投连险市场平均收益飙升 而大都会人寿业绩一般

　　【摘要】一种以风险保障为基础具备灵活投资理财功能的保险产品投连险适合不擅长或没有时间理财的投资者们。据华宝证券相关数据显示，投连险在今年3月、4月、5月连续3个月月度平均收益率均超7%，5月份更是飙至8%。但是大都会人寿的业绩却分化比较明显。

　　尽管受益于资本市场“热度”，总体险企投连险收益表现不俗，但仍有公司未能抓住牛市盛宴，涨幅跑输大盘。根据华宝证券公布的《中国投连险排名报告》，中美联泰大都会人寿有限公司（简称“大都会人寿”）账户业绩分化明显，在七个分类中，该公司有两个账户今年以来回报排名第一，却有4个账户收益倒数第一，此外还有4个账户未跑赢大盘。其中联泰大都会8020进取型5月当月回报为－1.58%，是为数不多的负增长账户之一。

　　对于今年业绩表现情况，大都会人寿相关负责人表示，公司注重持有长期业绩较为稳定的基金，并不把短期的波段性操作作为账户投资利润的来源。

　　激进型账户排名靠后
　　华宝证券最新公布的投连险月报显示，5月投连险账户的单月平均收益达8.71%，创下近五年来的单月新高。
　　在指数型、激进型、混合型、债券型、货币型和类固定收益类六类不同的投连险中，投资股票型基金比例高达80%的59个激进型投连险账户表现最为抢眼，平均收益达到16.64%。而大都市人寿的激进型投资账户则表现黯淡，中美联泰大都会股票型基金、联泰大都会股票型、中美联泰大都会8020进取型和联泰大都会8020进取型账户5月收益分别为17.31%、15.98%、1.17%、－1.58%，平均收益仅8.22%，为整体平均收益的一半。
　　与此同时，中美联泰大都会3070稳健型、中美联泰大都会5545平衡型等账户在各自分类账户中收益均垫底。
　　对于亏损原因，大都会人寿相关负责人表示，公司的进取型账户，是一个动态平衡型账户，账户契约要求把账户资产的80%配置在沪深300指数基金上。沪深300指数5月份涨了1.9%，本身幅度不大，压缩了该账户的盈利空间。
　　“更重要的是，由于在月末大跌当天，联泰大都会8020账户由于客户大额赎回导致指数基金仓位突然急剧提升，因此当天损失较大，导致该账户当月的表现和沪深300指数的差异较为明显，此类因为客户的大额赎回造成账户净值的异常波动是很少发生的。”该负责人说。
　　据了解，公司另外一个同类型的账户，中美联泰大都会8020账户进取型，与沪深300指数的重合度更好一些。
　　根据中美联泰大都会人寿官网发布的今年4月份投资报告显示，其股票型账户投资理念以成长型基金为主，兼顾价值型基金，这更考验投资者对行情的判断能力。
　　大都会人寿在其投资报告中也指出，目前市场普遍要警惕经济数据疲弱和大量融资对股票市场造成的压力以及监管层对股市持续大幅上涨的态度。另一方面，从宏观基本面来看，通胀低位徘徊，经济增长略显疲弱，债券市场也受到银行间资金面的变化以及债券的供需状况的影响，对激进型账户都产生不利影响。
　　对此，一位业内人士分析，今年4月下旬股市出现回调，直到5月上旬结束，开始往上反弹。对于投资者来讲，要明确投连险的长期持有性质，如果年限未到而退保，则要承担一定损失。如果暂时亏损，可以静候观察再做决定，没有必要急于赎回。
　　行情大好，大都会人寿却因大额赎回造成账户收益率下跌，印证股市跌宕起伏永恒定律的同时，也折射出投资者短线投机心理。

　　混合型账户业绩分化明显
　　虽然5月多个账户垫底，按照今年以来的回报率看，大都会人寿也有两个账户名列前茅。中美联泰大都会混合偏股型基金、联泰大都会偏股型分别以72.11%、71.57%的收益同时拿下两个类别排名一、二位。但是记者也注意到，混合型账户中还有6个账户收益排名后十，而且均未跑赢前五个月的大盘指数。
　　大都会人寿投资报告显示，公司偏股型账户资产配置中，基金资产占比达99.51%，账户中前三位基金分别是华宝兴业收益增长、富国天成红利和富国天惠成长，上市两年均跑赢上证国债指数，但总体跑输上证综合指数，仅最近两个月超过。
　　大都会人寿相关负责人表示，两个混合偏股型账户中所投资的都是开放式的混合型基金，近一两年以来品种很少变动，只是各自的持仓比例略有增减。“组合中的基金经理经验较为丰富，当市场出现机会和波动时应对较为从容老到，此是该两个账户表现优异的基础。”他说。
　　据了解，在具体品种方面，大都会人寿偏重成长股投资的基金持有比例较高，在今年上半年的成长股行情中获益明显。
　　投资成绩不理想，公司的投连险规模也受影响。
　　根据保监会公布的数据，2015年前4个月，投连险独立账户新增交费2.5亿元，2014年年初为1.22亿元。大都会人寿方面坦言，虽然投连险账户净值和规模持续增加，但由于客户持续赎回，市场份额还是下降不少。

　　慧择提示：大都会人寿的账户业绩分化明显主要表现在激进型账户排名靠后、混合型账户业绩分化明显。如果您想要在投资业分得一杯羹却有不懂得投资或者没有时间投资的话，您可以购买投连险。但是，毕竟投资是存在风险的，您在选择投资公司时一定要咨询好相关专业人士，以免给自己带来损失。