【摘要】受益于国企改革等利好刺激，两市本周一高开高走，再现井喷行情。截至收盘，沪指上涨4.93%，收报3928.83点；创业板指上涨5.03%，收报2706.72点。在赚钱效应的带动下，成交量较前一日有所放大。
业绩修复仓位回升
沪深两市过去一周双双收涨。上证综指涨幅为2.20%；深证成指涨幅为3.06%；沪深300指数涨幅为2.36%；创业板指数涨幅为1.46%。小盘股强于大盘股，29个中信一级行业中有27个行业上涨。其中，煤炭、建材综合表现居前；餐饮旅游、非银行金融和传媒表现居后。而国内各类型基金也多数上涨，其中股票型、指数型和混合型基金表现居前，涨幅分别为3.03%、2.68%和2.12%，偏股基金业绩得以修复，QDII基金表现居后，跌幅为0.62%。
股票型基金中，根据统计，汇丰晋信低碳先锋、国联安精选和兴全商业模式精选表现居前，涨幅分别为9.10%、9.04%和8.41%；混合型基金中，信诚四季红、长盛同益成长回报和长城安心回报表现居前，涨幅分别为7.55%、6.65%和6.20%；封闭式基金中，基金久嘉、基金通乾和基金丰和表现居前，涨幅分别为4.13%、4.00%和2.87%；QDII基金中，中银全球策略、鹏华美国房地产和嘉实恒生中国企业表现居前，涨幅分别为2.99%、1.17%和0.98%。
而在仓位方面，偏股型基金仓位上升6.55%，当前仓位68.82%。其中，股票型基金上升1.43%，标准混合型基金上升8.21%，当前仓位分别为82.12%和64.50%。
两融余额进一步下降，截至8月7日，两融余额在0.85万亿元，场内“两融”余额短期去杠杆之后也将趋于平稳。从开户数据来看，本轮市场的持续下跌，使得增量资金入市意愿不强，短期波动变化来自投资者对未来市场的预期，“股灾”后，市场情绪趋谨慎，并且每日振幅较大，投资者情绪极其不稳定，市场风险偏好下降。
国企改革概念再爆发
中欧基金认为，投资者悲观情绪可能已有所舒缓，市场已经初现趋稳态势。而国家发改委近日发布消息称，国企改革目前进展顺利，国企改革“1+N”系列方案中的“N”，即配套的分项改革实施方案已基本形成。同时据媒体报道，国务院已批准国企改革方案，央企未来出现大规模兼并重组值得期待，这给市场进一步增添了信心。
中欧基金认为，上周五收盘后中国远洋和中海发展宣布停牌，市场预期未来两家集团将大概率以南北车的模式合并。一旦落实，也是国企改革由试点走向全面推行的标志。在此氛围下，船舶系、航运系、钢铁系、汽车系等集中发力，未来可能进一步出现上涨行情。
好买基金研究中心也认为，目前国企改革是当前经济工作中的一个重点，改革的方向是明确的，并且很多省市地方政府已经发布了相关国资改革方案。随着国企改革顶层设计出台在即以及国企改革的深入，该概念板块有望持续升温。
近期一些基金业内人士都颇为看好国资改革。南方基金首席分析师杨德龙认为，在主题投资方面，投资者可以重点关注国企改革板块，包括已经公布试点的6家央企及旗下上市公司、有整合预期的央企、推进相对较快的地方国企等，其中存在国资证券化、整合重组预期的个股可能有大的投资机会。
权益基金适度增配
根据最新经济数据，中国7月进出口总值2.12万亿元，下降8.8%。其中，出口1.19万亿元，下降8.9%；进口9302亿元，下降8.6%；贸易顺差2630亿元，收窄10%。中国7月CPI同比上涨1.6%，涨幅创年内新高；7月PPI同比下降5.4%，连降41个月。
好买基金研究中心指出，国内需求低迷、外需复苏遥遥无期以及基数效应等多方面因素致数据疲软，未来经济仍处通缩风险中，预计下半年货币或继续宽松。整体看来，经济数据的不达预期，大大降低了市场对货币政策转向的担忧，市场情绪正逐步回归常态。“我们认为市场长期看涨的两大逻辑并未被破坏，即资金利率下行和居民财富迁徙。短期基金投资策略仍要以稳健为主。我们建议，维持六成左右仓位，保证大小盘基金的均衡配置的同时，关注选股型基金，在指数企稳后逐步加仓，稳健型投资者也可增加债券型基金的配置。”
上海证券基金评价研究中心刘亦千指出，由于底部已经探明，震荡有望衰减，建议短期内投资者保持偏乐观的投资观点，建议长期投资者和高风险偏好投资者扭转前期思维，逢低适当增加权益型基金配置比例，中低风险投资者维持相对中性的配置结构，并保持组合灵活性，等待市场企稳。
权益基金方面，在震荡市场环境中，善于挖掘优势个股和擅长波段操作的基金占据显著的优势，建议投资者重点关注选股能力突出、波段操作能力强的混合型基金。主题投资方面，未来较长一段时间，国企改革将成为政府的主要工作之一，预计下半年国企改革有望提升，相应主题将是未来市场重点关注的投资主题，建议投资者侧重配置国企改革主题基金。
慧择提示：随着时间对恐慌的消化，市场震荡幅度必然随着信心修复而衰减。偏股基金业绩近一周以来也得到修复，而本周国企改革概念又再度升温，成为基金关注重点。建议适当配置具备真正选股能力的中小盘成长风格基金。
