【摘要】随着互联网保险业的发展，险企之间的竞争从拼业绩转向拼产品创新。阿里巴巴、腾讯两大互联网巨头便开启了在互联网保险领域的新战役，阿里巴巴推出了“娱乐宝”，引发了众人的讨论，被指为“众筹”。那么，“娱乐宝”到底是属于大众筹资还是投资理财呢？
众筹OR理财 保险外衣，众筹内核
“虽然阿里巴巴不愿意承认，但是"娱乐宝"实际上就是变相的众筹。”中国电子商务研究中心互联网金融部助理分析师钱海利在接受《国际金融报》媒体采访时说。
根据“众筹”的词语解释，翻译自国外“crowdfunding”一词，即大众筹资或群众筹资，指用团购+预购的形式，向网友募集项目资金的模式。众筹利用互联网和SNS（社会性网络服务）传播的特性，让小企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。
“从这一点看，"娱乐宝"通过向群众募资的方式，满足了电影创作者拍摄电影所需要的资金需求和关注，因此算是众筹。”一位不愿意透露姓名的互联网从业人员告诉《国际金融报》媒体，“众筹模式最初出现，便是为了艺术家募集群众的资金完成自己的创意。”
不过，目前业界对众筹还有些约定俗成，例如投资需要有回报，但回报不能是股权或资金，更不能承诺收益，回报往往是与项目相关的成果。如果项目资金筹集目标未实现，众筹失败，已筹部分退款。
这也成为了“娱乐宝”坚称自己是投资而非众筹的主要依据。阿里数字娱乐公司总裁刘春宁一再向媒体澄清：“我们不是众筹，是一种投资。因为众筹项目不能以股权或资金作为回报，项目发起人更不能向支持者许诺任何资金上的收益。目前娱乐宝有资金回报，且有预期最高收益率。”
刘春宁进一步强调，除了预期7%的年化收益率之外，“娱乐宝”还为“投资人”准备了多种娱乐权益,譬如参与影视剧主创见面会、电影点映会、独家授权发行的电子杂志、明星签名照、影视道具拍卖、拍摄地旅游、明星亲自录制的视频音频祝福等。
“娱乐宝之所以如此强调保险模式，而非众筹模式，或许是为了避免不必要的麻烦。”上述不愿意透露姓名的业内人士告诉媒体，“众筹如若有直接的资金回报，则有非法集资嫌疑，现在一些P2P借贷网站剑走偏锋，将P2P借贷与项目集资结合到一起，是否有风险不得而知。”
另一方面，“求关爱”也遭遇了同样的质疑：这款产品类似众筹保险，互助概念的提出，几乎是纯血“互联网思维”的保险翻版。而众筹保险更类似于私人、团队定制化的概念。目前具有类众筹性质的保险产品还比较少，情人节火爆销售的“爱情险”算是一例。
对此，泰康人寿创新事业部负责人毕海解释说：“这款产品并不算众筹，不具备众筹的基本特征。产品的出发点只是大家一起来投入基金，相当于做了一个风险池。一旦出险，就由这个基金来赔付。”
而选择防癌保险的原因，毕海解释称：“本身防癌保险产品在这样的形式和平台下，并不是一个很好做的产品，选择的初衷是希望能够实现"互助"的保险本质。”
众筹究竟是什么，没人可以限定。可以肯定的是，阿里巴巴和腾讯都不愿意和众筹沾边。
保险业内人士告诉媒体，在这两款产品中，传统保险责任几乎没有。中国保监会规定，投资连结保险产品必须包含一项或多项保险责任，需要在承担风险保障的同时兼具理财功能。
媒体注意到，支付宝在今年元宵节期间推出的“元宵理财”，嫁接的是另一种保险产品—万能险，同样预期收益率7%。
“保险理财产品如公开宣称保证7%收益率，将涉及违规宣传和误导销售。”首都经济贸易大学教授庹国柱在接受《国际金融报》媒体采访时指出，“保险的本质应该回归保障。”
市场分析人士指出："娱乐宝"旨在给消费者带来的核心价值不在于财富保值或增值。如果消费者要理财，哪怕是屌丝理财，可选择的产品也非常丰富，单纯理财有余额宝、理财通等；这些理财产品的年化收益率虽然在下降，但仍保持在5.5%－6%的水平，还可以随存随取。如果只是想理财，而不是想娱乐一下，谁会去买"娱乐宝"？”
慧择提示：通过以上信息我们可以获知，阿里巴巴推出了“娱乐宝”，引发了众人的讨论，被指为“众筹”。其实众筹究竟是什么，没人可以限定。可以肯定的是，阿里巴巴和腾讯都不愿意和众筹沾边。
