【摘要】现代社会，生活节奏加快，竞争日趋激烈，有些人因为一场大病给家庭带来了巨大的经济负担，所以寿险成为多数人的选择。据数据显示，2014年四季度25家险企银保新单达到5686.78亿元。
在近日举行的“2014年四季度成长型寿险公司同业交流会”上，参加交流的25家险企银保新单达到5686.78亿元，较去年同期增加25.2%。其中19家险企同比有增，仅6家小幅下滑，四大上市险企份额不足1/4。
中国人寿居首位
在获得的该份银保新单数据显示：中国人寿排名第一，2014年银保新单保费达到781.59亿元，市场份额为13.70%，同比增长1.8%；排名第二是华夏人寿，新单保费达到656.45亿元，市场份额11.50%，同比增100.40%；排名第三的是人保寿险，新单保费达到482.06亿元，市场份额为8.50%，同比降13.3%。
值得一提的是，根据获得的另一份同业交流数据显示，安邦人寿去年银保新单保费为622亿元，如果安邦人寿也参加此次同业交流排名，虽然排在中国人寿和华夏人寿之后，但稳列前三甲。
2013年，在银保市场新单规模保费排名前十的保险公司中，同比下降的有三家，即中国人寿同比下滑15%，泰康人寿同比下滑23%，中国太保寿险同比下滑16%，该三家险企在2014年表现迥异：中国人寿勉强扭转下滑态势，实现正增长；泰康人寿则发力大增45.7%；而太保寿险则扩大下滑之势，市场份额也跌到10名开外。
在2014年中，银保市场新单规模保费排名前十的也有三家出现同比下降，即人保寿险下降13.3%，富德生命人寿下降12.7%，中邮人寿下降8.9%。人保寿险在2013年收入555.7亿元，同比增加17%，当时排在第二，2014年则被华夏人寿以同比翻番的态势赶超；富德生命人寿2013年位列前三，属于老牌银保“黑马”，不过在2014年年中开始减速，谋求转型。银行系险企老大中邮人寿位列第十位，是成立6年以来首次出现年度负增长。
四大险企银保份额较小
虽然在原保费总收入上，中国人寿依然保持着“四分天下有其一”的格局，四大险企合计更是将近半壁江山，但在银保渠道上，四大上市险企并不出色，四家上市险企合计收入亦不足1/4。
数据显示，除中国人寿依然保持老大地位外，新华保险仅收入313亿元，市场份额仅5.5%，同比增4.4%；太保人寿收入102.8亿元，市场份额仅为1.8%，此外还同比大幅降33.1%，降幅居首；平安人寿银保新单保费为83.78亿元，为四大险企中垫底，市场份额为1.50%，不过与太保寿险不同，平安寿险去年以来，银保渠道大幅转暖，新单规模同比增加26.1%。
虽然保户投资款新增交费被计入规模保费之中，却不在保监会原保费的统计口径范围内，从2013年5月开始，人身险保费收入的统计口径发生了明显的变化，保监会在往年的“原保险保费收入”一栏外，新增“保户投资款新增交费”、“投连险独立账户新增交费”两个统计标准。
一位大型券商非银金融分析师表示，保险公司“保户投资款新增交费”其实就是万能险未计入保费部分，不过虽然万能险一部分保费未计入原保险保费收入，但其对偿付能力的影响并没有因此而改变。
以新华保险为例，为力挽狂澜在2013年4月份一款资产导向型产品，将不低于90%的资金投资于特定创新金融产品项目，项目每年预期收益率不低于5%，销售状况良好。但因“精选一号”为万能型产品，不能计作保费收入，因此对总保费无显着提升作用，新华保险推这款产品的主要目的还在于维系银行渠道和获取客户资源以作二次开发。
据了解，由于顺应保监会“价值转型”的要求，多家保险公司开始酝酿价值转型，提倡长险期交业务，培育个险渠道，所以银保新单保费收入开始下降，但保单价值率却得以提升。
不过，平安人寿却在2014年加大了银保的开发，中国平安中报显示，截止上半年银保渠道总保费104.27亿元，较上年同期的66.88亿元同比增长56%。银保渠道的剧增使中国平安新业务价值率增长为16.6%，低于中国太保和新华保险。中国太保2013年年报显示，新业务价值增长仅为6.2%，而2013年同期新华保险新业务价值还不升反降。有投资认为，中国平安如果以后加大银保渠道，必将在新业务价值上有所牺牲。
“黑马”背后是盈利之殇？
华夏人寿无疑是2014年银保最大“黑马”，除了银保新单位列第二之外，2014年华夏人寿全年实现规模保费715亿元，同比增长92%，市场份额4.2%，成功晋级市场第七位。
此外，相对于另一条银保“黑马”安邦人寿为市场瞩目，华夏人寿似乎低调的多。1月8日，上市公司同洲电子公告称，遭到华夏人寿的举牌；1月13日，同洲电子再度公布控股股东减持3.83%股份，虽然没有披露接盘方，但外界认为或仍与华夏人寿有关。
根据统计发现，截至2014年9月30日，在A股市场，华夏人寿至少进入7家上市公司前10大股东之列，投资已超百亿元。比如华夏人寿持有中国平安9522.4万股，为第七大股东；持有中信证券2.5691亿股，为第四大股东；持有金地集团1.7699亿股，为第六大股东。此外还包括长园集团、新黄浦、哈药股份、太平洋。
与安邦保险类似，包括华夏人寿、前海人寿、生命人寿等众多中小险企轮流成为银保“黑马”，却被业界认为走的是一条“资产驱动负债”的模式，这种模式是保险公司先在投资端找到资产质量较好、满足收益要求的项目，再通过保险端（负债端）的保费快速增长来实现资金的筹集。而保费快速增长的法门，便是销售收益更具竞争力的万能险等保险理财产品。综合来看，只要投资端的收益能够覆盖承保费用和其他支出，公司就能实现盈利。
不过分析人士却认为，目前伴随该模式的险企往往却出现了利润亏损，退保率高企和偿付能力充足率下滑的现象。比如根据2013年年度的财务报告。根据统计58家非上市寿险公司发现，2013年非上市寿险公司仍然亏损过半，而且其中近八成出现偿付能力充足率下滑的困局。
比如2013年银保黑马富德生命人寿，实现净利润53.56亿元，在所有非上市险企中排名第一，不过公司净利润的暴增得益于一笔58亿元营业外收入，而对于此笔收入，年报中却并未在附注中给出说明，除去该比收入，净利润则为亏损，此外偿付能力从198%下降到168%。
据了解，因注重银保理财型产品，同时投资风格激进，近几年富德生命人寿获得了业内排名的大幅提升，不过2014年在银保端“前进”步伐开始慢了下来，比如去年下半年，富德生命人寿设定了约190亿元的新业务保费目标，但实际仅完成126.13亿元。当然银保新单下滑的同时，业务结构和品质却有所改善。在上半年325亿元的银保新业务中，期交业务达成21亿元，同比增长82.7%，其期交规模在同业中位列第二，仅次于中国人寿。
慧择提示：综上所述可知，2014年四季度25家险企银保新单达到5686.78亿元，较去年同期增加25.2%，其中中国人寿排名第一，达到781.59亿元。此外，2014年新华保险银保新单收入为313亿元，市场份额仅5.5%，同比增4.4%。
