【摘要】由于央行降息政策，多家银行理财产品收益率逐渐下滑，并终于跌破5%的关口。但是银行理财产品收益下降不仅如此，未来还有可能继续下降。
收益率几乎全线“破五”
从上半年的整体情况来看，理财产品收益率整体下滑趋势明显。
根据普益财富的统计数据，今年上半年商业银行发行了3.5万款个人理财产品。保本类人民币非结构性个人理财产品的收益率呈现较明显的下滑趋势，平均预期年化收益率下跌0.9个百分点。
目前国有大行的中短期保本型理财产品收益率多已跌破4%，只有少许半年期产品还站在4%以上,如在售的一款“得利宝·稳添利”人民币理财产品，预期年化收益率仅有3.5%。就连不少股份制银行在售的理财产品，收益也多在4%以下。
相对而言，非保本浮动收益型产品的预期年化收益率更高，但依然难觅收益率在5%以上的产品。
市场普遍认为，银行理财产品收益率持续下行与目前宽松的流动性环境有关。2015年以来，伴随央行多次降准降息举措，市场流动性一直呈现宽松态势。尽管在6月末，因为季末因素以及新股IPO密集发行冻结资金的影响，市场的流动性一度趋紧；但从整体趋势上看，目前整体市场的流动性仍然以宽松为常态。这也使得与流动性息息相关的银行理财产品的预期收益率一直疲弱下行。
下半年收益率将继续下滑
“此前由于股市财富效应的影响，银行客户端资金流向股市的情况十分明显，银行也通过稳住理财产品收益率的方式，留住了一部分客户的资金。”某股份制商业银行产品经理向媒体人表示。
他指出，近期客户端申购理财产品的资金可谓“十分宽裕”，加上监管层开始严查场外配资，以及此前的市场深度调整导致两融资金规模缩水等因素，使得通过两融受益权和结构化配资产品进入股市获取高收益的银行理财资金的收益也呈现下行走势。“最为关键的是，鉴于风险控制因素的考量，银行目前对于理财资金入市已经非常谨慎，未来通过券商、信托等渠道入市的资金量将会有所减少，也因此会导致银行理财产品的预期收益率下降，这也是导致上周银行理财产品预期收益率‘破五’的重要原因之一。”
至于未来理财市场收益率的走势，银率网分析师认为，在持续宽松的货币政策影响下，市场上的银行理财产品短期内难以回到过去的高收益时代，超6%收益的理财产品屈指可数，建议偏爱银行理财的投资者，可选择城商行和股份制银行在售的高收益产品，并及时进行购买锁定较高收益。
慧择提示：央行维稳流动性的态度十分明确，未来流动性宽松的局面还将持续。同时，随着股市赚钱效应的收缩以及银行理财资金入市的放缓，银行理财产品的收益率在三季度还将持续下滑。
收益率几乎全线“破五”
从上半年的整体情况来看，理财产品收益率整体下滑趋势明显。
根据普益财富的统计数据，今年上半年商业银行发行了3.5万款个人理财产品。保本类人民币非结构性个人理财产品的收益率呈现较明显的下滑趋势，平均预期年化收益率下跌0.9个百分点。
目前国有大行的中短期保本型理财产品收益率多已跌破4%，只有少许半年期产品还站在4%以上,如在售的一款“得利宝·稳添利”人民币理财产品，预期年化收益率仅有3.5%。就连不少股份制银行在售的理财产品，收益也多在4%以下。
相对而言，非保本浮动收益型产品的预期年化收益率更高，但依然难觅收益率在5%以上的产品。
市场普遍认为，银行理财产品收益率持续下行与目前宽松的流动性环境有关。2015年以来，伴随央行多次降准降息举措，市场流动性一直呈现宽松态势。尽管在6月末，因为季末因素以及新股IPO密集发行冻结资金的影响，市场的流动性一度趋紧；但从整体趋势上看，目前整体市场的流动性仍然以宽松为常态。这也使得与流动性息息相关的银行理财产品的预期收益率一直疲弱下行。
下半年收益率将继续下滑
“此前由于股市财富效应的影响，银行客户端资金流向股市的情况十分明显，银行也通过稳住理财产品收益率的方式，留住了一部分客户的资金。”某股份制商业银行产品经理向媒体人表示。
他指出，近期客户端申购理财产品的资金可谓“十分宽裕”，加上监管层开始严查场外配资，以及此前的市场深度调整导致两融资金规模缩水等因素，使得通过两融受益权和结构化配资产品进入股市获取高收益的银行理财资金的收益也呈现下行走势。“最为关键的是，鉴于风险控制因素的考量，银行目前对于理财资金入市已经非常谨慎，未来通过券商、信托等渠道入市的资金量将会有所减少，也因此会导致银行理财产品的预期收益率下降，这也是导致上周银行理财产品预期收益率‘破五’的重要原因之一。”
至于未来理财市场收益率的走势，银率网分析师认为，在持续宽松的货币政策影响下，市场上的银行理财产品短期内难以回到过去的高收益时代，超6%收益的理财产品屈指可数，建议偏爱银行理财的投资者，可选择城商行和股份制银行在售的高收益产品，并及时进行购买锁定较高收益。
慧择提示：央行维稳流动性的态度十分明确，未来流动性宽松的局面还将持续。同时，随着股市赚钱效应的收缩以及银行理财资金入市的放缓，银行理财产品的收益率在三季度还将持续下滑。
