鹏华基金公告显示,以2015年1月5日为基准日,鹏华地产、鹏华信息、鹏华证保、鹏华资源将进行定期折算。2015年1月5日和1月6日,母基金将暂停申购、赎回、定投、跨系统转托管、配对转换等业务,1月7日恢复以上业务。A份额将于1月6日暂停交易,1月7日上午停牌一小时后复牌,B份额在定期折算期间正常交易。
所谓定期折算,是指分级基金一个周期后(一个会计年度、一个运作年度或多个运作年度)的第一个工作日按照某种规则对基础份额净值、高风险份额净值、低风险份额净值进行折算。分级基金分为低风险份额和高风险份额两部分,低风险份额是约定收益,即每年在一年定存利率基础上加上3%,而定期折算的目的就是将这部分约定收益兑现给投资者。
银河证券数据显示,截至2014年末,鹏华地产A、鹏华信息A、鹏华证保A和鹏华资源A的净值分别为1.018元、1.04元、1.006元和1.06元。定期折算后,低风险份额净值超过1元以上的部分以母基金形式兑现给持有人,持有人可以通过赎回母基金来实现收益。
按照基金契约,鹏华旗下的分级基金A份额约定收益率均为一年定存+3%,即2015年的约定收益率均为5.75%。从2015年来看,宝类产品在资金面宽松的影响下,收益率将缺乏上升动力难现高收益,同业存款缴纳存款保证金的政策出台更成为潜在“利空”,一旦政策变化货币基金收益率将继续下行;银行理财产品的收益率在资金面宽松、银监会新设月末存款偏离度指标政策的限制下,银行月末集中发售高收益理财产品的行为不再可取,整体收益率也将有所下降。相比之下,分级基金A份额有望成为2015年稳健型投资者的优质之选。
申万研究报告指出:由于前期市场指数快速上扬,催生了分级基金投资热潮,致使大部分分级基金出现整体大幅溢价的情况,吸引了大量套利资金进场,受到套利资金大量抛盘的影响,分级A价格短期出现了较大幅度的下跌,截至2014年12月31日,仍有不少分级A的隐含收益率在7%以上,分级A整体上仍具备一定的修复空间,提醒投资者继续关注分级A的配置价值。
慧择提示:鹏华基金旗下四只分级基金进行定期折算,低风险A类份额持有人将获得以母基金形式发放的约定收益。2015年鹏华系四只分级基金的约定收益率均为5.75%,在互联网宝宝和银行理财收益下行的背景下,成为稳健投资者的优质之选。