【摘要】近期，市场出现大跌，许多股票产品损失惨重，然而市场上69只保本基金两周平均跌幅仅3.9%，大多数保本型基金历史收益稳健，基本能让投资者“穿越”大涨和大跌，具有长期的投资价值，能稳定赚钱的好产品。相对其他产品，避险价值凸显。
大跌之下几乎无安巢。数据显示，自6月15日以来，942只股票型基金最近两周平均跌幅为17.7%，而市场上69只保本型基金两周平均跌幅仅3.9%，相对避险价值凸显。
而且，笔者统计，大多数保本型基金历史收益稳健，基本能让投资者“穿越”大涨和大跌，具有长期的投资价值，能稳定赚钱的好产品。在具体的选基方面，投资者可综合历史业绩、保本期限、资产配置比例、行业配置等方面来布局保本基金。
保本策略躲过大跌
保本基金为何能保本？通常保本基金使用的保险策略有CPPI、OBPI、TIPP等，在这一策略下，保本基金成了避险圣地。
笔者统计了保本基金在本轮牛市中三次大跌发现，保本基金的跌幅较小。第一个时间点为2015年1月19日，当天上证指数跌7.7%，创本轮牛市最大单日跌幅，保本基金当日平均仅下跌1.24%；第二个时间段是2015年5月5日至5月7日，上证指数三日累计跌幅为8.46%，保本型基金三日平均跌幅为0.86%；第三个时间段为2015年6月15日至6月26日，该时间段内上证指数累计跌幅接近20%，而保本型基金平均跌3.92%。在市场大跌时，保本基金的避险价值凸显。
更为重要的是，保本基金不仅可以避免较大的跌幅，长期来看，还能取得不错的收益率。从成立来净值增长率来看，保本基金平均收益达37.14%。具体来看，业绩最好的是运行时间最长的南方避险增值(202202,基金吧)，成立12年来该基金取得了403%的收益率；其次是银华保本增值(180002,基金吧)，自成立来该基金取得了133%的收益。
69只基金中，有17只基金自成立来取得了50%的收益率，值得注意的是，17只基金中绝大多数基金处于第一个保本周期内。比如长城久利保本，该基金成立于2013年4月，保本周期为3年，第一个保本周期到期时间在2016年4月，自成立来该基金已经取得了84.6%的收益率。伴随着这轮牛市指数的上涨，保本基金的收益颇丰。统计显示的69只保本基金中，除2015年成立的一些新基金外，保本基金均取得了不同程度的正收益。
申购需要注意两点
购买保本基金需要注意两点，保本条款和成立时间点。
其实保本基金向来有“买新不买旧”的说法，主要原因在于此产品的保本有一定的限制条件，主要有以下两个限制：其一，投资者必须在认购期认购基金才能保本，对于中途申购的投资者并不保障本金受损；其二，保本基金通常有一个保本期限，若投资者提前赎回，也无法保障本金，还必须支付赎回费用。
据悉，目前国内保本基金的保本周期一般为2~3年，69只保本基金中，仅1只基金的保本周期是1年，为国金通用鑫安，有8只基金的保本周期是1.5年，其它60只保本基金的保本周期都是3年。所以保本期限、申购赎回时间点也是投资者在投资保本基金时需要考虑。
投资者只有认购或在过渡期申购保本基金才会有保本的承诺，这就是保本基金为什么要买“新”的主要原因。不过对于基金来说，成立时间越久的基金在投资风格、业绩增长率等方面也越具有说服力，成立时间常常是择基的一个重要参考点。
第二，保本基金成立时间点非常重要，从历史数据看，业绩较好的保本基金较多的分布在2011年至2013年熊市之间，也就是说保本基金最好成立于债券牛市、股市震荡市，或者牛市最开始阶段的市场环境，这样可以积累较高的安全垫，在牛市里有更高股票仓位赚取更高收益。今年成立的不少保本基金出现小幅亏损。因此，投资者要注意布局时间点。
慧择提示：通常保本基金使用的保险策略有CPPI、OBPI、TIPP等，在这一策略下，保本基金成了避险圣地，也因此在这一次的大跌中保本基金下跌较少，所以保本基金会是投资者很好的选择，而在购买保本基金时也会有一些需要注意的事项需要投资者注意。
大跌之下几乎无安巢。数据显示，自6月15日以来，942只股票型基金最近两周平均跌幅为17.7%，而市场上69只保本型基金两周平均跌幅仅3.9%，相对避险价值凸显。
而且，笔者统计，大多数保本型基金历史收益稳健，基本能让投资者“穿越”大涨和大跌，具有长期的投资价值，能稳定赚钱的好产品。在具体的选基方面，投资者可综合历史业绩、保本期限、资产配置比例、行业配置等方面来布局保本基金。
保本策略躲过大跌
保本基金为何能保本？通常保本基金使用的保险策略有CPPI、OBPI、TIPP等，在这一策略下，保本基金成了避险圣地。
笔者统计了保本基金在本轮牛市中三次大跌发现，保本基金的跌幅较小。第一个时间点为2015年1月19日，当天上证指数跌7.7%，创本轮牛市最大单日跌幅，保本基金当日平均仅下跌1.24%；第二个时间段是2015年5月5日至5月7日，上证指数三日累计跌幅为8.46%，保本型基金三日平均跌幅为0.86%；第三个时间段为2015年6月15日至6月26日，该时间段内上证指数累计跌幅接近20%，而保本型基金平均跌3.92%。在市场大跌时，保本基金的避险价值凸显。
更为重要的是，保本基金不仅可以避免较大的跌幅，长期来看，还能取得不错的收益率。从成立来净值增长率来看，保本基金平均收益达37.14%。具体来看，业绩最好的是运行时间最长的南方避险增值(202202,基金吧)，成立12年来该基金取得了403%的收益率；其次是银华保本增值(180002,基金吧)，自成立来该基金取得了133%的收益。
69只基金中，有17只基金自成立来取得了50%的收益率，值得注意的是，17只基金中绝大多数基金处于第一个保本周期内。比如长城久利保本，该基金成立于2013年4月，保本周期为3年，第一个保本周期到期时间在2016年4月，自成立来该基金已经取得了84.6%的收益率。伴随着这轮牛市指数的上涨，保本基金的收益颇丰。统计显示的69只保本基金中，除2015年成立的一些新基金外，保本基金均取得了不同程度的正收益。
申购需要注意两点
购买保本基金需要注意两点，保本条款和成立时间点。
其实保本基金向来有“买新不买旧”的说法，主要原因在于此产品的保本有一定的限制条件，主要有以下两个限制：其一，投资者必须在认购期认购基金才能保本，对于中途申购的投资者并不保障本金受损；其二，保本基金通常有一个保本期限，若投资者提前赎回，也无法保障本金，还必须支付赎回费用。
据悉，目前国内保本基金的保本周期一般为2~3年，69只保本基金中，仅1只基金的保本周期是1年，为国金通用鑫安，有8只基金的保本周期是1.5年，其它60只保本基金的保本周期都是3年。所以保本期限、申购赎回时间点也是投资者在投资保本基金时需要考虑。
投资者只有认购或在过渡期申购保本基金才会有保本的承诺，这就是保本基金为什么要买“新”的主要原因。不过对于基金来说，成立时间越久的基金在投资风格、业绩增长率等方面也越具有说服力，成立时间常常是择基的一个重要参考点。
第二，保本基金成立时间点非常重要，从历史数据看，业绩较好的保本基金较多的分布在2011年至2013年熊市之间，也就是说保本基金最好成立于债券牛市、股市震荡市，或者牛市最开始阶段的市场环境，这样可以积累较高的安全垫，在牛市里有更高股票仓位赚取更高收益。今年成立的不少保本基金出现小幅亏损。因此，投资者要注意布局时间点。
慧择提示：通常保本基金使用的保险策略有CPPI、OBPI、TIPP等，在这一策略下，保本基金成了避险圣地，也因此在这一次的大跌中保本基金下跌较少，所以保本基金会是投资者很好的选择，而在购买保本基金时也会有一些需要注意的事项需要投资者注意。
