【摘要】我国的养老体制改革已经进入一个顶层设计阶段，但是养老保险的顶层设计还需要解决四大发展难题。
第一个急需改革的效率问题是养老保险基金投资体制落后，贬值风险加大。目前养老保险基金从10年前的2400亿元(城乡合计)骤然增加到2.6万亿元(城乡合计)，10年增加了10多倍。大部分基金就只能采取银行存款的方式，利息不到2%，低于过去十几年来平均2.4%的通货膨胀率，面临巨大的贬值风险。
第二个急需改革的效率问题是宏观资金运用效率十分低下，导致浪费严重。由于经济欠发达、劳动人口净流出、赡养率较高的老工业基地基金收不抵支成为常态，而经济发达、劳动人口净流入、赡养率较低、计划经济包袱不重的地区，每年都有大量基金结余。于是，全国养老保险基金一方面需要大量财政补贴，但另一方面又形成大量基金结余，在收益率为负值的保值增值体系中，来自于一般纳税人的财政性资金一旦流入到养老保险制度里，就等于“转换”为低效的养老保险基金。这个资金流入规模一年比一年大：10年前仅为408亿元，而去年则高达2600亿元。
第三个急需改革的效率问题是制度收入环节中道德风险猖獗，损失巨大。由于制度设计存在种种负激励因素，在制度缴费收入各个环节中，雇员个人、雇主、各级政府、工会等各主体均存在道德风险，致使制度的实际收入水平远离参数设定的收入标准，差距很大，在缴费链条中存在“跑冒滴漏”。
第四个急需改革的效率问题是做实个人账户激励严重不足，制度目标长期不能实现。
慧择提示：养老保险体制的顶层设计需要进一步的解决养老保险基金投资体制落后，贬值风险等等问题，尽快的完成我国养老体制改革的顶层设计，提高人们的养老水平，真正的建立属于大众的养老保险体制。
第一个急需改革的效率问题是养老保险基金投资体制落后，贬值风险加大。目前养老保险基金从10年前的2400亿元(城乡合计)骤然增加到2.6万亿元(城乡合计)，10年增加了10多倍。大部分基金就只能采取银行存款的方式，利息不到2%，低于过去十几年来平均2.4%的通货膨胀率，面临巨大的贬值风险。
第二个急需改革的效率问题是宏观资金运用效率十分低下，导致浪费严重。由于经济欠发达、劳动人口净流出、赡养率较高的老工业基地基金收不抵支成为常态，而经济发达、劳动人口净流入、赡养率较低、计划经济包袱不重的地区，每年都有大量基金结余。于是，全国养老保险基金一方面需要大量财政补贴，但另一方面又形成大量基金结余，在收益率为负值的保值增值体系中，来自于一般纳税人的财政性资金一旦流入到养老保险制度里，就等于“转换”为低效的养老保险基金。这个资金流入规模一年比一年大：10年前仅为408亿元，而去年则高达2600亿元。
第三个急需改革的效率问题是制度收入环节中道德风险猖獗，损失巨大。由于制度设计存在种种负激励因素，在制度缴费收入各个环节中，雇员个人、雇主、各级政府、工会等各主体均存在道德风险，致使制度的实际收入水平远离参数设定的收入标准，差距很大，在缴费链条中存在“跑冒滴漏”。
第四个急需改革的效率问题是做实个人账户激励严重不足，制度目标长期不能实现。
慧择提示：养老保险体制的顶层设计需要进一步的解决养老保险基金投资体制落后，贬值风险等等问题，尽快的完成我国养老体制改革的顶层设计，提高人们的养老水平，真正的建立属于大众的养老保险体制。
