【摘要】在医疗改革的大环境下，保险业的的发展要适应实际需要。现有医疗保障体系未能完全覆盖医疗保障需求，目前中国医疗保险体系包括：城镇职工、城镇居民、新农合、公费医疗。根据10年数据，四种医疗保障制度分别覆盖2.37亿、1.94亿、8.36亿、0.26亿人口；虽然覆盖率高，但保障水平较低，城镇医保人均支出仅为936元，新农合人均支出更是仅为206元，中国卫生总费用占GDP 4.3%,不足发达国家10%的一半，医疗保障支出未能覆盖健康保障需求。
商业健康险现状：发展相对滞后，盈利状况不佳。健康险长期处于。供给缺位。状态，发展相对滞后，保费占比长期维持在10%以下，国外通常为20-30%;而且由于缺乏相应的基础数据库支持和风控能力，导致赔付支出高、盈利困难。
新医改思路：医保基金购买商业健康险。国务院和卫生部明确提出。鼓励积极发展商业健康险，提倡政府购买医疗保障服务。等方式完善补充医疗保险体系；据称（上证报）《关于开展城乡大病保险的指导意见》将于近期发布，允许医保基金购买商业大病保险。通过与医保合作，商业保险公司可实现信息共享，降低医疗支出的道德风险，改变难盈利状况，.湛江模式。和。江阴模式。都提供了较好的经验。
可新增550-1100亿的新单保费，增厚新单保费12.2%-24.4%,提升新业务价值2.4%-8.2%.以11年城镇医保筹资5539亿计，若10%-20%用于购买健康险（11年筹资结余率20%），则带来新单保费554-1108亿，增厚新单保费12.2%-24.4%;预计健康险新单的利润率为3%-5%（目前寿险平均15%左右），则带来新业务价值17-55亿，提升2.4%-8.2%.
若循序渐进推进，则开始阶段新单保费年均可增长3-4%,到达成熟阶段后则上升至9-14%.如果开始阶段只有30%的地区参与，在开始阶段（2013-2015年），则带来的新增保费年均为3.36%-4.08%;全国铺开阶段（2016-2020年），则年均增厚新单保费9.08-14.02%.
健康险是寿险转型发展的核心方向之一，新医改的影响无法低估，政策红利可迅速转化为业绩，行业增持。目前医保筹资的结余率达20%,又不涉及税收问题，且积累了试点经验，因此我们认为健康险改革比税延型养老险更易执行，实施方案很可能是全国同时展开。
慧择提示：以上介绍的中国目前保险业的尤其是健康险的发展情况。政策红利将迅速转化为业绩，业务改善和价值提升明确，寿险行业显着受益；从公司角度看，人保健康险受益最为明显，A股上市公司中的国寿、太保、新华将受益明显。
商业健康险现状：发展相对滞后，盈利状况不佳。健康险长期处于。供给缺位。状态，发展相对滞后，保费占比长期维持在10%以下，国外通常为20-30%;而且由于缺乏相应的基础数据库支持和风控能力，导致赔付支出高、盈利困难。
新医改思路：医保基金购买商业健康险。国务院和卫生部明确提出。鼓励积极发展商业健康险，提倡政府购买医疗保障服务。等方式完善补充医疗保险体系；据称（上证报）《关于开展城乡大病保险的指导意见》将于近期发布，允许医保基金购买商业大病保险。通过与医保合作，商业保险公司可实现信息共享，降低医疗支出的道德风险，改变难盈利状况，.湛江模式。和。江阴模式。都提供了较好的经验。
可新增550-1100亿的新单保费，增厚新单保费12.2%-24.4%,提升新业务价值2.4%-8.2%.以11年城镇医保筹资5539亿计，若10%-20%用于购买健康险（11年筹资结余率20%），则带来新单保费554-1108亿，增厚新单保费12.2%-24.4%;预计健康险新单的利润率为3%-5%（目前寿险平均15%左右），则带来新业务价值17-55亿，提升2.4%-8.2%.
若循序渐进推进，则开始阶段新单保费年均可增长3-4%,到达成熟阶段后则上升至9-14%.如果开始阶段只有30%的地区参与，在开始阶段（2013-2015年），则带来的新增保费年均为3.36%-4.08%;全国铺开阶段（2016-2020年），则年均增厚新单保费9.08-14.02%.
健康险是寿险转型发展的核心方向之一，新医改的影响无法低估，政策红利可迅速转化为业绩，行业增持。目前医保筹资的结余率达20%,又不涉及税收问题，且积累了试点经验，因此我们认为健康险改革比税延型养老险更易执行，实施方案很可能是全国同时展开。
慧择提示：以上介绍的中国目前保险业的尤其是健康险的发展情况。政策红利将迅速转化为业绩，业务改善和价值提升明确，寿险行业显着受益；从公司角度看，人保健康险受益最为明显，A股上市公司中的国寿、太保、新华将受益明显。
