【摘要】1月24日起,陆续有险企发布2017年第四季度偿付能力报告,据统计,截至上周五,共计有30家财险公司、20家寿险公司和4家再保险公司进行了信息披露,从54家险企披露结果来看,无论是保费收入还是核心偿付能力,财险公司表现均优于寿险公司。


  20家寿险中13家核心偿付能力下降

  2017年10月,保监会就拟修订的《保险公司偿付能力管理规定(征求意见稿)》公开征求意见,征求意见稿中明确,偿付能力达标必须同时满足三个指标:核心偿付能力充足率不低于50%,综合偿付能力充足率不低于100%,风险综合评级不低于B级。同时保监会建立偿付能力数据非现场核查机制和现场检查机制,每季度对核心偿付能力充足率低于60%或综合偿付能力充足率低于120%等偿付能力风险较大的保险公司偿付能力数据进行重点非现场核查。

  此次险企披露2017年四季度偿付能力报告,恰是在拟修订《保险公司偿付能力管理规定》后首次披露,据蓝鲸财经统计,在偿付能力方面,20家寿险公司中有13家核心偿付能力呈下降趋势。业务推进,业务增长或是大多险企偿付能力下滑的主要原因。如2017年新开业的复星联合健康,核心偿付能力充足率下滑303.94个百分比;此外,股东破产、股权遭拍卖的国联人寿核心偿付能力充足率下滑52.49个百分比,东吴人寿下滑41.31个百分点,汇丰人寿下滑32个百分比,下滑幅度相对较大,值得关注。

  注意到,华夏人寿四季度核心偿付能力充足率99.25%,综合偿付能力充足率128.96%,蓝鲸财经查阅了华夏人寿过往三期偿付能力报告发现,2017年一季度华夏人寿核心偿付能力充足率为86.72%,综合偿付能力充足率120.19%,二季度核心偿付能力充足率81.32%,综合偿付能力充足率下滑至115.09%,三季度核心偿付能力充足率93.48%,综合偿付能力充足率124.96%。综合来看,华夏人寿综合偿付能力充足率在已公布的20家寿险企中处于相对低位,并在2017年一度跌破120%,但从三季度以来,华夏人寿偿付能力已有一定程度提升。

  此外,一直备受关注的新光海航,在2017年四季度核心偿付能力持续恶化,数据显示,三季度新光海航核心偿付能力为-428.43%,四季度核心偿付能力-446.49%,环比下降了18.06个百分点。蓝鲸财经查阅过往偿付能力报告发现,2016年新光海航核心偿付能力首次由正转负,从第一季度初的55.65%下滑到度末的-3.91%后连连环比下挫,多次被保监会连续评定为D类保险公司,原因风险集中在“偿付能力充足率不达标”。

去年四季度偿付能力拉开披露大幕

  20家寿险保险业务普遍下滑

  保费收入方面,上周披露偿付能力报告的20家寿险险企中,仅有光大永明和友邦两家实现了保费收入的正增长。其中,光大永明保费收入由三季度的17.17亿元上升到四季度的25.06亿元,环比上涨45.95%,友邦保险保费收入由三季度的53.77亿元上升到四季度的54.3亿元,环比上涨0.99%,变动幅度相对较小。

  值得关注的是,东吴人寿的保险业务收入由第三季度末的32亿元,急速下降到第四季度末的1.5亿元,整个报告期间内环比下挫了95.31%,在东吴财险公布的偿付能力报告中,蓝鲸财经并未发现与此相关的说明信息。

  此外,保费收入环比下降幅度较大还有百年人寿下滑76.74%,新光海航保费收入环比下降75.09%,利安人寿保费收入环比下降67%,泰康养老保费收入环比下降59.79%,信泰人寿保费收入环比下降59.18%,复星联合健康保费收入环比下降57.43%。以上六家寿险公司的保费收入环比下挫幅度均超过50%。对寿险企业保费收入在四季度出现“大面积、大规模”下滑的情况,除保险业保费收入一年递减原因外,或也与强监管有一定关系。

  净利润方面,共有13家寿险公司净利润提升,除东吴人寿实现了由亏转盈外,光大永明也从三季度净利润亏损800.39万元到四季度实现盈利23615.4万元。华夏人寿净利润从三季度的10680.32万元大幅提升至四季度的430099.51万元,环比上涨3927.03%,北大方正人寿净利润由三季度的310.26万元提升至四季度的8031.15万元,环比上涨2488.52%。

  剩余7家寿险公司中,汇丰人寿由盈转亏,三季度实现盈利4148.05万元,四季度亏损176.32万元,而国联人寿净利润亏损则进一步扩大,由三季度亏损2435.72万元到四季度亏损5932.34万元,其余寿险企净利润则出现不通程度的下降,但仍为正值。


  30家财险中10家保费收入下滑

  相比寿险公司在保费收入上的不佳战绩,财险公司的保费收入状况相对较好。蓝鲸财经统计发现,上周30家财险公司披露四季度偿付能力报告,在保费收入方面,共计10家财险企业在四季度出现不同程度的保费收入下降情况。值得关注的是,这10家财险企中,外资财险公司占7席,分别为史带财产、瑞再北分、三星财产、安联财产、现代财产、劳合社、信利保险。具体来看,三星财产保费收入环比下降74.34%,信利保险保费收入环比下降68.21%,现代财产保费收入环比下降38.4%,史带财产保费收入环比下降32.6%,安联财产保费收入环比下降29.97%,瑞再北分保费收入环比下降12.24%,劳合社保费收入环比下降5.66%。

  中资财险中,阳光农险、建信财产和鑫安汽车保费收入下滑,其中阳光农险保费收入环比下降49.73%,但在报告中阳光农险中表示称,自身业务收入变动受农产品(000061,股吧)季节变动影响,公司在2.3季度收取保费,对4季度集中赔付。建信财险保费收入环比下降20.77%,对此,建信财险在报告中称,将继续积极拓展业务,扩大经营活动现金收入,并在控制风险前提上提高投资收益水平。相比之下,鑫安汽车保费收入下降幅度较小,环比下降2.86%。

  从净利润来看,本次共计16家险企出现不通程度的净利润下降趋势,其中信达保险、中煤财产、合众财产、燕赵财产、中路财产、珠峰财险、史带财产、利宝互助、中意财产、信利保险10家财险企亏损程度进一步扩大。金额变动最大的为信达财险,三季度净利润亏损5241.95万元,四季度净利润亏损20334.59万元,两季度净利润亏损差额高达15092.62万元。

  在实现净利润环比上涨的14家财险企中,华安保险、瑞再企商、鑫安汽车实现了净利润的“扭亏转盈”,具体来看,华安保险净利润三季度亏损14083.96万元,四季度实现盈利12212.35万元,瑞再企商净利润三季度亏损5891.93万元,四季度实现盈利8162.28万元,鑫安汽车净利润三季度亏损701.83万元,四季度实现盈利1186.5万元。


  4家再保险公司3家核心偿付能力充足率下降

  上周共计4家再保险公司披露偿付能力报告,分别为汉诺威再保险、RGA美国再保险、德国通用再保险、慕再北分。从核心偿付能力充足率来看,3家再保险公司出现环比下降情况,其中德国通用再保险公司核心偿付能力充足率下滑32个百分点,汉诺威再保险核心偿付能力充足率下滑24个百分点,慕再北分核心偿付能力充足率下滑5.54个百分点。

  从保费收入来看,4家再保险公司四季度保费收入纷纷上扬,德国通用再保险四季度保费收入7.11亿元,环比上涨66.12%,汉诺威再保险四季度保费收入13.1亿元,环比上涨9.17%,RGA美国再保险四季度保费收入1.96亿元,环比上涨6.52%,慕再北分四季度保费收入24.87亿元,环比上涨3.15%。

  从净利润来看,4家再保险公司净利润均下滑,其中德国通用再保险公司三季度净利润9072.66万元,四季度这一数值下降到3184.08万元,环比下滑64.9%。慕再北分净利润由盈转亏,三季度实现盈利145.93万元,四季度亏损5744.64万元。而汉诺威再保险和RGA美国再保险净利润亏损则进一步扩大,汉诺威再保险三季度净利润亏损999.94万元,四季度亏损1324.58万元,RGA美国再保险三季度亏损288.63万元,四季度将这一数值扩大到了1312.67万元。


  慧择提示:去年四季度偿付能力拉开披露大幕,20家寿险中13家核心偿付能力下降,新光海航持续恶化;30家财险企中,有13家财险企核心偿付能力充足率环比下降。