【摘要】在投资市场中，作为市场风向标，社保基金的投资动向一直受到市场的关注。今年四季度，社保基金浮盈241亿，中国建筑、中国中铁和中国铁建三只基建股贡献较大。
中国建筑非公开发行优先股方案引关注
数据显示，截至今年三季度末，社保基金持有中国建筑112800万股，持股市值为382392.00万元，假设社保基金四季度以来并未对第三季度末持有的股票进行增减持，以昨日最新收盘价计算，社保基金最新持股市值达679051.71万元，四季度以来社保账面浮盈为29.67亿元。从二级市场来看，中国建筑四季度以来累计上涨77.58%，最新收盘价为6.02元，最新动态市盈率为7.56倍。
从基本面来看，公司是中国最大的建筑房地产综合企业集团，是全球最大的住宅工程建造商，具备各类高等级专业资质723个，其中特级资质17个，是中国各类高等级专业资质及特级资质最多的建筑企业集团之一(为我国惟一一家具备房建、公路、市政三项特级资质的企业)。值得注意的是，公司2014年12月6日公告显示，证监会同意公司非公开发行优先股方案：公司以100元每股非公开平价发行不超过3亿股优先股，募资不超过300亿元。发行方案采用了单次跳息固定股息和五年到期赎回的组合安排。本次募资将用于基础设施及其他投资项目(48.3亿元)、补充境内外重大工程承包项目营运资金(176.7亿元)和补充一般流动资金(75亿元)。
对于该股，银河证券表示，中国建筑基建订单加速、房建放缓、设计大幅下降，中海地产单月销售大增。预测公司2014年、2015年、2016年每股收益分别为0.80元、0.92元、1.03元，综合考虑行业估值及公司增长潜力，给予公司“推荐”评级。
中国中铁最新动态市盈率仅为16.02倍
数据显示，截至今年三季度末，社保基金持有中国中铁46750.00万股，持股市值为146327.50万元，假设社保基金四季度以来并未对第三季度末持有的股票进行增减持，以昨日最新收盘价计算，社保基金最新持股市值达
357639.04万元，四季度以来社保账面浮盈为21.13亿元。从二级市场来看，中国中铁四季度以来累计上涨144.41%，最新收盘价为7.65元，最新动态市盈率为16.02倍。
从基本面来看，公司是中国和亚洲最大的多功能综合型建设集团，按年度工程承包总收入计算，公司为全球第三大建筑工程承包商，公司已在境外逾55个国家和地区承建超过230个海外项目，20世纪80年代以来，在工程、建筑、研究及设计各领域荣获超过200个国家级最高奖项。公司在2013年度美国《财富》杂志世界500强企业排名中，公司名列第102位。
值得注意的是，2014年1月份-9月份公司新签合同额6055.6亿元，同比增长13.7%。其中，基建板块4,679.1亿元，同比增长11.9%；勘察设计板块100.3亿元，同比增长8.3%；工业板块149.7亿元，同比增长22%。截至2014年9月末，公司未完成合同额18476.6亿元。其中基建板块14,831.0亿元，勘察设计板块239.9亿元，工业板块217.5亿元。对于该股，中银国际表示，中国中铁业绩略超预期，受益于基建投资加速和沪港通，对公司2014年-2016年A股每股收益预测调整为0.490元、0.536元和0.582元，维持A股“买入”评级。
中国铁建央企改革红利有望释放
数据显示，截至今年三季度末，社保基金持有中国铁建24500.00万股，持股市值为128135万元，假设社保基金四季度以来并未对第三季度末持有的股票进行增减持，以昨日最新收盘价计算，社保基金最新持股市值达263868.41万元，四季度以来社保账面浮盈为13.57亿元。
从二级市场来看，中国铁建四季度以来累计上涨105.93%，最新收盘价为10.77元，最新动态市盈率为12.40倍。从基本面来看，公司是中国最大的工程承包商和海外工程承包商，是中国乃至全球最具实力、最具规模的特大型综合建设集团之一。2012年《财富》“世界500强企业”排名第111位，“中国企业500强”排名第7位，是中国最大的工程承包商，也是中国最大的海外工程承包商。
值得注意的是，2014年12月份，公司拟不低于7.2元/股定增不超过13.8亿股募资不超过99.36亿元投向重庆市轨道交通环线二期工程BT项目(已于2014年2月份开工，预计于2017年12月份竣工)、石家庄市城市轨道交通3号线一期小灰楼站至石家庄站BT项目(已于2013年4月份开工，预计于2017年9月底竣工)、成都市地铁10号线一期工程BT项目(于2014年8月份开工，预计于2017年6月份竣工)、德州至商丘高速公路夏津至聊城段BOT项目(已于2013年中开工，预计2016年中竣工)及补充流动资金，投入募集资金分别为25亿元、18亿元、16亿元、12亿元、不超过28.36亿元，四项目合同额分别为92.83亿元、34.5亿元、30亿元、31.94亿元，内部收益率分别为12.31%、12.33%、14.32%、8.28%。
对于该股，申银万国表示，继续看好受益于国内铁路投资加速，海外市场突破，央企改革红利有望释放的中国铁建，维持“增持”评级。
慧择提示：目前，社保基金账面浮盈241亿元，其中中国建筑非公开发行优先股方案引关注。此外，中国中铁市盈率仅为16.02倍，而在中国铁建方面，央企改革红利有望释放。
中国建筑非公开发行优先股方案引关注
数据显示，截至今年三季度末，社保基金持有中国建筑112800万股，持股市值为382392.00万元，假设社保基金四季度以来并未对第三季度末持有的股票进行增减持，以昨日最新收盘价计算，社保基金最新持股市值达679051.71万元，四季度以来社保账面浮盈为29.67亿元。从二级市场来看，中国建筑四季度以来累计上涨77.58%，最新收盘价为6.02元，最新动态市盈率为7.56倍。
从基本面来看，公司是中国最大的建筑房地产综合企业集团，是全球最大的住宅工程建造商，具备各类高等级专业资质723个，其中特级资质17个，是中国各类高等级专业资质及特级资质最多的建筑企业集团之一(为我国惟一一家具备房建、公路、市政三项特级资质的企业)。值得注意的是，公司2014年12月6日公告显示，证监会同意公司非公开发行优先股方案：公司以100元每股非公开平价发行不超过3亿股优先股，募资不超过300亿元。发行方案采用了单次跳息固定股息和五年到期赎回的组合安排。本次募资将用于基础设施及其他投资项目(48.3亿元)、补充境内外重大工程承包项目营运资金(176.7亿元)和补充一般流动资金(75亿元)。
对于该股，银河证券表示，中国建筑基建订单加速、房建放缓、设计大幅下降，中海地产单月销售大增。预测公司2014年、2015年、2016年每股收益分别为0.80元、0.92元、1.03元，综合考虑行业估值及公司增长潜力，给予公司“推荐”评级。
中国中铁最新动态市盈率仅为16.02倍
数据显示，截至今年三季度末，社保基金持有中国中铁46750.00万股，持股市值为146327.50万元，假设社保基金四季度以来并未对第三季度末持有的股票进行增减持，以昨日最新收盘价计算，社保基金最新持股市值达
357639.04万元，四季度以来社保账面浮盈为21.13亿元。从二级市场来看，中国中铁四季度以来累计上涨144.41%，最新收盘价为7.65元，最新动态市盈率为16.02倍。
从基本面来看，公司是中国和亚洲最大的多功能综合型建设集团，按年度工程承包总收入计算，公司为全球第三大建筑工程承包商，公司已在境外逾55个国家和地区承建超过230个海外项目，20世纪80年代以来，在工程、建筑、研究及设计各领域荣获超过200个国家级最高奖项。公司在2013年度美国《财富》杂志世界500强企业排名中，公司名列第102位。
值得注意的是，2014年1月份-9月份公司新签合同额6055.6亿元，同比增长13.7%。其中，基建板块4,679.1亿元，同比增长11.9%；勘察设计板块100.3亿元，同比增长8.3%；工业板块149.7亿元，同比增长22%。截至2014年9月末，公司未完成合同额18476.6亿元。其中基建板块14,831.0亿元，勘察设计板块239.9亿元，工业板块217.5亿元。对于该股，中银国际表示，中国中铁业绩略超预期，受益于基建投资加速和沪港通，对公司2014年-2016年A股每股收益预测调整为0.490元、0.536元和0.582元，维持A股“买入”评级。
中国铁建央企改革红利有望释放
数据显示，截至今年三季度末，社保基金持有中国铁建24500.00万股，持股市值为128135万元，假设社保基金四季度以来并未对第三季度末持有的股票进行增减持，以昨日最新收盘价计算，社保基金最新持股市值达263868.41万元，四季度以来社保账面浮盈为13.57亿元。
从二级市场来看，中国铁建四季度以来累计上涨105.93%，最新收盘价为10.77元，最新动态市盈率为12.40倍。从基本面来看，公司是中国最大的工程承包商和海外工程承包商，是中国乃至全球最具实力、最具规模的特大型综合建设集团之一。2012年《财富》“世界500强企业”排名第111位，“中国企业500强”排名第7位，是中国最大的工程承包商，也是中国最大的海外工程承包商。
值得注意的是，2014年12月份，公司拟不低于7.2元/股定增不超过13.8亿股募资不超过99.36亿元投向重庆市轨道交通环线二期工程BT项目(已于2014年2月份开工，预计于2017年12月份竣工)、石家庄市城市轨道交通3号线一期小灰楼站至石家庄站BT项目(已于2013年4月份开工，预计于2017年9月底竣工)、成都市地铁10号线一期工程BT项目(于2014年8月份开工，预计于2017年6月份竣工)、德州至商丘高速公路夏津至聊城段BOT项目(已于2013年中开工，预计2016年中竣工)及补充流动资金，投入募集资金分别为25亿元、18亿元、16亿元、12亿元、不超过28.36亿元，四项目合同额分别为92.83亿元、34.5亿元、30亿元、31.94亿元，内部收益率分别为12.31%、12.33%、14.32%、8.28%。
对于该股，申银万国表示，继续看好受益于国内铁路投资加速，海外市场突破，央企改革红利有望释放的中国铁建，维持“增持”评级。
慧择提示：目前，社保基金账面浮盈241亿元，其中中国建筑非公开发行优先股方案引关注。此外，中国中铁市盈率仅为16.02倍，而在中国铁建方面，央企改革红利有望释放。
