【摘要】由于受黄金市场暴跌的影响，导致银行理财产品市场上出现挂钩黄金类理财产品表现出现喜忧参半的景象，也给当下广大投资者的投资收益，带来了一定程度上的影响。
昨天，市民老赵接到了一通令他颇为郁闷的电话。原来，广发银行的理财经理通知他，他在今年春节前购买的一款名为“物华天宝”的区间型挂钩黄金的理财产品由于国际金价暴跌，无法实现最高收益了。老赵买入的时候黄金价格是1600美元/盎司，130个交易日中，只要单价上下浮动在1500美元—1700美元之间，就可以获得最高5.5%的年化收益。而眼下，这个下限早已被突破。
无独有偶。近期公布的“看涨”型黄金挂钩类结构性理财产品收益大幅缩水，部分产品甚至出现“零收益”。
不过，几家欢喜几家愁。4月到期的“看跌”型挂钩黄金的理财产品几乎都实现了最高收益。
不同种类产品收益“冰火两重天”
今年1月，罗先生购买了招商银行一款90天期限的“看涨”型挂钩黄金理财产品。4月18日，这款产品正式到期，然而等待他的却是“零收益”。
事实上，金价在经历4月12日和15日罕见暴跌至1321.5美元/盎司之后，随后几个交易日虽然出现温和反弹，重回1470美元/盎司附近，但这一价格仍远远低于年初时1680美元/盎司左右的高位。受此影响，国内商业银行发行的4月份到期的黄金挂钩类结构性理财产品，“看涨”型产品收益都大幅缩水。
更让罗先生郁闷的是，该行同时发行的另一款“看跌”型产品，收益却高达7.6%，10万元的本金收益有1870元。
记者了解到，招行发行的挂钩黄金类理财产品通常成对出现，即同时发行“看涨”和“看跌”两个方向的结构性产品。在4月份到期的招行4款黄金理财产品中，两款“看跌”产品毫无悬念地分别获得了5.2%和7.6%的最高预期年化收益，而另外两款“看涨”产品分别获得3%和0%的最低预期年化收益。
银行新发挂钩黄金产品热情不减
不过，国际金价持续下跌的事实，并未阻碍银行发行挂钩黄金的结构性理财产品的热情。
根据普益财富的统计数据显示，截至4月底，今年国内商业银行发行的黄金挂钩类结构性产品的发行总量为58款，和2013年同期基本相当。从发行量来看，国有银行该类产品的发行数量在下降，股份制商业银行发行量显著增加，外资银行尽管在结构性产品发行上优势明显，但是该类产品的发行和去年相比并没有出现太大变化，整体发行量较少。
从今年所发产品预期收益率来看，外资银行普遍较高，这在很大程度上和外资银行所发产品普遍期限在1年及以上有关；而中资银行所发产品大多集中在40天、90天和180天左右，因此收益率稍微偏低。
由于结构型理财产品一般为保本或部分保本浮动收益型，因此，收益率的高低还与产品的结构有关，预期收益率较高的往往条件苛刻，不容易实现，预期收益率较低的正好相反。
专家建议：先判断再购买
普益财富数据分析员叶林峰表示，购买黄金挂钩理财产品需要投资者对未来金价有一个基本判断，而不能盲目跟风或者听从理财经理的鼓吹，在投资者对未来价格判断趋势的情况下再来选择与自身判断相同和相近的黄金挂钩理财产品。
在当前金价大跌的背景下，不少银行推出区间型、看跌型，甚至看涨型的产品。叶林峰建议，这些都需要投资者对未来金价有自己的判断，在此基础上选择相应的产品。其次，投资者在选择产品时，还要判断产品预期收益实现的难易程度，有的产品设计的高收益率触发条款比较容易实现，而有的产品设计的高收益条款较难实现，这些都需要投资者根据产品的实际情况进行判断。
慧择提示：综上所述，尽管受到黄金市场暴跌行业的影响，挂钩黄金理财产品出现喜忧参半的局面，但这不影响银行挂钩黄金理财产品推出的热情，对此，相关专家建议，在购买此类理财产品时，广大投资者一定要自己先对黄金市场的未来趋势有一个大致的判断。
昨天，市民老赵接到了一通令他颇为郁闷的电话。原来，广发银行的理财经理通知他，他在今年春节前购买的一款名为“物华天宝”的区间型挂钩黄金的理财产品由于国际金价暴跌，无法实现最高收益了。老赵买入的时候黄金价格是1600美元/盎司，130个交易日中，只要单价上下浮动在1500美元—1700美元之间，就可以获得最高5.5%的年化收益。而眼下，这个下限早已被突破。
无独有偶。近期公布的“看涨”型黄金挂钩类结构性理财产品收益大幅缩水，部分产品甚至出现“零收益”。
不过，几家欢喜几家愁。4月到期的“看跌”型挂钩黄金的理财产品几乎都实现了最高收益。
不同种类产品收益“冰火两重天”
今年1月，罗先生购买了招商银行一款90天期限的“看涨”型挂钩黄金理财产品。4月18日，这款产品正式到期，然而等待他的却是“零收益”。
事实上，金价在经历4月12日和15日罕见暴跌至1321.5美元/盎司之后，随后几个交易日虽然出现温和反弹，重回1470美元/盎司附近，但这一价格仍远远低于年初时1680美元/盎司左右的高位。受此影响，国内商业银行发行的4月份到期的黄金挂钩类结构性理财产品，“看涨”型产品收益都大幅缩水。
更让罗先生郁闷的是，该行同时发行的另一款“看跌”型产品，收益却高达7.6%，10万元的本金收益有1870元。
记者了解到，招行发行的挂钩黄金类理财产品通常成对出现，即同时发行“看涨”和“看跌”两个方向的结构性产品。在4月份到期的招行4款黄金理财产品中，两款“看跌”产品毫无悬念地分别获得了5.2%和7.6%的最高预期年化收益，而另外两款“看涨”产品分别获得3%和0%的最低预期年化收益。
银行新发挂钩黄金产品热情不减
不过，国际金价持续下跌的事实，并未阻碍银行发行挂钩黄金的结构性理财产品的热情。
根据普益财富的统计数据显示，截至4月底，今年国内商业银行发行的黄金挂钩类结构性产品的发行总量为58款，和2013年同期基本相当。从发行量来看，国有银行该类产品的发行数量在下降，股份制商业银行发行量显著增加，外资银行尽管在结构性产品发行上优势明显，但是该类产品的发行和去年相比并没有出现太大变化，整体发行量较少。
从今年所发产品预期收益率来看，外资银行普遍较高，这在很大程度上和外资银行所发产品普遍期限在1年及以上有关；而中资银行所发产品大多集中在40天、90天和180天左右，因此收益率稍微偏低。
由于结构型理财产品一般为保本或部分保本浮动收益型，因此，收益率的高低还与产品的结构有关，预期收益率较高的往往条件苛刻，不容易实现，预期收益率较低的正好相反。
专家建议：先判断再购买
普益财富数据分析员叶林峰表示，购买黄金挂钩理财产品需要投资者对未来金价有一个基本判断，而不能盲目跟风或者听从理财经理的鼓吹，在投资者对未来价格判断趋势的情况下再来选择与自身判断相同和相近的黄金挂钩理财产品。
在当前金价大跌的背景下，不少银行推出区间型、看跌型，甚至看涨型的产品。叶林峰建议，这些都需要投资者对未来金价有自己的判断，在此基础上选择相应的产品。其次，投资者在选择产品时，还要判断产品预期收益实现的难易程度，有的产品设计的高收益率触发条款比较容易实现，而有的产品设计的高收益条款较难实现，这些都需要投资者根据产品的实际情况进行判断。
慧择提示：综上所述，尽管受到黄金市场暴跌行业的影响，挂钩黄金理财产品出现喜忧参半的局面，但这不影响银行挂钩黄金理财产品推出的热情，对此，相关专家建议，在购买此类理财产品时，广大投资者一定要自己先对黄金市场的未来趋势有一个大致的判断。
