【摘要】当今社会，我国银行业正在迅猛发展，整体实力大幅度上升。而九月末，广州金控转让广州银行11.66亿股份，引起市场的关注。
广州金控转让广州银行股份
8月下旬，上海联合产权交易所数据显示，广州银行12.65%股份转让总价为40.03亿元，按目前广州银行注册资本的83.02亿元计算，折合平均每股约3.81元。而本次广州金控再次挂牌上海联合产权交易中心转让广州银行股份，其挂牌转让价格同样为40.02亿元，但转让标的则为“广州银行11.66亿股（占总股本的14.045%）”，折合平均每股单价则仅3.432元。
与此同时，第二次挂牌公告中，广州金控目前的持股比例并未有变化。“仅相隔不足两个月，广州金控已两度挂牌转让广州银行股份，有可能是第一次没有达成交易而作出折让。”广州银行业一人士称，“但就现阶段而言，3.432元/股的单价已接近底线，本轮转让中意向受让方报价不得低于该价格。”
资料显示，广州金控要求价款支付方式为“一次性付款”，对转让标的企业职工、转让标的企业存续发展、产权转让涉及的债券债务处置等方面并未作出要求。
但转让其他相关条件则规定，标的总股数为11.66亿股，单一受让方最少受让3000万股；且规定意向受让方需为“境内内资企业法人”。
若受让方为“境内金融机构”，则要求“且最近3个会计年度连续盈利、近2年内无严重违法违规行为和因内部管理问题导致的重大案件”；若受让方为“境内非金融机构”，则要求“最近3个会计年度连续盈利、年终分配后净资产达到全部资产的30%、权益性投资余额原则上不超过本企业净资产的50%”。
对比发现，本次挂牌转让公告，除了较在8月公告中股份转让份额从12.65%提升至14.05%，以及转让总价从40.03亿变为40.02亿外，对受让方的资质门槛等方面未作更改。
知情人士表示，广州银行的股权转让由地方国资委主导，是为了打造更市场化的股权结构，以便冲刺资本市场。广州银行于四年前已开始筹备上市之路，现任董事长姚建军曾公开表示，该行希望“形成广州市政府相对控股、一至两家战略投资者和众多财务投资者共同组成均衡的股权结构”。
2010年底，法国大众储蓄银行、加拿大丰业银行、台湾富邦金控分别入驻广州银行作尽职调查，历时一年，最终丰业银行以46.47亿元摘得该行19.9%的股权。然而，2013年7月加拿大丰业银行宣布收回收购股权的要约。丰业银行首席执行官Richard Waugh表示，“合作伙伴正在重新估量他们所处的位置，到底他们是否需要一位战略投资者？”
不过，引资事件并未使剑指上市的广州银行停下其优化股权结构的脚步。因按照规定，股份制银行要上市，政府单一股权不得高于30%，且境外战略投资者不能超过两家，持股比例不能超过25%，单一境外投资者持股比例不能超过20%。
首次对外引资以不愉快的结果告终，但剑指上市的广州银行并未停下其优化股权结构的脚步。因按照规定，股份制银行要上市，政府单一股权不得高于30%，且境外战略投资者不能超过两家，持股比例不能超过25%，单一境外投资者持股比例不能超过20%。据广州银行2013年年报显示，该行的股权主要集中在广州市国资委旗下的企业集团。其中，广州国际控股集团有限公司63.99%，广州市广永国有资产经营有限公司 26.16%，再加上广州市广永经贸有限公司，广州市政府控股企业所占股权比例高达92.04%。
另一方面，《公司法》规定，公司在申报IPO时，股东人数需控制在200人以下。但据广州银行2013年报显示，公司股东总数为12178户，其中法人股股东为977户，集体股股东1户，个人股股东11200户。重整股权结构，已是广州银行必须越过的关卡。
广州银行极审慎的信贷风格
各路资本争抢民营银行牌照之际，为何广州银行的潜在新股东却仍未现身。一些行业人士认为，这与该行的谨慎风格和财务表现有关。2001年，彼时成立5年的广州银行背负着沉重的包袱：前身是46家广州城市信用合作社，最高点时不良资产高达260多亿元，占当时资产总额逾90%。现任广州银行董事长姚建军临危受命，是年6月进驻广州银行，以健全内部管理制度为突破口全面展开变革。历经4年“刮骨疗伤”式改革后，广州银行全行员工从2001年初的近4000人削减至2005年末不足2000人，过往对支行的“一刀切”授权亦调整为对各个支行自身状况、不同风险度的信贷品种等因素予以“差别式授权”。2005年，广州银行实现扭亏为盈。按广州市政府对广州银行“重组、引资、上市”的“三步走”计划，第一步的资产重组固然已完成，但第二步“引资”，却延续至今。虽然财务亮点频频，但多位受访人士表示，广州银行的信贷风格“高度审慎”，与某些颇具“狼性”的银行截然不同。
广州某大型贸易集团负责人透露，2007年前曾与广州银行打过交道。“那时广州银行几乎全是国企客户，贷款集中度太高，很多业务开展受监管指标的制约。于是市经贸委领导牵头，组织当地几家大型民企跟广州银行座谈。”随后双方开启了信贷合作，但仅持续了一年，就因“银行业务调整”而停止，其信贷重心再度向地方国企回归。笔者了解到，广州银行此前主要为城投集团、交投集团、广药集团等国有独资企业提供信贷支持。在前述负责人看来，2010年开设深圳等地分行后，广州银行真正具备了市场化意识，“但文化上还是偏保守”，这亦是其不良率远低于同行的重要原因。据广州银行年报显示，其2011、2012、2013年的不良贷款率仅为0.03%、0.04%、0.03%。
广州银行某位个金条线员工表示，“总体而言、总行信贷审批特别严格，条条框框的规定较多，对客户准入门槛要求亦较同业高出不少，其中某款个人金融主打产品更被要求‘年内实现零不良贷款’。”“基本目前存量的信贷客户大多是员工个人的资源。对于新增客户，有政府背景的优先考虑，此前行内专门为机关事业单位、优质企业内部员工推出4款家庭装修、消费分期、购车分期和车位分期的贷款产品。”前述个金员工透露。
硬币总有两面。在她看来，高度审慎的信贷审批流程和规定的确是挡住了潜在的风险，但亦挡住了一部分资质尚可的客户。“我们行的信贷业务、特别是个贷，要找到符合条件的客户实非容易。”资料显示，广州银行2011年至2013年全行存款总额分别为1656.1亿元、2009.6亿元和2519.9亿元；但同期三年贷款总额则仅为725亿元、826亿元和959亿元，平均同比增幅维持在12%-14%的水平。而从贷款发放行业划分情况来看，2012年广州银行21.9%的贷款投向了水利、环境和公共设施管理业、19.1%的贷款投向交通运输、仓储和邮政业、12.0%的贷款投向房地产业。
慧择提示：通过以上描述，我们可以得知，广州金控挂牌40.02亿元转让广州银行股份。此外，广州银行信贷风格极为谨慎，潜在新股东仍未现身。
广州金控转让广州银行股份
8月下旬，上海联合产权交易所数据显示，广州银行12.65%股份转让总价为40.03亿元，按目前广州银行注册资本的83.02亿元计算，折合平均每股约3.81元。而本次广州金控再次挂牌上海联合产权交易中心转让广州银行股份，其挂牌转让价格同样为40.02亿元，但转让标的则为“广州银行11.66亿股（占总股本的14.045%）”，折合平均每股单价则仅3.432元。
与此同时，第二次挂牌公告中，广州金控目前的持股比例并未有变化。“仅相隔不足两个月，广州金控已两度挂牌转让广州银行股份，有可能是第一次没有达成交易而作出折让。”广州银行业一人士称，“但就现阶段而言，3.432元/股的单价已接近底线，本轮转让中意向受让方报价不得低于该价格。”
资料显示，广州金控要求价款支付方式为“一次性付款”，对转让标的企业职工、转让标的企业存续发展、产权转让涉及的债券债务处置等方面并未作出要求。
但转让其他相关条件则规定，标的总股数为11.66亿股，单一受让方最少受让3000万股；且规定意向受让方需为“境内内资企业法人”。
若受让方为“境内金融机构”，则要求“且最近3个会计年度连续盈利、近2年内无严重违法违规行为和因内部管理问题导致的重大案件”；若受让方为“境内非金融机构”，则要求“最近3个会计年度连续盈利、年终分配后净资产达到全部资产的30%、权益性投资余额原则上不超过本企业净资产的50%”。
对比发现，本次挂牌转让公告，除了较在8月公告中股份转让份额从12.65%提升至14.05%，以及转让总价从40.03亿变为40.02亿外，对受让方的资质门槛等方面未作更改。
知情人士表示，广州银行的股权转让由地方国资委主导，是为了打造更市场化的股权结构，以便冲刺资本市场。广州银行于四年前已开始筹备上市之路，现任董事长姚建军曾公开表示，该行希望“形成广州市政府相对控股、一至两家战略投资者和众多财务投资者共同组成均衡的股权结构”。
2010年底，法国大众储蓄银行、加拿大丰业银行、台湾富邦金控分别入驻广州银行作尽职调查，历时一年，最终丰业银行以46.47亿元摘得该行19.9%的股权。然而，2013年7月加拿大丰业银行宣布收回收购股权的要约。丰业银行首席执行官Richard Waugh表示，“合作伙伴正在重新估量他们所处的位置，到底他们是否需要一位战略投资者？”
不过，引资事件并未使剑指上市的广州银行停下其优化股权结构的脚步。因按照规定，股份制银行要上市，政府单一股权不得高于30%，且境外战略投资者不能超过两家，持股比例不能超过25%，单一境外投资者持股比例不能超过20%。
首次对外引资以不愉快的结果告终，但剑指上市的广州银行并未停下其优化股权结构的脚步。因按照规定，股份制银行要上市，政府单一股权不得高于30%，且境外战略投资者不能超过两家，持股比例不能超过25%，单一境外投资者持股比例不能超过20%。据广州银行2013年年报显示，该行的股权主要集中在广州市国资委旗下的企业集团。其中，广州国际控股集团有限公司63.99%，广州市广永国有资产经营有限公司 26.16%，再加上广州市广永经贸有限公司，广州市政府控股企业所占股权比例高达92.04%。
另一方面，《公司法》规定，公司在申报IPO时，股东人数需控制在200人以下。但据广州银行2013年报显示，公司股东总数为12178户，其中法人股股东为977户，集体股股东1户，个人股股东11200户。重整股权结构，已是广州银行必须越过的关卡。
广州银行极审慎的信贷风格
各路资本争抢民营银行牌照之际，为何广州银行的潜在新股东却仍未现身。一些行业人士认为，这与该行的谨慎风格和财务表现有关。2001年，彼时成立5年的广州银行背负着沉重的包袱：前身是46家广州城市信用合作社，最高点时不良资产高达260多亿元，占当时资产总额逾90%。现任广州银行董事长姚建军临危受命，是年6月进驻广州银行，以健全内部管理制度为突破口全面展开变革。历经4年“刮骨疗伤”式改革后，广州银行全行员工从2001年初的近4000人削减至2005年末不足2000人，过往对支行的“一刀切”授权亦调整为对各个支行自身状况、不同风险度的信贷品种等因素予以“差别式授权”。2005年，广州银行实现扭亏为盈。按广州市政府对广州银行“重组、引资、上市”的“三步走”计划，第一步的资产重组固然已完成，但第二步“引资”，却延续至今。虽然财务亮点频频，但多位受访人士表示，广州银行的信贷风格“高度审慎”，与某些颇具“狼性”的银行截然不同。
广州某大型贸易集团负责人透露，2007年前曾与广州银行打过交道。“那时广州银行几乎全是国企客户，贷款集中度太高，很多业务开展受监管指标的制约。于是市经贸委领导牵头，组织当地几家大型民企跟广州银行座谈。”随后双方开启了信贷合作，但仅持续了一年，就因“银行业务调整”而停止，其信贷重心再度向地方国企回归。笔者了解到，广州银行此前主要为城投集团、交投集团、广药集团等国有独资企业提供信贷支持。在前述负责人看来，2010年开设深圳等地分行后，广州银行真正具备了市场化意识，“但文化上还是偏保守”，这亦是其不良率远低于同行的重要原因。据广州银行年报显示，其2011、2012、2013年的不良贷款率仅为0.03%、0.04%、0.03%。
广州银行某位个金条线员工表示，“总体而言、总行信贷审批特别严格，条条框框的规定较多，对客户准入门槛要求亦较同业高出不少，其中某款个人金融主打产品更被要求‘年内实现零不良贷款’。”“基本目前存量的信贷客户大多是员工个人的资源。对于新增客户，有政府背景的优先考虑，此前行内专门为机关事业单位、优质企业内部员工推出4款家庭装修、消费分期、购车分期和车位分期的贷款产品。”前述个金员工透露。
硬币总有两面。在她看来，高度审慎的信贷审批流程和规定的确是挡住了潜在的风险，但亦挡住了一部分资质尚可的客户。“我们行的信贷业务、特别是个贷，要找到符合条件的客户实非容易。”资料显示，广州银行2011年至2013年全行存款总额分别为1656.1亿元、2009.6亿元和2519.9亿元；但同期三年贷款总额则仅为725亿元、826亿元和959亿元，平均同比增幅维持在12%-14%的水平。而从贷款发放行业划分情况来看，2012年广州银行21.9%的贷款投向了水利、环境和公共设施管理业、19.1%的贷款投向交通运输、仓储和邮政业、12.0%的贷款投向房地产业。
慧择提示：通过以上描述，我们可以得知，广州金控挂牌40.02亿元转让广州银行股份。此外，广州银行信贷风格极为谨慎，潜在新股东仍未现身。
