基金公司深挖投资机会
“我有一种预感就是,TMT中的一些细分行业下半年肯定会调整,所以我在调仓。调仓并不是针对行业,而是针对个股。我去年重仓传媒,业绩不差。我之前配置在TMT上多一些,但今年错过了软件,而软件是今年表现最好的子板块,这严重拖累了我的净值表现。”某基金经理如是说。
软件接起去年传媒、游戏股的领涨大旗,不少相关个股股价已轻松翻倍,海隆软件(002195.SZ)股价已经大肆上涨了200%,立思辰(300010.SZ)、金证股份(600446.SH)均已翻倍。今年最为瞩目的主题莫过于信息安全,尤其是软硬件国产化的替代投资机会。从机构调研的踪迹中亦可以印证这一主题之热。
6月30日,宝盈基金的明星基金经理王茹远等20多家机构的投研人士调研了为银行业提供风险信贷产品的安硕信息。整个6月份安硕信息(300380.SZ)涨幅逼近40%。6月份至今,安硕信息先后5次登陆龙虎榜,机构先后四次现身龙虎榜,登陆买入席位。华商基金、国信证券等机构于6月15日调研启明星辰(002439.SH);同日,诺德基金、华夏财富、平安资产等调研了远光软件(002063.SZ);借壳上市的游族网络(002174.SZ)在6月底也吸引了包括华夏基金、宝盈基金等十多家机构的集体调研。不过,包括游族网络在内的游戏股今年并未出现大行情。“今年我的资产配置中把传媒全部换成了游戏股,但是游戏股达不到预期,最近在调仓,但是比较犹豫,有些信息安全的公司,调研之前觉得是质地非常不错的好公司,但是越调研越不敢买,觉得基本面不过关。”上述基金经理说。
北京某基金经理说了一个选股法则:“业绩尚可、市值在30亿以下、即将解禁的创业板公司可以重点关注。现在很多公司在解禁前,都要做所谓的市值管理,这部分公司基本不用去调研,大概率股价都会有所表现。”国投瑞银的投研团队则留意着政策带来的投资机会,认为10月份沪港通开闸,将使AH股的折价收窄,带来相对确定的投资机遇。
机构对个股票态度迥异
近期表现出色的个股中,机构席位相当活跃,但机构对于一些个股的态度却迥异。以顺网科技(300113.SZ)为例,近期接连释放利好消息,牵手方正证券、增资中国电信旗下的手游平台等,7月2日顺网科技涨停。当日的龙虎榜显示,卖出席位上有三家机构,买入席位上有四家机构,机构在激烈博弈。朗玛信息(300288.SZ)在收购了39健康网后,于6月27日复牌,市场给出了近乎5个涨停板,朗玛信息先后三次登陆涨停板,这三次均有机构在买入卖出。
“从上面的个股交易席位中,可以看出机构对于TMT个股的态度,有机构已经获利后离场,而有些还在继续坚守。”有市场人士指出。事实上,从机构对这些个股的操作中可以窥见机构对TMT看法分歧,不少机构仍旧看好新兴成长行业,但亦有机构将投资目光转向了白酒、房地产等行业。
上投摩根投研团队表示,2014年下半年A股市场投资思路是:遵循两条主线,即低估值高红利,以及主题改革,关注优质成长股及主题价值股的投资机会。重点关注的行业主要包括电子、医药、旅游、环保、新能源,以及智慧城市、信息安全主题等。大成基金则向笔者分析,从市场演化历程看,在经历2013年对于新兴行业科技创新的过度追逐后,2014年的投资主要方向将回归至业绩增长预期,选择高景气、趋势向好的板块。2014年下半年,传媒、电子、通信等“高景气”行业仍有望保持较高的收入增长和盈利水平,未来具备着向好的发展趋势,可能形成新的投资机会。
而国投瑞银相关人士告诉笔者,下半年投资关注调整进入尾声的白酒行业。在经历了过去两年的行业调整之后,以茅台为代表的一批企业开始企稳,三季度开始,白酒行业有望经历从“需求驱动”到“业绩驱动”带来的盈利增速提升。此外,地产是国投瑞银看好的另外一个行业。国投瑞银认为,尽管上半年房地产销售增速开始高位回落,但是随着货币政策的放松以及房地产限购措施的逐步放开,房地产行业取得一定的相对收益。从历史经验来看,房地产板块超额收益主要来自于货币信贷以及房地产供给两个层面。
慧择提示:通过以上的描述,我们可以得知,软件接起去年传媒、游戏股的领涨大旗,不少相关个股股价已轻松翻倍,国投瑞银的投研团队则留意着政策带来的投资机会。此外,近期表现出色的个股中,机构席位相当活跃,但机构对于一些个股的态度却迥异。