【摘要】周一，在利空因素的影响下，股市受到重挫，一些相关基金也面临着窘境。就目前情况分析，重仓金融基金大出血，中长线仍维持蓝筹风格。下面是具体情况。
金融相关基金伤势惨重
上周五，证监会通报了去年第四季度对证券公司融资类业务现场检查情况。其中，中信证券(600030,股吧)等12家券商因融资类业务违规被证监会采取了行政监管措施。与此同时，中信证券也发布公告称，公司第一大股东中国中信有限公司近期减持了占公司总股本约3%的3.48亿股。对于券商股乃至金融股引领的此轮牛市而言，这无疑是大利空。周一开盘，沪指低开170余点，金融股全线跌停，截止收盘，沪指暴跌7.7%。
覆巢之下无完卵。对于基金尤其是重仓金融股的基金而言，这无疑也是一个不小的打击。盘面看，由于银行、券商、保险股全线跌停，相关ETF和分级基金杠杆份额也齐刷刷躺在跌停板上。证保B、800金融B、券商B、证券B几乎开盘就一字跌停，而非银ETF、金融ETF、以及金融权重较高的50ETF均持续走低并最终跌停。除此之外，资源B、可转债B、银华鑫利等多只分组长基金的杠杆份额也纷纷跌停。
指数基金方面，更是伤势惨重。除了在上一轮行情中崭露头角的申万菱信证券分级、鹏华中证800证券保险、信诚中证800金融、招商中证证券公司以外，其余跟踪金融指数的基金也跌幅惨重，包括金融地产ETF、汇添富中证金融ETF、国投瑞银沪深300金融地产ETF等8只。
尽管当前基金四季报并未公布，不过部分重仓金融股的主动股票基金也早已浮出水面，除工银瑞信金融地产外，还包括2014年股票基金亚军海富通国策导向、金元惠理新经济主题、汇丰晋信龙腾、信诚深度价值、大盘等。这些基金均曾在金融股大幅波动时净值也表现出大幅波动。
中长线仍维持蓝筹风格
黑天鹅总是来得太突然，在此之前基金仓位仍然保持稳定。德圣基金研究中心仓位数据显示，截止1月15日，偏股方向基金仓位保持高位稳定。可比主动股票基金加权平均仓位为89.67%，偏股混合型基金加权平均仓位为84.79%，配置混合型基金加权平均仓位73.35%，相比前周均为微幅上升。大型和中大型基金公司操作较为一致，并且整体变化轻微，加减仓幅度较大的仍多属中小基金公司。不过，业内普遍认为，本周A股市场进入调整，基金、券商等机构很可能开始减仓。
有基金业人士认为，两融业务在本轮“杠杆上的牛市”中起到了推波助澜的作用，虽然此次整顿对券商业务影响有限，但其股价前期涨幅过高，此次处罚势必将冲击股价，券商股暂时不碰，不过周一市场受消息面影响出现的暴跌是暂时的，仍然看好A股市场未来的走势。
也有私募基金经理公开表示，这“只能算局部踩踏。管理层对慢牛的定位是清晰的。对透支炒作的打压是坚决的。”
基金操作上，数米基金研究中心认为，短期内券商股面临的风险较大，可相应减少券商配置；但银行、保险、地产、基建等周期行业的行情远未结束，投资者需要做的仅仅是过滤自己的恐慌情绪，静待利空出尽后择机抄底上述板块。出于短线避险和长期增值的双重因素考量，长线投资者也可关注医药生物、食品饮料、农林牧渔等防御性板块的配置机会。
天天基金研究中心则表示，从业绩增长预期确定性角度，近期可关注医药、食品饮料、电力等稳定增长行业类基金；中长线来看，基金组合仍可在风格上维持前期侧重蓝筹风格的配置，但同时保留风险收益配比较好的稳健型产品，以应对市场波动。
慧择提示：上周，由于证监会加强了对两融业务的规范，金融相关基金伤势惨重，以致周一多数杠杆基金跌停。不过，市场中长线仍维持蓝筹风格，投资者还可关注稳定增长行业类基金。
金融相关基金伤势惨重
上周五，证监会通报了去年第四季度对证券公司融资类业务现场检查情况。其中，中信证券(600030,股吧)等12家券商因融资类业务违规被证监会采取了行政监管措施。与此同时，中信证券也发布公告称，公司第一大股东中国中信有限公司近期减持了占公司总股本约3%的3.48亿股。对于券商股乃至金融股引领的此轮牛市而言，这无疑是大利空。周一开盘，沪指低开170余点，金融股全线跌停，截止收盘，沪指暴跌7.7%。
覆巢之下无完卵。对于基金尤其是重仓金融股的基金而言，这无疑也是一个不小的打击。盘面看，由于银行、券商、保险股全线跌停，相关ETF和分级基金杠杆份额也齐刷刷躺在跌停板上。证保B、800金融B、券商B、证券B几乎开盘就一字跌停，而非银ETF、金融ETF、以及金融权重较高的50ETF均持续走低并最终跌停。除此之外，资源B、可转债B、银华鑫利等多只分组长基金的杠杆份额也纷纷跌停。
指数基金方面，更是伤势惨重。除了在上一轮行情中崭露头角的申万菱信证券分级、鹏华中证800证券保险、信诚中证800金融、招商中证证券公司以外，其余跟踪金融指数的基金也跌幅惨重，包括金融地产ETF、汇添富中证金融ETF、国投瑞银沪深300金融地产ETF等8只。
尽管当前基金四季报并未公布，不过部分重仓金融股的主动股票基金也早已浮出水面，除工银瑞信金融地产外，还包括2014年股票基金亚军海富通国策导向、金元惠理新经济主题、汇丰晋信龙腾、信诚深度价值、大盘等。这些基金均曾在金融股大幅波动时净值也表现出大幅波动。
中长线仍维持蓝筹风格
黑天鹅总是来得太突然，在此之前基金仓位仍然保持稳定。德圣基金研究中心仓位数据显示，截止1月15日，偏股方向基金仓位保持高位稳定。可比主动股票基金加权平均仓位为89.67%，偏股混合型基金加权平均仓位为84.79%，配置混合型基金加权平均仓位73.35%，相比前周均为微幅上升。大型和中大型基金公司操作较为一致，并且整体变化轻微，加减仓幅度较大的仍多属中小基金公司。不过，业内普遍认为，本周A股市场进入调整，基金、券商等机构很可能开始减仓。
有基金业人士认为，两融业务在本轮“杠杆上的牛市”中起到了推波助澜的作用，虽然此次整顿对券商业务影响有限，但其股价前期涨幅过高，此次处罚势必将冲击股价，券商股暂时不碰，不过周一市场受消息面影响出现的暴跌是暂时的，仍然看好A股市场未来的走势。
也有私募基金经理公开表示，这“只能算局部踩踏。管理层对慢牛的定位是清晰的。对透支炒作的打压是坚决的。”
基金操作上，数米基金研究中心认为，短期内券商股面临的风险较大，可相应减少券商配置；但银行、保险、地产、基建等周期行业的行情远未结束，投资者需要做的仅仅是过滤自己的恐慌情绪，静待利空出尽后择机抄底上述板块。出于短线避险和长期增值的双重因素考量，长线投资者也可关注医药生物、食品饮料、农林牧渔等防御性板块的配置机会。
天天基金研究中心则表示，从业绩增长预期确定性角度，近期可关注医药、食品饮料、电力等稳定增长行业类基金；中长线来看，基金组合仍可在风格上维持前期侧重蓝筹风格的配置，但同时保留风险收益配比较好的稳健型产品，以应对市场波动。
慧择提示：上周，由于证监会加强了对两融业务的规范，金融相关基金伤势惨重，以致周一多数杠杆基金跌停。不过，市场中长线仍维持蓝筹风格，投资者还可关注稳定增长行业类基金。
