近日多家银行推出高收益理财产品,高收益的获取主要是跟Shibor利率挂钩。读者张先生表示,昨天收到交行的一个短信,内容是该行推出一款挂钩Shibor的7天理财产品,年化利率为产品起息日的7天Shibor利率减1.5%的手续费。记者了解,该产品销售期只有昨天一天,根据全国银行间拆借中心的数据显示,昨天公布的7天Shibor利率高达8.8350%,减去1.5%的手续费,该产品年化收益率达7.3350%。当然,该产品实际年化收益率要根据起息日(今天)计算。

  无独有偶,农行6月20日发行的金钥匙—安心得利2011年第1338期人民币理财产品,产品期限也是7天,该产品“说明书”上约定的利率是21日公布的7天Shibor利率。而21日公布的7天Shibor利率为8.3267%,也就是该产品的实际年化收益率。

  挂钩Shibor的理财产品的发行主力还是北京银行,该银行几乎每周都在滚动发行此类产品。如6月21日-23日发行的“超越”系列PB11081号Shibor挂钩理财产品 (1个月),产品收益率与起息日(6月24日)当天1个月Shibor利率挂钩,假设起息日当天1个月Shibor利率为年利率S,则扣除销售服务费后,客户年化净收益率Y为:S-0.26%。如果按昨日的1个月Shibor利率计算,这款产品的年化收益率高达7.5683%-0.26%=7.3083%。当然,6月24日的1个月Shibor利率还会根据资金面发生变化。

  短期产品收益普遍走高

  事实上,近日各家银行发行的理财产品预期收益率普遍较前期走高,短期理财产品预期年华收益率超过5%的产品并不少见。如交行“得利宝·新绿”人民币债券型理财产品(GX111401)(7天),产品预期收益根据投资金额不同分为三档,最高预期年化收益率达5.5%;平安银行安盈1068-01期人民币理财计划(7天)。也是投资于债券、货币市场,预期年化收益率达5.8%,不过资金起点金额是40万元。

  由于短期理财产品的发售期和结算期没有收益,因此,由于资金实际占用的时间拉长,产品实际收益率与预期收益率会存在差异。经过媒体的普遍关注后,记者发现近日发行的短期产品发行日一般只有1、2天,多数只有1天。而产品结算日虽然在协议上还注明2、3天的时间,但实际资金到账往往是1、2天。不过,即使只是2+2天,对于收益的侵蚀也很严重。假设一款7日产品名义年化利率是7%,但发售和结算要多占用4天,则实际年化收益将锐减到4.45%;若是3天则下降至4.9%,若是2日则下降至5.44%。考虑到目前交易所7日回购利率是5.1%,其只额外占用1天资金,实际年化收益为4.46%,显然若7日理财产品前后需额外占用4天或以上,这款产品就不太具有竞争优势了。更何况,交易所7日回购盘中往往还会出现高点,如昨日盘中最高见6.16%,实际利率相当于5.39%。所以,在选购理财产品时,投资者切勿仅仅被短期高收益给吸引,发售期和结算期的长短一定要问清楚。