【摘要】日前，安邦财险连续增持A股首次达到并超过总股本的5%，一跃成为招商银行第四大股东。在这场离奇交易的背后，安邦财险在打什么算盘？
大宗交易买方现身
12月9日，大宗交易平台上招商银行股份被交易11.33亿股，占该行总股本4.5%，交易金额较之当日10.90元的收盘价溢价10.73%，合计成交金额高达136.78亿元。
高达136.78亿的大单创出A股的纪录。背后谁在大笔抛售，谁又是隐藏在背后的买主“土豪”，一度引发了市场一系列猜想。除了巨额溢价外，引发市场人士猜测的另一原因是，9笔大宗交易的卖方和买方均为机构专用席位。
按照规定，这些机构席位可能来自基金、券商、社保、保险机构、QFII 等机构投资者买卖证券的专用通道和席位。9笔交易中，最高的一笔成交30982.44万股，其次有25420.21万股、15779.35万股、13448.88万股等，最低的一笔大宗交易成交了1277.93万股。
10日晚间，招商银行的公告，将接盘者从神秘的“机构专用”席位推到台前。公告称，安邦财险通过安邦财产保险传统产品账户通过上海证券交易所交易系统累计增持招行11.33亿股A股。
不仅如此，“安邦财产保险股份有限公司－传统产品”以持有13.87亿股和2.23亿股的大手笔也位于民生银行和金地集团的的10大股东中，尤其是民生银行更是持有无限售条件流通股A股的首位。
资料显示，安邦财险注册资本人民币90亿元，主要股东为安邦保险集团股份有限公司。2011年12月31日经中国保监会以“保监发改[2011]2030号”文件批准成立。
而在此之前，安邦财险的大股东已提前布局招行，“安邦保险集团股份有限公司－传统保险产品”已在招行的前十名无限售条件股东中，据招行最新三季报显示，安邦保险集团保险传统产品账户持有招行2.77%的股份。如果安邦保险集团股份有限公司三季度至今未有减持的话，那么，安邦“父子”双双握有招行的大量股权。
豪掷举牌或触红线
根据12月9日大宗交易平台上的交易数据，招商银行的9笔大单交易，成交价均为12.07元，交易金额较之昨日10.90元的收盘价溢价10.73%。巨额溢价举牌招商银行之前，安邦财险还在12月初举牌老牌房地产企业金地集团，持股达到5%，成为金地集团的第三大股东。
综合A股三季报和近期公告，安邦财险分别出现在民生银行、金地集团和招商银行的前十大股东之列。由于安邦财险尚未上市，仅从2012年披露的资产信息推算，这轮激进投资的背后可能触及监管红线。
由于安邦财险并不是上市公司，其公开披露的信息数据只截至到2012年，资料显示，2012年末安邦财险总资产为897.16亿元。根据保监会2010年公布的保险资金运用管理暂行办法，保险公司投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20%。
以10日收盘价估算，目前安邦财险所持的民生银行、金地集团和招商银行的市值达到了271.85亿元。据此推算，安邦财险上季末总资产必须高于1359.25亿元，也就是说，1-9月，安邦财险的总资产增幅至少应达到51.5%。而在保监会的统计口径中，1-10月产险公司总资产增幅为13.59%。
与此同时，保监会统计数据显示，2013年1-10月份，财产险公司的原保险保费收入中，安邦财险以55亿排名第13位。近四年的年度披露信息显示，安邦财险2009年、2010年、2011年、2012年报告期内的净利润分别为8.08亿元、5.08亿元、117.85万、13.36亿元。
谁是神秘抛盘者？
虽然接盘者显露真身，但是这宗溢价高达10%的离奇交易对手还没有揭开面纱。
从披露的流通股东持股数量看，超过11.33亿元股的持股股东有招商局轮船股份有限公司和中国远洋运输（集团）总公司，这也意味着，如果招行昨日9笔大宗交易的卖出方为单一持股流通股东的话，那么，9日的巨额减持很可能来自上述两位股东之一。
而从二者的近况看，坊间猜测此次减持套现的股东很可能是巨亏的中国远洋运输（集团）总公司。不过，据媒体报道，中国远洋集团内部人士否认了与减持招行一事有关。而且，根据此前招行配股的约定，中国远洋似乎并不能从这样的抛盘中获取收益。
根据招行《2013年度A股配股份变动及获票上市公告书》，“参与本次配股的公司5%以上股东，招商局轮船份有限公司、中国远洋运输（集团）总公司根据《中华人民共和国证券法》等有关规定，承诺在本次配股新发股份上市之日起6个月内不减持招行股份，若减持由此所得的收益归招行所有。”
此外，招商局集团有限公司、招商局轮船股份有限公司和中国远洋运输（集团）总公司还曾分别承诺：若参与认购招行本次配股股份，在获配股份交割之日起五年之内，将不会转让或者委托他人管理获配股份，也不会寻求由招行回购其所持获配股份；获配股份锁定期届满后，如转让股份将就转让行为及受让方的股东资格提前取得监管部门的同意。
另一方面，前十名无限售条件股东中，招商局轮船股份有限公司、深圳市晏清投资发展有限公司、深圳市楚源投资发展有限公司同为招商局集团有限公司的子公司。因此也有猜测认为，分别位列第五和第八大股东的晏清投资和楚源投资或为抛盘者。
真实的减持方还未得知。还有一种猜测认为，这次的交易跟生命人寿有关。
慧择提示：为了争夺金地集团控制权，人寿和安邦财险接连举牌金地集团已经展开较量，此次，人寿只持有招商近4%的股份，远低于安邦财险。
大宗交易买方现身
12月9日，大宗交易平台上招商银行股份被交易11.33亿股，占该行总股本4.5%，交易金额较之当日10.90元的收盘价溢价10.73%，合计成交金额高达136.78亿元。
高达136.78亿的大单创出A股的纪录。背后谁在大笔抛售，谁又是隐藏在背后的买主“土豪”，一度引发了市场一系列猜想。除了巨额溢价外，引发市场人士猜测的另一原因是，9笔大宗交易的卖方和买方均为机构专用席位。
按照规定，这些机构席位可能来自基金、券商、社保、保险机构、QFII 等机构投资者买卖证券的专用通道和席位。9笔交易中，最高的一笔成交30982.44万股，其次有25420.21万股、15779.35万股、13448.88万股等，最低的一笔大宗交易成交了1277.93万股。
10日晚间，招商银行的公告，将接盘者从神秘的“机构专用”席位推到台前。公告称，安邦财险通过安邦财产保险传统产品账户通过上海证券交易所交易系统累计增持招行11.33亿股A股。
不仅如此，“安邦财产保险股份有限公司－传统产品”以持有13.87亿股和2.23亿股的大手笔也位于民生银行和金地集团的的10大股东中，尤其是民生银行更是持有无限售条件流通股A股的首位。
资料显示，安邦财险注册资本人民币90亿元，主要股东为安邦保险集团股份有限公司。2011年12月31日经中国保监会以“保监发改[2011]2030号”文件批准成立。
而在此之前，安邦财险的大股东已提前布局招行，“安邦保险集团股份有限公司－传统保险产品”已在招行的前十名无限售条件股东中，据招行最新三季报显示，安邦保险集团保险传统产品账户持有招行2.77%的股份。如果安邦保险集团股份有限公司三季度至今未有减持的话，那么，安邦“父子”双双握有招行的大量股权。
豪掷举牌或触红线
根据12月9日大宗交易平台上的交易数据，招商银行的9笔大单交易，成交价均为12.07元，交易金额较之昨日10.90元的收盘价溢价10.73%。巨额溢价举牌招商银行之前，安邦财险还在12月初举牌老牌房地产企业金地集团，持股达到5%，成为金地集团的第三大股东。
综合A股三季报和近期公告，安邦财险分别出现在民生银行、金地集团和招商银行的前十大股东之列。由于安邦财险尚未上市，仅从2012年披露的资产信息推算，这轮激进投资的背后可能触及监管红线。
由于安邦财险并不是上市公司，其公开披露的信息数据只截至到2012年，资料显示，2012年末安邦财险总资产为897.16亿元。根据保监会2010年公布的保险资金运用管理暂行办法，保险公司投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20%。
以10日收盘价估算，目前安邦财险所持的民生银行、金地集团和招商银行的市值达到了271.85亿元。据此推算，安邦财险上季末总资产必须高于1359.25亿元，也就是说，1-9月，安邦财险的总资产增幅至少应达到51.5%。而在保监会的统计口径中，1-10月产险公司总资产增幅为13.59%。
与此同时，保监会统计数据显示，2013年1-10月份，财产险公司的原保险保费收入中，安邦财险以55亿排名第13位。近四年的年度披露信息显示，安邦财险2009年、2010年、2011年、2012年报告期内的净利润分别为8.08亿元、5.08亿元、117.85万、13.36亿元。
谁是神秘抛盘者？
虽然接盘者显露真身，但是这宗溢价高达10%的离奇交易对手还没有揭开面纱。
从披露的流通股东持股数量看，超过11.33亿元股的持股股东有招商局轮船股份有限公司和中国远洋运输（集团）总公司，这也意味着，如果招行昨日9笔大宗交易的卖出方为单一持股流通股东的话，那么，9日的巨额减持很可能来自上述两位股东之一。
而从二者的近况看，坊间猜测此次减持套现的股东很可能是巨亏的中国远洋运输（集团）总公司。不过，据媒体报道，中国远洋集团内部人士否认了与减持招行一事有关。而且，根据此前招行配股的约定，中国远洋似乎并不能从这样的抛盘中获取收益。
根据招行《2013年度A股配股份变动及获票上市公告书》，“参与本次配股的公司5%以上股东，招商局轮船份有限公司、中国远洋运输（集团）总公司根据《中华人民共和国证券法》等有关规定，承诺在本次配股新发股份上市之日起6个月内不减持招行股份，若减持由此所得的收益归招行所有。”
此外，招商局集团有限公司、招商局轮船股份有限公司和中国远洋运输（集团）总公司还曾分别承诺：若参与认购招行本次配股股份，在获配股份交割之日起五年之内，将不会转让或者委托他人管理获配股份，也不会寻求由招行回购其所持获配股份；获配股份锁定期届满后，如转让股份将就转让行为及受让方的股东资格提前取得监管部门的同意。
另一方面，前十名无限售条件股东中，招商局轮船股份有限公司、深圳市晏清投资发展有限公司、深圳市楚源投资发展有限公司同为招商局集团有限公司的子公司。因此也有猜测认为，分别位列第五和第八大股东的晏清投资和楚源投资或为抛盘者。
真实的减持方还未得知。还有一种猜测认为，这次的交易跟生命人寿有关。
慧择提示：为了争夺金地集团控制权，人寿和安邦财险接连举牌金地集团已经展开较量，此次，人寿只持有招商近4%的股份，远低于安邦财险。
