8.31过后，我们告别了预定利率3%的人身险产品。
大胆预测一波，接下来这个月，是分红险的“主场”了。
为什么这么说？
因为监管留给分红险的调整期更长，要求是10月1日前，调整预定利率上限。
目前，分红险的预定利率还是2.5%，和调整后的传统型增额寿定价上限一样。
再加上，分红险还有可能拿到超预期的分红，优势就更大了！
但不少朋友还是有疑虑：不是说分红险“爆雷”了，我还能下手吗？
今天，不黑不吹，给大家好好分析一下。
分红实现率下滑，分红险还能买吗？
这事主要是说，前段时间保司公布的2023年分红实现率。
据不完全统计，793款保险产品中，近半数分红实现率不达100%，不少保司的数据相比 2022 年都要低了许多。
不是一家两家这样，而是集体下跌。
这个时候，其实我们就应该能猜到，肯定是行业调整或者受大环境的影响居多。
事实也正是如此，上个月大白就针对这个情况，给大家分析了一波原因。
总的来说，主要原因有两个：
①投资收益下降：投资市场不景气，连带着保险行业的整体投资收益率也下滑。
②监管对分红水平限高：在分红水平限高的情况下，产品的预定利率越高，实际分红实现率就会被压得越低。
在“限高令”的规定下，整个行业分红实现率普跌，也就不奇怪了。
那这是不是意味着当下的分红险就不值得买了呢？我们接着往下分析。
我们从两方面来看：
1.分红险vs银行存款vs国债
目前，大家公认的比较安全的资产有三种：银行存款、国债、财富型保险。
其中10年期国债利率一般被看作低风险利率的锚定点，最新一期的票面利率为2.27%。
超长期限如20年期、30年期国债的利率，能在二级市场交易，价格受市场影响，可以当作未来二三十年市场利率的一个参考。
超长期国债20年期票面利率 2.49%，30年期票面利率2.57%。
这个利率放在两三年前，没人看的上，现在却成了抢手货，开放秒售罄。
银行存款利率，更不用说了，3年降到1.75%，5年降到1.8%，额度还非常紧张。
这样来看，当下预定利率2.5%的分红险有着明显优势，优秀产品20~30年的保证收益率在 2.2%左右。
就算分红水平不高，同等期限下，也很容易赶超长期国债的票面收益。
2、分红险vs传统型增额寿，谁更强？
8月31日后，传统型增额寿已经实现“大换血”。
新上架的产品，预定利率也只有2.5%。咱直接拿两款产品做个对比，以0岁，年交6万交5年，总保费30万为例：
可以看到，即使的分红实现率只维持在40%，IRR也可以达到2.9%-3%。星福家
长期保单利益比现有的2.5%普通型增额寿险，要可观很多。
如果分红实现率维持在60%以上，IRR能轻松突破3.3%。这是目前的传统型增额寿，不可能做到的。
从过往数据来看，分红实现率长期低于 50% 的产品很少，平均达到50%以上并不难。
所以你看，保证利率都是2.5%，在这基础上，分红险还可以去博取1.4%左右的浮动利益空间。这能不香吗？
至于咱们前面所说的投资收益下降和分红水平限高的问题：
投资收益下降是市场环境影响，监管限高，则是投资下降的背景下，保险业的负债压力比较大，需要以此来释放风险。
但经济都有周期，上升与下降反反复复，抗住压力，相信市场能迎来新的上升期，届时分红险也能有更大的发挥空间。
目前有哪些值得买的分红险？
给大家挑选了市面上热卖的4款产品，先来看看它们的保单利益对比：
如果只看保证收益，那4款产品中IRR最高的也就2.3%左右。
如果再加上演示红利，真的很难不心动啊。
保单第20年的时候，这4款产品的红利利益IRR差不多都能到3%左右。
福满佳、悦享盈佳、星福家甚至超过了3.2%。
到了保单第30年，也就是被保人60岁的时候，福满佳和星福家的IRR已经超过了3.5%。
此时，福满佳和星福家的现金价值都达到了133.3万，是已交保费的2.6倍。
要知道，预定利率下调后，现在的传统增额寿IRR最高也就是接近2.5%。
所以，这个阶段的分红险优势有多大，不用多说了吧。
不过得提醒一下：红利利益和保险公司的经营状况紧密相关。上面只是分红演示，实际可能会更高，也可能更低。
所以，我们还得来看看这4款产品，承保公司过往的分红险实现率怎么样。
一般来说，长期红利实现率越高，说明这家保险公司的经营相对就越稳健。
可以看到，2022年4家保司的分红实现率均>100%；
2023年分红实现率集体下跌，但中英人寿的分红实现率均值还能达到80%左右，最高甚至能达到101%。
要知道，2023年仅有9家险企旗下部分产品分红实现率达到或超过100%。
可见，中英人寿“老大哥”的地位是稳稳的。
从平均投资收益率来看，招商信诺和中英人寿都在5%以上；复星保德信和中邮人寿也有3.93%和4.1%。
这4家保司的综合投资能力都很不错，公司背景也很硬。
最后来看看偿付能力表现，这4家保司公布的2024年第1季度数据，无论是综合偿付能力充足率、核心偿付能力充足率以及风险综合评级，均都能达到监管的要求。
尤其是中英人寿，风险综合评级AAA，偿付能力杠杠的。
总的来说，这4款分红险产品，都是我给大家挑的“全能型选手”。大公司、保单利益亮眼、过往分红实现率表现也很不错。
写在最后
9月份，真的是2.5%预定利率分红险的黄金窗口期。
还是那句话，喜欢的要把握机会，留给分红险的时间不多了。
最近分红险的市场热度很高，千万级大单频频出现，热门产品根本撑不到9月30日，随时可能停售。
就像福满佳，在8月28日就已经提前关闭了趸交通道。
所以啊，如果有需求、有合适的产品，可以考虑及时上车。
