【摘要】社会养老保险作为最基本的居民保障措施，在中国已经实行了多年。但是由于种种原因，社会养老保险并不能完全满足人们的养老要求，商业保险则成为了很好的补充。
戴相龙在今年年初透露，2012年全国城镇职工基本养老金为2.3万亿元，其中社保基金总额为9000亿元，补充养老金5000亿元，总体占据GDP的比重不足5%。同时，他还提出，仅仅依靠公共养老是不够的，应加大商业养老基金规模。
此外，关于养老基金的投资问题，中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文曾透露，养老基金长期以银行存款为投资主体，而存款利率跑不过CPI增速也早是不争事实，因此，从2001年到2011年间，中国养老金“缩水”近6000亿元。
监管层和学界的建议是，为确保养老资金的保值增值，增加投资体制改革，拓宽养老基金投资渠道已经成为必然选择。
在养老资金的保值增值上，亦是商业养老保险所要面对的问题。据戴相龙介绍，今年年初商业性保险总资产7万亿元，其中80%是人寿保险，即5.6万亿，但这其中只有1万亿与养老有关。商业保险公司如何运作超过1万亿元的商业养老资金，是一个值得重视的问题。
相对于社会养老基金投资渠道相对单一的情况，商业保险资金的投资渠道则较为多样，一般而言，商业保险投资渠道主要有银行存款、投资债券、投资证券基金、投资股票、投资基础设施建设、境外投资等，而近期市场中还出现了“以房养老”的投资渠道，即是通过投资房地产，用于抵押贷款。
具体就养老保险而言，据保险业内人士介绍，其最为主要的投资渠道为基础设施建设，相对于其他投资渠道，以政府基础建设债务为主的投资渠道，回收周期较长，这也符合养老保险的周期配对，其次，也是最为重要的，基础设施建设债券一般有政府信用兜底，资金安全性较高。尤其在2008年前后，4万亿投资政策刺激下，全国兴起了大批基础设施建设，而由此带来的兑付高峰也将在近期到来，此外，今年以来被热议的地方政府债务危机问题，似乎也给基础设施建设债券这一投资渠道蒙上了一层阴影。
以泰康人寿的e爱家养老无忧终身年金保险（分红型）为例，投保人购买保险产品，一部分资金扣除保费后，其余部分将用于投资基础建设，并由该公司成立的管理团队进行投资管理，除此之外，该类产品还将投资一定的债券和股票。该产品客户经理介绍，此类分红型保险参与的额外分红需参看公司经营业绩，一般而言，将获得相当于年化收益率3.8%的收益。
目前存续期内的养老保险以投连险为主的较少，以中德安联人寿保险的安联安盈一生团体投资连结保险为例，该产品客户经理介绍，投保人在申购时，将进行风险测试，测试后将分高中低三档选择购买相应的险种，其中高档收益较高，而相应的风险也较高，而这类产品主要的投资渠道为股票基金，收益视乎市场行情，并且没有保底收益，需要自负盈亏。
慧择提示：随着养老问题的加重，我国群众不能再把养老的希望寄托在政府的身上，我们应该及早购买商业养老保险，从而保障晚年生活不受影响。
戴相龙在今年年初透露，2012年全国城镇职工基本养老金为2.3万亿元，其中社保基金总额为9000亿元，补充养老金5000亿元，总体占据GDP的比重不足5%。同时，他还提出，仅仅依靠公共养老是不够的，应加大商业养老基金规模。
此外，关于养老基金的投资问题，中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文曾透露，养老基金长期以银行存款为投资主体，而存款利率跑不过CPI增速也早是不争事实，因此，从2001年到2011年间，中国养老金“缩水”近6000亿元。
监管层和学界的建议是，为确保养老资金的保值增值，增加投资体制改革，拓宽养老基金投资渠道已经成为必然选择。
在养老资金的保值增值上，亦是商业养老保险所要面对的问题。据戴相龙介绍，今年年初商业性保险总资产7万亿元，其中80%是人寿保险，即5.6万亿，但这其中只有1万亿与养老有关。商业保险公司如何运作超过1万亿元的商业养老资金，是一个值得重视的问题。
相对于社会养老基金投资渠道相对单一的情况，商业保险资金的投资渠道则较为多样，一般而言，商业保险投资渠道主要有银行存款、投资债券、投资证券基金、投资股票、投资基础设施建设、境外投资等，而近期市场中还出现了“以房养老”的投资渠道，即是通过投资房地产，用于抵押贷款。
具体就养老保险而言，据保险业内人士介绍，其最为主要的投资渠道为基础设施建设，相对于其他投资渠道，以政府基础建设债务为主的投资渠道，回收周期较长，这也符合养老保险的周期配对，其次，也是最为重要的，基础设施建设债券一般有政府信用兜底，资金安全性较高。尤其在2008年前后，4万亿投资政策刺激下，全国兴起了大批基础设施建设，而由此带来的兑付高峰也将在近期到来，此外，今年以来被热议的地方政府债务危机问题，似乎也给基础设施建设债券这一投资渠道蒙上了一层阴影。
以泰康人寿的e爱家养老无忧终身年金保险（分红型）为例，投保人购买保险产品，一部分资金扣除保费后，其余部分将用于投资基础建设，并由该公司成立的管理团队进行投资管理，除此之外，该类产品还将投资一定的债券和股票。该产品客户经理介绍，此类分红型保险参与的额外分红需参看公司经营业绩，一般而言，将获得相当于年化收益率3.8%的收益。
目前存续期内的养老保险以投连险为主的较少，以中德安联人寿保险的安联安盈一生团体投资连结保险为例，该产品客户经理介绍，投保人在申购时，将进行风险测试，测试后将分高中低三档选择购买相应的险种，其中高档收益较高，而相应的风险也较高，而这类产品主要的投资渠道为股票基金，收益视乎市场行情，并且没有保底收益，需要自负盈亏。
慧择提示：随着养老问题的加重，我国群众不能再把养老的希望寄托在政府的身上，我们应该及早购买商业养老保险，从而保障晚年生活不受影响。
