【摘要】根据2015年4月份数据,各银行共发行组合投资类产品2947款,市场占比为50.59%,挑起银行理财产品“大梁”。那组合投资类理财产品优缺点是什么呢?优点在于可以满足不同类型客户的需求,而缺点则是信息透明度不高,投资者不能详细了解信息。

  组合投资类理财产品的优势主要在于三个方面:第一,产品期限覆盖面广,可以全面地满足不同类型客户对投资期限的个性化需求,较为灵活,甚至可以根据特殊需求定制产品,给许多对流动性要求比较高的客户提供了便利;第二,组合资产池的投资模式在分散投资风险的同时,突破了单一投向理财产品负债期限和资产期限必须严格对应的缺陷,扩大了银行的资金运用范围和客户收益空间;第三,赋予发行主体充分的主动管理能力,最大限度地发挥了银行在资产管用及风险防控方面的优势,资产管理团队可以根据市场状况,及时调整资产池的构成。

  而组合投资类理财产品的劣势也体现在三个方面:第一,组合投资类理财产品存在信息透明度不高的缺点,投资者难以及时全面了解详细资产配置,具体投资哪些资产以及以何种比例投资于这些资产并不明确,增加了产品的信息不对称性;第二,产品的表现更加依赖于发行主体的管理水平,组合投资类理财产品赋予发行主体灵活的主动管理能力,同时对其资产管理和风险防控能力提出更高的要求;第三,负债期限和资产期限的错配以及复杂衍生结构的嵌入增加了产品的复杂性,导致决定产品最终收益的因素增多,产品投资风险可能会随之扩大。

  慧择提示:组合投资类理财产品优缺点分别体现在三个方面,其中优点是产品期限覆盖面广、资金运用范围广、银行有充分的管理能力;而缺点则是信息透明度不高、收益率主要依赖银行管理水平、风险比较大。