【摘要】自2015年6月份以来，股市一直处于巨大震荡之中。资金优化分散配置成为投资者要面临的主要问题。债券基金在银行利率下滑、货币政策宽松的大背景之下深受投资者的青睐。到底该如何进行基金的资金配置？
第一步，看品种，匹配个人风险偏好。不要以为债基就一定风险低、波动小。虽然债券型基金总的来说是中低风险的投资品种，但细分来说，不同债基风险收益特征上还是有不小差别。正如五色碧桃花朵粉白夹杂一样，偏债债基集债券和股票为一体，但股票仓位较低，由此偏债债基大体上风险是高于纯债债基的。
特别需要注意的是，有一种可转债 (可转债是债券的一种，但不同于一般债券，可转债允许购买人在规定的时间范围内将其转换成股票，风险高于普通债券)投资比例较高的纯债债基，风险也是相对比较高的。通常来讲，名字中有“转债”、“双债”、“收益增强”等字眼的基金配置可转债仓位较高，但是最直接的方法还是去看基金的底层券种配置情况。
第二步，看团队。枝繁叶茂源于强大的根系与优渥的生长环境，同样道理，好的债基离不开优秀的团队。我们知道，债券是一种大宗交易品，主要在银行间市场进行交易，每次交易量在几千万甚至十几个亿的级别，这样特殊的交易方式决定了债券投资上团队的整体力量更为重要。建议投资者去关注那些固收团队稳定并且实力较强的基金公司比如易方达、南方或者工银瑞信等等。
第三步，看杠杆比例。债券基金与权益类基金有一个很大的区别就是，债基可以通过质押标的债券进行融资，加大杠杆的操作有助于增强组合整体收益。同样需要注意的是，杠杆意味着风险，高杠杆有助于增厚收益的同时也放大了风险。
最后一步，看品质。债基作为一种长期配置资产，追求的是稳健收益，作为投资者更应关注债基长期业绩和波动情况。
在目前的市场情况下，为避免股市波动干扰和增强收益，我们建议选择不投资股票和可转债的、杠杆较高的纯债债基。
慧择提示：进行基金的优化分散配置，一共分为四个步骤，首先，看品种，匹配个人风险偏好；其次，好的债基离不开优秀的团队；然后，加大杠杆的操作有助于增强组合整体收益；最后投资者更应关注债基长期业绩和波动情况。
第一步，看品种，匹配个人风险偏好。不要以为债基就一定风险低、波动小。虽然债券型基金总的来说是中低风险的投资品种，但细分来说，不同债基风险收益特征上还是有不小差别。正如五色碧桃花朵粉白夹杂一样，偏债债基集债券和股票为一体，但股票仓位较低，由此偏债债基大体上风险是高于纯债债基的。
特别需要注意的是，有一种可转债 (可转债是债券的一种，但不同于一般债券，可转债允许购买人在规定的时间范围内将其转换成股票，风险高于普通债券)投资比例较高的纯债债基，风险也是相对比较高的。通常来讲，名字中有“转债”、“双债”、“收益增强”等字眼的基金配置可转债仓位较高，但是最直接的方法还是去看基金的底层券种配置情况。
第二步，看团队。枝繁叶茂源于强大的根系与优渥的生长环境，同样道理，好的债基离不开优秀的团队。我们知道，债券是一种大宗交易品，主要在银行间市场进行交易，每次交易量在几千万甚至十几个亿的级别，这样特殊的交易方式决定了债券投资上团队的整体力量更为重要。建议投资者去关注那些固收团队稳定并且实力较强的基金公司比如易方达、南方或者工银瑞信等等。
第三步，看杠杆比例。债券基金与权益类基金有一个很大的区别就是，债基可以通过质押标的债券进行融资，加大杠杆的操作有助于增强组合整体收益。同样需要注意的是，杠杆意味着风险，高杠杆有助于增厚收益的同时也放大了风险。
最后一步，看品质。债基作为一种长期配置资产，追求的是稳健收益，作为投资者更应关注债基长期业绩和波动情况。
在目前的市场情况下，为避免股市波动干扰和增强收益，我们建议选择不投资股票和可转债的、杠杆较高的纯债债基。
慧择提示：进行基金的优化分散配置，一共分为四个步骤，首先，看品种，匹配个人风险偏好；其次，好的债基离不开优秀的团队；然后，加大杠杆的操作有助于增强组合整体收益；最后投资者更应关注债基长期业绩和波动情况。
