【摘要】在信托行业，平安信托占据着较低的地位。在PE业务发展方面，平安信托投资管理规模超过300亿元，在实现收入与利润双双快速增长的背后，更多的是一种挑战，下面来看一下平安信托的发展策略。
平安信托投后管理“三步曲”
在平安信托80多个PE投资项目里，既有绿地集团、云南白药等动辄数十亿元的大手笔股权投资，又有上海家化等地方国资改革试点项目的控股型收购，还有作为小股东参与的中油优艺环保的股权投资。
由于各个投资项目资产规模与运营实力不一，如何确保每个项目都能实现预期回报，的确是需要非凡的智慧。
为此，平安信托PE投资实行投资经理终生负责制，并建立了专门团队进行项目投资后管理，通过对项目的紧密跟踪，一方面严控投资风险，另一方面为每个项目设计个性化的投后管理服务方案。
一位了解平安信托PE业务的知情人士透露，不同于传统PE投资基金采取一个合伙人（或由合伙人组建一个团队）全程负责单个项目的募、投、管、退，平安信托各个部门分工明确，更多依靠一整套投资管理制度对项目进行管理。
平安信托投资管理部总监陈蓉介绍说，平安信托投后管理工作主要涵盖项目风险控制、项目增值服务和项目流动性实现等三个方面，这在内部被称为平安信托PE投后管理三步曲，其中，投后管理增值服务的主要方法，是协同每家投资企业制定发展战略，搭建全面预算管理与考核标准。这也是在IPO退出渐行渐难情况下，平安信托通过协助企业内生利润增长获得PE投资高回报的一大基础。在实际操作过程，有些投资企业起初对此不大适应，可能觉得平安信托此举会不会过多参与企业内部管理。
陈蓉解释说，平安信托不是什么都管，而是着手解决企业未来发展过程的关键问题。比如有些企业负责人更关心眼前的生意与订单，但通过制定发展战略，可以让这些企业家看得更远，借助全面预算管理与考核制度，进而完善企业法人治理结构，能让企业根据未来发展战略，把每笔钱都用在刀刃上。中油优艺环保负责人王春山对此深有体会——随着企业医疗废物处理相关业务快速发展，企业内部曾针对未来发展战略产生分歧。
“当时，我跟员工分享未来发展战略时，大家可能觉得这是老板的个人想法，有些人相信，有些人则将信将疑。”他回忆说，今年7月他专门在西藏举行企业高层会议，由平安信托方面协助梳理发展战略，引领高层共同讨论，最终内部形成共识，要五年内成为国内医废处理领域的龙头企业。与此同时，平安方面正在通过培训财务总监、人力资源总监等高层，协助企业构建全面预算管理，建立相应的考核机制。
目前，平安信托的所有PE投资企业，都开始建立全面预算管理模式。在一些PE机构负责人看来，这也是降低PE投资风险的一种策略。多方了解到，平安信托每个月还会要求投资企业递交一份财务数据做经营状况评估，不定期与企业举行会议讨论未来发展规划，帮助其梳理并化解经营难题。“其实，这些措施还能产生额外的风险控制效果。”一家PE机构人士表示，相比传统PE基金主要依靠合伙人的个人能力为投资企业提供增值服务，一旦合伙人跳槽则导致企业后续管理难以维系，甚至引发项目投资亏损隐患，平安信托将投后管理 “制度化”，某种程度确保在人员出现流动的情况下，仍能延续自身对投资企业的投后服务品质。
综合金融引入PE业务
在完善投后管理体系同时，平安信托的另一项新举措，就是将综合金融业务引入PE投资领域。所谓综合金融业务，就是平安信托要整合内部资源，为PE客户提供股权、债权、夹层，票据融资等全面金融解决方案。
独家获悉，平安信托已经筹建了新业务发展事业部，主要通过票据融资、保理融资、贸易融资等主打金融产品，为PE投资企业日常经营提供资金服务。在不少银行人士看来，平安信托此举正是借鉴投贷联动模式，通过多元化金融服务盘活投资企业的资金流推动业务规模增长，最终帮助企业提升估值，为自身项目退出赚取更丰厚回报。知情人士透露，围绕PE投资“一收一放”的新策略，平安信托计划一面收窄PE投资行业范围，一面增加单个PE项目投资额，并为项目提供一系列多元化金融服务，打造“大投行”的PE服务模式。
由于IPO退出渐行渐难，如何确保这些大手笔PE投资项目找到退出通道，又成为平安信托面临的新挑战。
“在平安内部综合金融业务的整合下，平安信托对此有自己的策略。”这位知情人士透露，未来平安信托会更多借助产业并购与上市公司收购等方式实现项目退出。
“其实，平安信托今年已经通过产业并购完成一个项目的退出。”这位知情人士透露，这个投资项目是被一家世界500强企业全资收购，平安信托内部测算年化回报相当可观。
还独家获悉，目前平安信托与其控股投资企业——上海家化正在协商发起一只消费产业投资基金，上海家化方面主要提供专业的日化消费品领域项目投资建议。
有上海家化高层透露，不排除这只消费产业投资基金参与上海家化在彩妆、口腔护理等领域的收购项目，并通过上市公司定增收购等方式实现项目退出。
慧择提示：目前平安信托PE投资部门投资管理规模超过300亿元，其投资管理策略备受业界的关注。在发展过程中，平安信托投后管理遵循“三步曲”，并将综合金融业务引入PE投资领域，进一步完善投后管理体系。
平安信托投后管理“三步曲”
在平安信托80多个PE投资项目里，既有绿地集团、云南白药等动辄数十亿元的大手笔股权投资，又有上海家化等地方国资改革试点项目的控股型收购，还有作为小股东参与的中油优艺环保的股权投资。
由于各个投资项目资产规模与运营实力不一，如何确保每个项目都能实现预期回报，的确是需要非凡的智慧。
为此，平安信托PE投资实行投资经理终生负责制，并建立了专门团队进行项目投资后管理，通过对项目的紧密跟踪，一方面严控投资风险，另一方面为每个项目设计个性化的投后管理服务方案。
一位了解平安信托PE业务的知情人士透露，不同于传统PE投资基金采取一个合伙人（或由合伙人组建一个团队）全程负责单个项目的募、投、管、退，平安信托各个部门分工明确，更多依靠一整套投资管理制度对项目进行管理。
平安信托投资管理部总监陈蓉介绍说，平安信托投后管理工作主要涵盖项目风险控制、项目增值服务和项目流动性实现等三个方面，这在内部被称为平安信托PE投后管理三步曲，其中，投后管理增值服务的主要方法，是协同每家投资企业制定发展战略，搭建全面预算管理与考核标准。这也是在IPO退出渐行渐难情况下，平安信托通过协助企业内生利润增长获得PE投资高回报的一大基础。在实际操作过程，有些投资企业起初对此不大适应，可能觉得平安信托此举会不会过多参与企业内部管理。
陈蓉解释说，平安信托不是什么都管，而是着手解决企业未来发展过程的关键问题。比如有些企业负责人更关心眼前的生意与订单，但通过制定发展战略，可以让这些企业家看得更远，借助全面预算管理与考核制度，进而完善企业法人治理结构，能让企业根据未来发展战略，把每笔钱都用在刀刃上。中油优艺环保负责人王春山对此深有体会——随着企业医疗废物处理相关业务快速发展，企业内部曾针对未来发展战略产生分歧。
“当时，我跟员工分享未来发展战略时，大家可能觉得这是老板的个人想法，有些人相信，有些人则将信将疑。”他回忆说，今年7月他专门在西藏举行企业高层会议，由平安信托方面协助梳理发展战略，引领高层共同讨论，最终内部形成共识，要五年内成为国内医废处理领域的龙头企业。与此同时，平安方面正在通过培训财务总监、人力资源总监等高层，协助企业构建全面预算管理，建立相应的考核机制。
目前，平安信托的所有PE投资企业，都开始建立全面预算管理模式。在一些PE机构负责人看来，这也是降低PE投资风险的一种策略。多方了解到，平安信托每个月还会要求投资企业递交一份财务数据做经营状况评估，不定期与企业举行会议讨论未来发展规划，帮助其梳理并化解经营难题。“其实，这些措施还能产生额外的风险控制效果。”一家PE机构人士表示，相比传统PE基金主要依靠合伙人的个人能力为投资企业提供增值服务，一旦合伙人跳槽则导致企业后续管理难以维系，甚至引发项目投资亏损隐患，平安信托将投后管理 “制度化”，某种程度确保在人员出现流动的情况下，仍能延续自身对投资企业的投后服务品质。
综合金融引入PE业务
在完善投后管理体系同时，平安信托的另一项新举措，就是将综合金融业务引入PE投资领域。所谓综合金融业务，就是平安信托要整合内部资源，为PE客户提供股权、债权、夹层，票据融资等全面金融解决方案。
独家获悉，平安信托已经筹建了新业务发展事业部，主要通过票据融资、保理融资、贸易融资等主打金融产品，为PE投资企业日常经营提供资金服务。在不少银行人士看来，平安信托此举正是借鉴投贷联动模式，通过多元化金融服务盘活投资企业的资金流推动业务规模增长，最终帮助企业提升估值，为自身项目退出赚取更丰厚回报。知情人士透露，围绕PE投资“一收一放”的新策略，平安信托计划一面收窄PE投资行业范围，一面增加单个PE项目投资额，并为项目提供一系列多元化金融服务，打造“大投行”的PE服务模式。
由于IPO退出渐行渐难，如何确保这些大手笔PE投资项目找到退出通道，又成为平安信托面临的新挑战。
“在平安内部综合金融业务的整合下，平安信托对此有自己的策略。”这位知情人士透露，未来平安信托会更多借助产业并购与上市公司收购等方式实现项目退出。
“其实，平安信托今年已经通过产业并购完成一个项目的退出。”这位知情人士透露，这个投资项目是被一家世界500强企业全资收购，平安信托内部测算年化回报相当可观。
还独家获悉，目前平安信托与其控股投资企业——上海家化正在协商发起一只消费产业投资基金，上海家化方面主要提供专业的日化消费品领域项目投资建议。
有上海家化高层透露，不排除这只消费产业投资基金参与上海家化在彩妆、口腔护理等领域的收购项目，并通过上市公司定增收购等方式实现项目退出。
慧择提示：目前平安信托PE投资部门投资管理规模超过300亿元，其投资管理策略备受业界的关注。在发展过程中，平安信托投后管理遵循“三步曲”，并将综合金融业务引入PE投资领域，进一步完善投后管理体系。
