会报送该月份衍生品交易的月末风险敞口总额、各类衍生品风险敞口金额，以及该月的风险对冲情况；每个季度结束后的30个工作日内，报送该季度衍生品交易的稽核审计报告；每个年度结束后的60个工作日内，报送该年度衍生品交易总结报告。同时，保监会将依法对保险机构、其他专业管理机构参与衍生品交易，开展现场和非现场检查。
慧择提示：保监会出台的《办法》，将有效的规范市场。保险机构违反规定参与衍生品交易，保监会将依法对相关机构和人员给予行政处罚。其他专业管理机构违反有关法规和规定，保监会将记录其不良行为；情节严重的，保监会有权责令保险机构予以更换。
