【摘要】寿险公司回归保险本源，规模带动投资的盈利模式已然难以为继。曾经希望以该模式实现“弯道超车”的中小寿险公司又该如何应对挑战？中保协近日发布报告建议，中小寿险公司应通过细分专业、特色发展、模式创新等寻找出路。
中小险企盈利艰难
据中保协介绍，过去几年，部分中小公司依靠资产驱动负债超常规发展，带动了中小公司整体份额由2014年的27%快速增长到2016年的43%。虽然市场份额不断提升，但中小公司的利润占比却有所下降，从2014年的20%降至2016年的19%。
梳理2016年净利润排名前十的中小公司，大多数盈利的是以资产驱动负债模式的平台型公司，赚取的大部分利润来自于投资理财业务的短期利差，而非保障业务的长期死病差。中保协联合韦莱韬悦发布的报告显示，如果剔除前十家盈利强的公司，剩下的中小公司整体还处于亏损经营状态。
有保险专家指出，过去几年，平台系公司借助保险业完成融资配置，特别是短期融资配置，这成为金融体系进入寿险业的主要动力。部分较为激进的公司在规模保费快速攀升的同时，流动性风险也在持续累积。对于寿险行业而言，这些公司提供的保险保障服务的经营本质受到扰乱。
“一些中小公司看到平台系公司打破经营方式和盈利规律，马上主动效仿，将寿险公司经营成融资平台，将寿险产品包装成短期理财产品。”有寿险公司负责人直言。
除了中小险企的主动效仿资产驱动模式外，股东期望不理性、公司战略定位不实际、公司经营缺乏特色、人才机制不匹配等也成为中小公司艰难运营的主要原因。
如今，在“保险业姓保”的引导下，监管部门重拳叫停资产驱动负债的发展模式，密集出台监管政策，来限制过度强调理财的公司，推动保险回归本源。中小寿险公司不得不放弃资产驱动负债发展模式，寻求新的突破口成为当务之急。
特色发展寻出路
对于未来的发展，有保险专家认为，应当借鉴国外中小寿险公司成功发展的经验，如细分专业、深耕细作；特色发展，以辅促主；模式创新，抢占蓝海。在细分专业方面，可以细分客户，或细分渠道，也可以细分产品、细分区域等。
针对国内中小寿险公司如何突围寻出路，韦莱韬悦提出，首先公司股东要清晰认识寿险业本质属于社会保障和风险管理，而金融属性只是其附属和派生属性；充分理解寿险公司的负债特性，并遵循寿险行业的经营规律。其次，公司管理层要充分利用股东资源，走各有特色、各具优势的创新发展之路；加强全面风险管理，提高自身风险意识，强化合规要求；提升自身经营管理水平，并重视人才队伍建设，配套“创业式再定位”的全方位保障体系。
此外，针对中小寿险公司的监管思路，报告还建议，实行分类监管，即对不同类型公司采取不同监管措施，主要考虑中小公司，特别是小公司尚在初创阶段，经营情况和风险特征与大公司差异显着；完善相关市场化机制，特别是兼并收购机制和退出机制；降低寿险牌照的非正常溢价，从根本上消除少数股东以股权投资而非经营公司为目的进入寿险行业等。
慧择提示：人身险新规实施后，中小寿险公司规模带动投资的盈利模式已然难以为继，可以首重开发某些特色业务，建立品牌知名度和客户二次开发，实现特色发展之路。
