乳业股遭遇尴尬境地

　　【摘要】今年，乳业股遭遇营收、利润双双下降，乳企的日子不好过。原本以为民间消费渐火或让快消品元气复苏，没想到抛开“三公消费”限制导致的虫草、燕窝等补品乏人问津不说，连带市场还出现了不爱喝奶、拒绝饮酒、远离速溶咖啡、讨厌吃零食的现象。

　　快消界的食品君、饮料君“难兄难弟”们不少在上半年都处于快饿死又没饿死的尴尬境地。没有最惨只有更惨，另一小弟日化君也在躲着哭，五家上市公司预报中报业绩，仅一家盈利，索芙特甚至选择了“断舍离”——将日化品牌从上市主体中剥离出去。

　　艰难环境下，医药老大哥业绩尚佳心态颇好，截至目前，六成药企中报预喜，板块内心独白估计是：“你们不化妆不护肤不喝酒不吃零食，还能保证不变老不生病不检查不吃药？”虽然在近期大风大浪中没怎么抗跌，但板块有业绩支撑且不少个股已处于估值洼地。

　　但医药板块同样在承受政策和市场压力，处方药网售解禁未落地、医保控费等都在影响行业发展。投资者对“互联网+”概念不宜盲目乐观，目前大家仍处在烧钱摸黑探索阶段，盈利模式没找着、不亏钱的没几家；国企改革仍可关注，去年我国医药工业企业规模排名前20位的企业中，有6家是国有企业，A股医药上市公司中，有48家属于国企性质，总体在医药商业中处于领先水平，但行业地位和市值仍有待提升和修复，优质股仍具改善空间。

　　慧择提示：不止是北方奶农倒奶，大户雀巢也销毁了不少咖啡，中报未出就有业界悲观预估。但成长性良好且具强防御性的医药板块依然值得关注，随着子板块越来越多，医药股也会不断分化，建议勿只盯热门概念，还应重视产品业绩和个股布局。