国内人身险公司里，哪一家投资水平更高？
赚钱能力更强？
哪一家亏钱亏得比较厉害？
想要知道这些问题的答案，我们就要了解，保险公司的投资收益率。
有人可能会说了，了解投资收益率有啥用，又不会影响保单收益。
（居然有人不八卦？！）
的确，过去我很少跟大家强调这些。
因为传统的储蓄险，比如增额和年金，收益都是白纸黑字写在合同里的。
即使利率下行或保司经营不善，导致收益不佳，我们的保单，都不会受任何影响。
哪怕是最糟糕的情况，保司倒闭，最终也会有国家兜底，完全不用担心。
但是凡事都有例外，分红险的存在，让我们不得不关心，保司的投资水平。
大家都知道，分红险是保底加浮动的模式。
虽说保底收益一定能拿到，但如果想要浮动收益给的高的话，保险公司赚钱多与少，那可太重要了！
赚得多，才有可能分出来更多嘛！
但说到底，分红达成率，只是我们了解分红险的一个切面。
分红险产品的优劣，和保司整体的投资收益状况，也密切相关。
1、
过去，我们很难轻易见到，各家保司具体的投资收益率。
做生意嘛，大家都总喜欢藏着掖着。
但是今年9月份，监管直接发了通知，
要求各家保险公司，在偿付能力季度报告摘要中，公开披露近三年平均的投资收益率和综合投资收益率。
这对我们消费者来说，是个好消息。
两个指标，我稍微给大家科普一下。
左边一行的投资收益率，也叫财务投资收益率，就是保司实际的、已经实现的投资收益率。
右边的综合投资收益率，由公式也能看出，指的是在此基础上，还考虑了目前账面上的金融资产的浮盈跟浮亏。
一般大家都会认为，综合投资收益率更加全面，更能反映一家保司实际的收益情况。
在2020-2022年三年里，77家保司中间，有40家保司综合投资收益率都超过了4.5%。
其中11家，综合收益率甚至超过了5.5%，表现非常优秀。
这11家，有大公司，也有大家不那么熟悉的「小公司」。
它们分别是：
财信人寿、国富人寿、陆家嘴国泰、同方全球、中英人寿、光大永明、国联人寿、招商信诺、中意人寿、太平洋健康以及中宏人寿。
另外，还有8家保司，收益率不到3%，还有1家为负。
这里我们就不点名了，大家看图就行。
我们之前统计产品排名，总会把大公司的产品，单独拉出来展示一下，毕竟还是有很多朋友会对大公司青睐有加。
但是这次大家可能会稍有失望。
大家所熟知的老七家，实际上只有3家，排名相对靠前。
泰康人寿，平均综合投资收益率为4.88%，排名第25。
新华人寿4.78%，排名第31。
太平洋人寿4.52%，排名第40。
其他四家，表现就相对一般了。
这其实也不意外，投资收益率与多重因素相关。
一般而言，资产规模小的保险机构更容易实现超越市场行情的高投资收益率。
大公司，资产体量都很庞大，过去几年，全球的投资市场都相对很惨淡，为了考虑投资的稳定的，收益率没那么高，是能理解的。
上图中的77家人身险公司，近三年平均投资收益率的平均数为4.70%，近三年综合投资收益率的平均数为4.35%。
这个收益表现怎么样呢？
老实说，还看得过去。
这么多年，保险公司投资收益经历可谓是起起伏伏。
从13精的统计可以看出，2001年至今，保险业的投资收益率，如下图所示，虽有波动，但基本都是在5%上下浮动。
2018年、2019年连续两年投资收益率低于5%，表现不算佳；
2010年至2012年连续3年低于5%，而人们当时精算假设的投资收益率，多为5.5%；
也有投资好的时候，收益率通常都会高于5%，2007年甚至达到12%以上。
保险公司，实际上也算是一个在投资场上久经考验的好同志！
即使是市场行情非常差的时候，保险公司相对于其他各类投资机构，还是很好的展现出来获取绝对收益和稳定性的能力。
2、
看了过去三年，我们再来看一下今年前三季度的情况。
前3季度，77家保司里，有29家的综合投资收益率，超过了3%。
35家保司，在2%-3%之间。
还有13家保司，综合投资收益率不到2%。
但不管怎么说，这次没有负收益的了。
今年的投资环境，大家有目共睹，股市3000点保卫战，都不知道打了多少次了。
这个数据不算特别好，但是终究也还看得过去。
大家可以重点关注一下，今年投资水平较高的9家公司。
按照综合收益率排名，分别是：
国民养老、中意人寿、陆家嘴国泰、中美联泰、中英人寿、复星保德信、光大永明、财信人寿以及中邮人寿，都超过了4%。
中邮人寿值得注意一下，它的平均投资收益率，只有1.43%。
这可能和中邮人寿今年前三季度亏了100多亿有关。
保司针对收益大幅亏损，给出的解释是，受准备金折现率和投资收益不及预期的影响。
大致意思就是，这是阶段的波动，是暂时性的下滑。
大家也无需太过失望，保险公司经营模式注重的是资产的长期投资，短期投资波动对公司的影响，也就还好。
后续，中邮人寿能否扭亏为盈，打个翻身仗，需要拭目以待。
今年前三季度综合投资收益，老七家里，只有平安人寿相对表现优异一些，3.13%，在77家寿险保司里，排第27名。
最后，我们结合过去3年，以及今年前3季度的数据，综合来看一下。
中意人寿、陆家嘴国泰、中英人寿、光大人寿、以及财信人寿，这五家公司，投资水平很高的同时，能够努力赚钱能力的同时，还足够稳定。
2020-2022年期间，综合投资收益率都超过了5.5%；
今年前3季度也都超过了4%。
咱们买分红险的同时，可以着重考虑这几家。
当然，也要看清楚，它们的过往分红达成率，是否优异，做好综合评估。
3、
过去，很多人普遍认为，保险公司大，掌控资金多，由此投资的表现会好一些。
事实来看，大公司因为体量大的原因，腾挪转移投资时，一定会相对更稳健、谨慎，投资收益率的表现，不一定很好。
可能会出现船大难掉头的局面。
而体量较小的公司，投资策略往往会更为灵活、多变。
相应的，在投资场上获得更高收益的概率也越大。
大船还堵着呢，小船早就轻舟已过万重山了。
并且，「小公司」设计出的产品，收益往往会更高。
我们买产品，特别是分红险产品，一定要看一下保司的投资收益情况。
毕竟只有赚到钱了，才能更有可能给我们足够多的分红。
说白了，买分红险就是在和保司共享收益，风雨同舟。
本身实力强劲是一方面，有没有冲劲，是不是潜力股，也很重要。
我们在昨天的文章里，聊了聊利率的事。
今年以来，满打满算，已经第五次降息了。
回顾过去，能够锁定3.5%复利的产品，真是越看越美丽。
可惜，往事不要再提，人生已多风雨。
而分红险，越是在低利率时代，越能体现出价值。
随着利率降低，分红险的优势会更加明显的。
我们挑选分红险，必须擦亮眼睛，主动了解更多的数据和信息，尽可能消除信息差，才有可能选到更好的产品。
希望今天的文章能够帮到你~
