【摘要】银行理财产品在快速发展的过程中存在着一些问题，因此自去年下半年以来，银监会、央行对银行理财的监管明显加码，银行理财市场缺乏监管、“野蛮生长”的阶段行将结束。
银行理财市场勃兴
在我国银行存款利率长期锁定的背景下，利率更加灵活的银行理财产品正在受到越来越多的青睐。
而在居民热衷银行理财的背后，正是我国民间财富快速增长与理财渠道匮乏尴尬相遇的现实。截至目前，我国广义货币M2发行量已突破100万亿元，2012年三季度末，我国城乡居民储蓄存款余额已突破40万亿元。
在此背景下，我国银行理财市场已连续多年保持高速增长的态势 。据央行数据显示 ，截至 2012年末，我国银行理财产品余额高达6.7万亿元，已高于我国2012年全年的中央财政收入(5.6万亿元)。
可以了解到，在无法对存款利率进行充分竞争的情况下，不少中小银行都将银行理财产品作为“杀手锏”产品，规模越小的银行，理财产品收益率往往越高，银率网上预期收益率最高的产品也往往出自城商行等。普益财富数据显示 ，2012年，我国国有银行、股份制银行理财产品规模增速分别为30.62%和36.88%，而城商行的发行规模同比增速却高达82.87%。
野蛮生长问题突出
去年下半年，华夏银行某支行工作人员私售“飞单”，导致大量投资者巨亏，使银行工作人员代销非银行理财产品的“行业潜规则”暴露在阳光之下。
国务院发展研究中心金融研究所银行室主任雷薇认为，“飞单”、诈骗问题仅仅是银行理财市场不规范的直观表现，在其背后，银行大力发展“资金池”业务带来的理财资金“以新还旧”掩藏风险、信息披露流于形式、理财资金变相投放信贷、银行表外风险向表内传导等问题更值得担忧。
中国政法大学经济法研究所副所长薛克鹏指出，监管部门对银行的贷款规模、存贷比等指标进行了诸多限制，但许多银行借助银行理财产品开展“通道业务”，绕开监管，以理财资金变现从事信贷，这同样会对我国的宏观调控产生负面影响。
野蛮生长或将终结
面对银行理财市场“野蛮生长”带来的诸多问题，从去年下半年开始，监管明显加码。
去年12月，银监会下发通知，要求各银行全面排查代销第三方产品的业务，重点针对保险、基金、信托、私募、PE等第三方产品；仅仅1个月之后，银监会年度工作会议明确提出要严格监管理财产品设计、销售和资金投向，并推出多项禁令；今年3月27日，银监会发布“8号文”，对银行理财产品进行全面、量化的监管；今年5月9日，央行的报告对银行理财市场提出完善信息披露等五大要求。
慧择提示：银监会此前发布的“8号文”可操作性较强，不仅进一步严格了信息披露制度，还从产品设计层面进行了严厉整顿。在强势的监管之下，银行理财产品将进入有序的发展行列中来。
银行理财市场勃兴
在我国银行存款利率长期锁定的背景下，利率更加灵活的银行理财产品正在受到越来越多的青睐。
而在居民热衷银行理财的背后，正是我国民间财富快速增长与理财渠道匮乏尴尬相遇的现实。截至目前，我国广义货币M2发行量已突破100万亿元，2012年三季度末，我国城乡居民储蓄存款余额已突破40万亿元。
在此背景下，我国银行理财市场已连续多年保持高速增长的态势 。据央行数据显示 ，截至 2012年末，我国银行理财产品余额高达6.7万亿元，已高于我国2012年全年的中央财政收入(5.6万亿元)。
可以了解到，在无法对存款利率进行充分竞争的情况下，不少中小银行都将银行理财产品作为“杀手锏”产品，规模越小的银行，理财产品收益率往往越高，银率网上预期收益率最高的产品也往往出自城商行等。普益财富数据显示 ，2012年，我国国有银行、股份制银行理财产品规模增速分别为30.62%和36.88%，而城商行的发行规模同比增速却高达82.87%。
野蛮生长问题突出
去年下半年，华夏银行某支行工作人员私售“飞单”，导致大量投资者巨亏，使银行工作人员代销非银行理财产品的“行业潜规则”暴露在阳光之下。
国务院发展研究中心金融研究所银行室主任雷薇认为，“飞单”、诈骗问题仅仅是银行理财市场不规范的直观表现，在其背后，银行大力发展“资金池”业务带来的理财资金“以新还旧”掩藏风险、信息披露流于形式、理财资金变相投放信贷、银行表外风险向表内传导等问题更值得担忧。
中国政法大学经济法研究所副所长薛克鹏指出，监管部门对银行的贷款规模、存贷比等指标进行了诸多限制，但许多银行借助银行理财产品开展“通道业务”，绕开监管，以理财资金变现从事信贷，这同样会对我国的宏观调控产生负面影响。
野蛮生长或将终结
面对银行理财市场“野蛮生长”带来的诸多问题，从去年下半年开始，监管明显加码。
去年12月，银监会下发通知，要求各银行全面排查代销第三方产品的业务，重点针对保险、基金、信托、私募、PE等第三方产品；仅仅1个月之后，银监会年度工作会议明确提出要严格监管理财产品设计、销售和资金投向，并推出多项禁令；今年3月27日，银监会发布“8号文”，对银行理财产品进行全面、量化的监管；今年5月9日，央行的报告对银行理财市场提出完善信息披露等五大要求。
慧择提示：银监会此前发布的“8号文”可操作性较强，不仅进一步严格了信息披露制度，还从产品设计层面进行了严厉整顿。在强势的监管之下，银行理财产品将进入有序的发展行列中来。
