【摘要】11月22日，央行意外降息，这给银行理财产品收益率带来了一定的影响。不过，据数据显示，上周银行理财产品平均收益率重返5%之上。那么银行理财产品平均收益率具体有什么表现呢？
央行降息后，上周银行理财产品平均预期收益率反而有所抬升。截至11月28日的监测数据显示，上周(2014年11月22日至11月28日)，125家商业银行共新发非结构性人民币理财产品1063款，平均预期年化收益率为5.01%，环比上升0.06个百分点。上周收益率超6%的产品有26款，收益率超5.5%的产品有164款，后者占比回升至15%。金牛银行理财综合收益指数上周呈上行走势，周五最终行至5.02%，修正后的周涨幅达0.06个百分点。
研究中心研究员薛勇臻表示:“降息虽然给银行理财不小的压力，但由于年末临近，银行揽储和理财产品兑付压力可能较大，收益回升或表明银行理财市场已经进入"年底模式"。”国金证券分析师张宇则指出:“短期来看，随着年末的临近，银行理财集中到期兑付及年终考核的双重压力有望促使银行理财收益率上行。但在流动性宽松及存款偏离度监管的制约下，银行理财收益上行难现往年的疯狂，将会以温和上行为主。”
平均收益率重返5%之上
数据显示，上周，国有商业银行理财产品发行208款，环比上期减少32款，平均预期年化收益率环比上涨0.03个百分点至4.64%；股份制商业银行发行331款，环比增加14款，平均预期年化收益率环比下跌0.01个百分点至5.08%；城市商业银行发行482款，环比增加39款，平均预期年化收益率环比上涨0.07个百分点至5.23%；农村商业银行发行76款，环比减少21款，平均预期年化收益率上涨0.06个百分点至4.68%。“整体来看，降息后银行理财收益率并未应声下跌，上周除股份制银行微跌外，其他银行均出现上涨，其中城商行涨幅最大。”薛勇臻指出。
根据数据，上周，保本浮动收益型产品发行169款，平均预期年化收益率环比上涨0.15个百分点至4.40%；保证收益型产品发行75款，平均预期年化收益率上涨0.04个百分点至4.42%；非保本浮动收益型产品发行795款，平均预期年化收益率上涨0.05个百分点至5.19%。整体来看，各收益类型产品收益率均有所回升，其中保本浮动收益型产品收益率出现大幅上涨。
另外，上周1个月以下期限产品共发行40款，平均预期年化收益率环比上涨0.13个百分点至4.43%；1－3个月期限的产品发行536款，平均预期年化收益率上涨0.12个百分点至4.89%；3－6个月期限产品发行317款，平均预期年化收益率上涨0.02个百分点至5.12%；6－12个月期限的产品发行143款，平均预期年化收益率上涨0.05个百分点至5.34%；1年以上期限产品发行20款，平均预期年化收益率上涨0.03个百分点至5.42%。薛勇臻指出:“整体来看，上周1－3个月产品出现反弹，不仅量价齐升，市场占比重回50%以上，或反映了年末银行对短期资金需求上升。”
中长期多空互现
张宇认为，从中长期来看，银行理财收益率取决于两大不同方向力量的作用:一方面是为降低实体经济融资成本和应对经济下行采取的宽松货币政策能多大程度带动市场整体利率下行；另一方面是面对信托、互联网金融、P2P等高收益理财对银行存款的分流，银行理财产品需多大程度提高收益率以稳住存款流失的不利局面。
今年以来，无论是银行理财，还是货币基金，收益率均出现下行，货币基金收益率虽然在9月因受季末因素影响而略有上行，但9月过后又恢复下行。张宇比较了银行理财和货币基金:在收益水平上，由于流动性较差，银行理财产品平均收益率普遍高于货币基金，两者的收益率差一般在1个百分点以内，均值为0.62个百分点。10月，货币基金平均7日年化收益率为4.38%，环比下降0.06个百分点；银行理财平均预期收益为5.09%，环比上升0.03个百分点，相对于货币基金的收益优势扩大0.09个百分点至0.71个百分点。在收益波动性上，银行理财产品收益率曲线相对较为平坦，这种平坦性在2014年更为明显，而货币基金对市场条件变化更为敏锐。
根据11月28日对互联网理财“宝宝”产品的不完全统计，互联网系、银行系“宝宝”产品整体收益率均较前日有所上行，分别达到4.57%、4.31%，而基金公司系“宝宝”产品收益率则小幅下行至4.59%。在银行系“宝宝”中，挂钩民生现金宝货币的民生银行如意宝、挂钩兴全添利宝货币的兴业银行掌柜钱包以及挂钩汇添富现金宝的民生银行如意宝7日年化收益率占据前三位，分别为4.63%、4.60%、4.52%。
慧择提示：综上所述可知，上周银行理财产品平均收益率重返5%之上。其中，上周1个月以下期限产品共发行40款，平均预期年化收益率环比上涨0.13个百分点至4.43%。对此，专业人士表示，今年以来，无论是银行理财，还是货币基金，收益率均出现下行。
