【摘要】在基金业，基金公司大多采用的是自由垫资，一旦基金收益不理想那么基金公司将不能承担自有垫资。但是中信银行推出的薪金煲完美的解决了这一问题，它是通过银行授信来解决垫资问题，可以申购赎回全自动，并且可以直接在ATM上取现。
通过垫资实现直接取现
目前工商银行、平安银行、中国银行、兴业银行、民生银行、广发银行等均推出了类余额宝产品，这类产品均对接货币基金产品，并可以实现“T+0”赎回。而中信银行的“薪金宝”则是申购赎回采取“全自动”模式，客户可设定一个最低金额，超出部分将自动申购货币基金，而客户在需要使用资金时，也无需再发出赎回指令，可通过ATM直接取款或直接刷卡消费，而中信银行的后台则会自动实现货币基金的快速赎回。
中信银行薪金宝背后对接的是信诚薪金宝货币基金，与传统的“T+0”赎回货币基金相比，薪金宝无需手动发出赎回指令，而直接可以在ATM取现或进行消费。不过，从其后台来讲，这一功能仍由基金公司垫资完成。
据了解，信诚基金将在中信银行开设一个垫资账户，用户取现或消费时，资金将从垫资账户支付，同时发出货币基金赎回指令，货币基金T+1日赎回后的资金将直接进入垫资账户。
与目前大多数基金公司采取自有资金垫资不同的是，信诚基金是通过中信银行授信的形式来实现垫资，中信银行为信诚基金提供垫资资金，信诚基金支付一定的资金费用。通常来说，由于货币基金当天收益归垫资方所有，货币基金收益通常能够覆盖一定的银行授信成本。
不过，既然是通过垫资形式实现ATM取现和刷卡消费，那么也就存在垫资额度的问题。薪金宝目前设置的单个账户单日快速变现总额度为100万元，但其未透露总限额具体数字。
信诚基金副首席运营官陈逸辛对媒体人表示，如果客户快速变现申请超过当日快速变现总限额时，客户交易将失败，或将显示为“余额不足”。“我们将根据产品运行情况来灵活设置垫资额度，理论上最高可以达到基金规模的10%。”
目前来看，不少基金公司“T+0”赎回的货币基金在月末、季末和年末都出现了垫资额度已满而暂停该功能的情况。微信理财通已经对快速取现进行一定限制，一天最多只能进行3次快速取现。
“主要因为大多数基金公司都是用自有资金垫资。”一位基金业内人士对媒体人表示，基金公司自有资金比较有限，有的基金公司还找了股东方来进行垫资。为了解决自有资金额度限制，基金公司都开始找银行授信，但真正能谈下来的并不多，因为银行不愿意做。
薪金宝的优势在于通过银行授信来解决垫资问题，但是对于基金公司来说，仍需支付一定的垫资费用。如果货币基金收益率不断下滑，无法覆盖垫资费用的时候，基金公司仍需在垫资额度和成本之间寻找平衡。
慧择提示：中信银行推出了薪金煲解决了目前大多数基金公司无法承担自由垫资压力的问题，通过银行授信来解决垫资问题。当客户需要使用资金时，可通过ATM直接取款或直接刷卡消费，中信银行后台会自动实现货币基金的快速赎回。
