【摘要】随着对于银行“冲时点”的监管政策落实，加上较为宽松的资金流动性环境，以往短期甚至超短期产品大行其道的情景已然不见，中长期理财产品成为主流。据报道，近一年来，中长期理财产品发行量飙升。
近一年来，银行理财市场发展迅速，理财产品发行量大幅增长。据金融搜索平台融360统计数据显示，从发行数量来看，银行共发行69540款理财产品，比2013年同比增长超50%；从规模方面，银行理财产品规模很可能低于2013年，出现数量与规模的“背离”。融360理财分析师张懿望指出，由于今年以来，P2P、宝宝类产品、票据理财产品等互联网金融产品不断涌现，分流了部分原本打算购买理财产品的资金，导致银行理财产品规模下滑。预计明年大部分银行理财产品预期收益率应维持在4%~6%之间。
中长期理财产品发行量飙升
据融360监测数据显示，近一年来，本外币理财产品发行量均有所增加，其中发行人民币理财产品67658款，同比上升53%。外币产品合计发行1882款，同比涨10.5%。各期限类型人民币理财产品发行量均上升，3-6个月及6个月以上人民币理财产品发行量均大幅上升，尤其是6个月以上期限理财产品发行20273款，同比暴增276%，占比30%。
从总量上看，1-3个月期限人民币理财产品在数量上仍是市场主力，占比近四成，但与2013年55%的市场占有率相比已明显下降。6个月以上的产品不仅发行量暴涨，而且27.5%的占比与2013年13.3%的占比相比，占比增长幅度超过107%。报告预计未来3-6个月和6个月以上中长期理财产品发行量仍将继续增加，这也显示出在市场资金宽裕、利率下行的趋势下，银行为了长期锁定资金，更偏向发行中长期理财产品。
张懿望预计，未来中长期理财产品将成为市场主流。
明年收益将维持在4%~6%间
融360的数据显示，近一年来，人民币理财产品预期收益率走势先扬后抑。在2014年1月，理财产品平均预期收益率达到最高点5.76%，之后一路下滑，在2014年8、9月份达到最低点5.03%，平均预期收益率为5.333%，平均期限4.27个月。
总体来看，2014年以来，理财产品平均预期收益率呈现下跌趋势。张懿望认为主要有三方面原因，一是今年来，市场资金面维持宽松，央行在上半年两次降准，下半年先后在9月、10月分别向五大行注资5000亿及向城商行注资2500亿至3000亿，释放大量流动性，目前市场资金保持充裕，导致银行降低融资成本。二是9月份监管层颁布了“236”号文，要求银行应加强存款稳定性管理，月末存款偏离度不得超过3%，约束月末存款“冲时点”，缓解月末、季末存款等的大幅波动。这么一来，银行通过发行高收益理财产品增加存款都将受到有效遏制。三是股市的持续回暖分流了原本流入理财市场的资金，造成了理财市场资金量大幅度减少，这对理财产品的收益也造成了一定的负面影响。
张懿望预计，2015年市场资金面仍将延续2014年的宽松态势，市场利率继续回落。总的来看，大部分银行理财产品预期收益率应维持在4%-6%之间，收益在6%以上的产品会继续减少。张懿望建议投资者选择购买中长期理财产品，长期产品可以在利率下滑的大趋势下，提前拿到相对高的收益率。
慧择提示：综上所述可知，近一年来，中长期理财产品发行量飙升，这也显示出在市场资金宽裕、利率下行的趋势下，银行为了长期锁定资金，更偏向发行中长期理财产品。此外，2015年大部分银行理财产品预期收益率应维持在4%-6%之间。
