巴菲特股票投资攻略:看成长性
【摘要】谈到股票投资,很多人都会想到股神巴菲特,尽管他的投资模式无法复制,但对于这位83的股票投资高手,很多国内的投资者还是无比的倾慕。近期,克希尔-哈撒韦公司股东理查德·哈蒙(左)在该公司股东大会刚刚落幕,他的相关投资动向,就引来了国内无数投资者的密切关注。
5月的第一个周末,美国内布拉斯加州的小城奥马哈市,3.5万多名来自世界各地的股东齐聚这个平时不热闹的小城,只为聆听巴菲特与芒格这两位投资界的黄金搭档与股东6小时的问答。
在今年的股东大会上,满头白发的83岁亿万富翁巴菲特受到了摇滚歌星一样的待遇。在20万平方英尺的大厅里,股东与敬慕者簇拥着巴菲特,将手机与iPad高举在空中,给巴菲特拍照。
大会上一位股东向巴菲特和芒格提问,挑选股票有什么标准和方法,二人均表示他们的确不关注数据。
巴菲特指出:“我们考察企业的角度很简单,我们就是假设是否会有人看上它,然后向我们要求买下整家公司,买企业时大家都会想知道未来10年它会怎么样。”
芒格的回答更为直白:“我们不知道如何通过数据来买股票。我们就知道伯灵顿北方圣太菲铁路运输公司在过去多年中都有竞争优势。我们不知道未来苹果会怎样。买股票你必须能理解这家公司及它的竞争地位。这些都不可能通过数字显露出来。”
巴菲特接话道:“如果只能依靠数据来管理资金,我根本就不会。”芒格打趣道:“你不是不会,而是会做得很差。”
“确实,企业数据好但未必有持久性。巴菲特不会以现在的眼光来看公司,他一是看公司的价值,二看公司的成长性。”项坚解释。
而当有股东问:“未来几十年市场回报将会下降,伯克希尔股票的回报也将下降,你是否有同感?”
巴菲特回答:“我通常不理会宏观预测。无法想像在一只正发生宏观讨论的股票上作出决定。为什么要花时间讨论一些你并不了解的事情?我们谈论的是生意。经济学家怎么想对我来说没有任何意义。我对美国有一个总体感觉。你要知道的就是伯灵顿北方圣太菲铁路运输公司将运送更多车皮的货物,这一服务不可替代,其资产重置价值令人难以置信。这并不十分复杂。”
对此,金先生认为,巴菲特之所以说经济学家怎么想对他影响不大,是因为他是宏观经济方面非常厉害的高手,对宏观经济非常有把握才会这么说的。经济学家的逻辑思考有可能是对的,但“投资”永远是走在前面的,投资者要有自己的判断。
“另外,大家一直希望找到一条轻松的赚钱方法,不用每天来研究,能够买进后长久持有来分享它的成长的投资方法。但是,巴菲特的投资法完全不是普通股民可以学到的。他从遇到困境的企业家手中获得与二级市场非同价的可以分红并且将来可转换成流通股的优先股,拿的是超级折扣价,于经济繁荣时在二级市场卖出,是非对称交易法。没有市场暴跌,他就没有办法在多数人恐惧时‘贪婪’。他这个盈利模式普通人学不了,也没办法学,所以中国很难出巴菲特。”
慧择提示:综上所述,巴菲特针对大家关心的问题,做出了一系列的关于股票投资的方法的解说,不看数据就看成长性是他选股的心得,对此,小编提醒大家,由于投资环境等种种因素的差异化,所以,他的模式只能借鉴,不能复制。
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