【摘要】第二届北京保险国际论坛近日在北京召开，其中表示，保险资产管理目前正呈现多元化、分散化以及国际化的配置趋势。而且根据统计显示，今年保险资金投资收益率有望比去年高出2个百分点以上。
保险资金投资收益有望超去年2个百分点
中国保险资管业协会执行副会长曹德云表示，中国保险资产管理行业经历了由无到有、由小到大、由稚嫩走向成熟的历程。以现在情况来看，整个保险资产管理处于良性发展中，初步建立起市场化、专业化和多元化的主体团队，保险资产管理公司有22家，同时还有3家正在批筹过程中。主要从事境外投资的机构有10余家，同时还有100多家保险公司设立了投资部，基本建立起比较完善的市场体系。目前，全行业拥有大约5000名投资人员，管理的资产达到14万亿元，人均资产管理规模超过其他资产管理行业。
曹德云表示，从资产配置结构看，保险资金基本形成了分散化、多元化和国际化配置趋势。截至8月底，保险资金存款配置比例约为24.5%，债券配置比例为35.2%，股票和基金合计配置比例为13.1%，另类投资配置比例为22.1%，此外还有5.1%为其他性投资。“近几年，保险投资的特色之一是存款和债券类资产配置比例有所降低，主要让位于另类投资。境外投资方面，目前投资规模大致为230亿美元，占保险业管理总资产的1.5%左右。”
据曹德云介绍，2004年至2014年，我国保险资金累计投资收益为21425亿元，近11年来的年均收益率为5.32%，每年可实现投资收益2000亿元左右，这已经成为保险业主要利润来源。今年前八个月，保险业实现的财务收益率约为5.6%，年化投资收益率约为8.4%。“如果股市继续保持稳定，整个行业的投资收益率将超过去年2点几个百分点。”曹德云认为，如果市场上再多一些中长期债券，将更有益于保险资金配置。
诸多投资风险需充分关注
中国太平保险集团副总经理王廷科表示，近年来中国保监会推行“放开前段、管住后端”监管理念，保险资金运用的市场化改革过程加快，实现了保险资金运用多元化、市场化，为保险业注入了活力，阶段性带来了利润和收益的增加，而利润和收益的增加又反过来支持了保险业务的发展。
王廷科认为，随着宏观经济持续下行，保险资金运用下一步可能迎来拐点。“新常态”下，特别是结构性风险的暴露，利率和汇率的下行，股票市场波动，使保险资金运用面临前所未有的风险。“在偿二代监管体系下，会有更多的潜在风险被识别、被发现，而且这些风险会更多地与资本金挂钩，从而影响保险公司的经营效益。保险资产管理公司一定要把风险管理摆到突出位置，加强风险管理能力的建设。”
王廷科指出，当前保险资金运用所面临的潜在风险很大，现有监管体系和管理水平下，风险有可能被低估。部分保险资管业务近两年才刚刚放开，管理上和队伍上没有经历过完整的周期，管理与风险不匹配是一个重要风险因素。目前信用风险已经暴露，通过市场放大还有可能带来一些新的风险。
王廷科表示，在保险资金国际化配置过程中，有三类风险值得关注：一是法律风险，另类投资等需要大量法律咨询和熟悉当地法律，且不动产投资与市场关联性较大；二是政治风险，各国保护本国企业的意识都很强，手法也较为多样；三是收益风险，特别是汇率风险。王廷科认为，当前我国正大力推进“一带一路”战略，相关保险资金投资的风险需要被充分意识到。
慧择提示：根据上述内容我们可以看出，险企在未来运用保险资金时应该注重风险市场、信用风险以及公司经营效益。除此之外，保险公司自身也应该从多方面对资产进行配置，通过拉长资金提高收益率。
保险资金投资收益有望超去年2个百分点
中国保险资管业协会执行副会长曹德云表示，中国保险资产管理行业经历了由无到有、由小到大、由稚嫩走向成熟的历程。以现在情况来看，整个保险资产管理处于良性发展中，初步建立起市场化、专业化和多元化的主体团队，保险资产管理公司有22家，同时还有3家正在批筹过程中。主要从事境外投资的机构有10余家，同时还有100多家保险公司设立了投资部，基本建立起比较完善的市场体系。目前，全行业拥有大约5000名投资人员，管理的资产达到14万亿元，人均资产管理规模超过其他资产管理行业。
曹德云表示，从资产配置结构看，保险资金基本形成了分散化、多元化和国际化配置趋势。截至8月底，保险资金存款配置比例约为24.5%，债券配置比例为35.2%，股票和基金合计配置比例为13.1%，另类投资配置比例为22.1%，此外还有5.1%为其他性投资。“近几年，保险投资的特色之一是存款和债券类资产配置比例有所降低，主要让位于另类投资。境外投资方面，目前投资规模大致为230亿美元，占保险业管理总资产的1.5%左右。”
据曹德云介绍，2004年至2014年，我国保险资金累计投资收益为21425亿元，近11年来的年均收益率为5.32%，每年可实现投资收益2000亿元左右，这已经成为保险业主要利润来源。今年前八个月，保险业实现的财务收益率约为5.6%，年化投资收益率约为8.4%。“如果股市继续保持稳定，整个行业的投资收益率将超过去年2点几个百分点。”曹德云认为，如果市场上再多一些中长期债券，将更有益于保险资金配置。
诸多投资风险需充分关注
中国太平保险集团副总经理王廷科表示，近年来中国保监会推行“放开前段、管住后端”监管理念，保险资金运用的市场化改革过程加快，实现了保险资金运用多元化、市场化，为保险业注入了活力，阶段性带来了利润和收益的增加，而利润和收益的增加又反过来支持了保险业务的发展。
王廷科认为，随着宏观经济持续下行，保险资金运用下一步可能迎来拐点。“新常态”下，特别是结构性风险的暴露，利率和汇率的下行，股票市场波动，使保险资金运用面临前所未有的风险。“在偿二代监管体系下，会有更多的潜在风险被识别、被发现，而且这些风险会更多地与资本金挂钩，从而影响保险公司的经营效益。保险资产管理公司一定要把风险管理摆到突出位置，加强风险管理能力的建设。”
王廷科指出，当前保险资金运用所面临的潜在风险很大，现有监管体系和管理水平下，风险有可能被低估。部分保险资管业务近两年才刚刚放开，管理上和队伍上没有经历过完整的周期，管理与风险不匹配是一个重要风险因素。目前信用风险已经暴露，通过市场放大还有可能带来一些新的风险。
王廷科表示，在保险资金国际化配置过程中，有三类风险值得关注：一是法律风险，另类投资等需要大量法律咨询和熟悉当地法律，且不动产投资与市场关联性较大；二是政治风险，各国保护本国企业的意识都很强，手法也较为多样；三是收益风险，特别是汇率风险。王廷科认为，当前我国正大力推进“一带一路”战略，相关保险资金投资的风险需要被充分意识到。
慧择提示：根据上述内容我们可以看出，险企在未来运用保险资金时应该注重风险市场、信用风险以及公司经营效益。除此之外，保险公司自身也应该从多方面对资产进行配置，通过拉长资金提高收益率。
