【摘要】在保险市场上，国华人寿是一家很不错的保险公司，受到很多消费者的青睐。然而，近日，据了解，保监会叫停国了华人寿、珠江人寿两家公司网络销售渠道的保险业务，那么，其原因有哪些？
不过，业内人士认为，今年上半年，在保费持续增长的情况下，保险可用资金余额减少，原因是退保率增速较快，而短期理财险会引起较大的退保风险，叫停这类产品的做法可以理解。
狂卖短期理财险
面对网销业务被暂停，国华人寿内部人士表示，公司电商渠道和产品正在升级改造，以达到监管要求，但包括银保渠道在内的其他业务，均在正常运作之中。
“网销业务一直保持适度规模发展，没有多么激进。公司坚持多渠道发展，在不同机遇、不同市场条件下渠道会有所调整，不会倚重在一个渠道上。上半年业务完成不错，各渠道都有贡献。”上述国华人寿内部人士认为突然暂停网销业务对公司影响不大。
三年来，国华人寿凭借互联网金融异军突起，成为中小险企扩张的一个典型。
2012年年底，国华人寿借助电商平台实现“三天1个亿”，一战成名。在此之前，国华是一家默默无闻的寿险公司，倚重于银保渠道，银保渠道占比超过90%。
不到一年时间，电子商务渠道从无到有，在国华保费收入中占比超过10%，电商销售业绩突破10亿元大关，电商渠道的客户数突破10万人。
国华人寿相关工作人员透露，电商的成功归结于两个关键因素：高收益、大流量。
以2013年“双11”为例，国华人寿两款产品“华瑞2号”和“华瑞3号”都在曝光率极高的淘宝理财分会场，但是两者销量有天壤之别，前者销售了4.62亿元，后者仅销售了5900万元。差别就在收益率上，“华瑞2号”预期收益率达到7%，“华瑞3号”预期收益率是6%。
以高收益吸引顾客，这对国华人寿是不小的压力。“短期内就可以退保，对保险公司投资部门是个大压力；第二，投资水平必须非常高，否则很难做出利润，会导致公司以其他资金来补贴收益。”总部在北京的某保险公司高管表示。
狂卖短期理财险使得公司资本金消耗非常快。近年来国华人寿不断增资，增资后偿付能力仍然继续下降。2013年1月，国华人寿注册资本金由10亿元增至20亿元，偿付能力超过200%；到了当年三季度，偿付能力下降到125%，被保监会暂停新设分支机构；2014年1月，国华人寿将注册资本金由20亿元增至23.2亿元；2014年4月，资本金又增至28亿元，增资后偿付能力仅达到150%以上。
财报显示，2011年国华人寿亏损3.9亿元，2012年亏损3.4亿元，2013年亏损1.99亿元。截至2014年7月，国华人寿保费收入13亿元，同比下降13%。
“保险对很多公司而言是低成本的融资，因为公司用来投资的钱是10年、20年、30年期的保费，但是国华人寿做的是保险领域里成本最高的融资——短期、纯理财保险，压力更为直接。”北京某网销公司高管表示，“暂停业务以后，没有新的大笔资金进来，依赖原有资产投资，就会影响公司持续扩大投资规模和投资收益率。”
“如果保费结构中需要后续新进保费满足即将到期的赔付需求，也就是说，之前的保费是三个月、半年就要兑付的短期保险，但是公司投资项目可能是一年甚至更长期限，那么到期兑付时就要靠新收保费来兑付。如果业务结构中存在这种拆东墙补西墙的做法，那么暂停业务的影响就大了。”该高管认为。
短期理财险退保率高
对于突然叫停网销业务，业内有不同意见。上海某寿险公司高管认为，短期理财险承诺高收益、高现金价值，退保率较高，“从风险管控的角度，暂停业务是合理的”。
该高管提醒，今年上半年突然变化的两个数据值得注意：“一是保险资金运用余额，二是保费收入。以往这两项以增量为常态，最近发生了新变化：在保费增长情况下，保险资金运用余额减少，而上半年余额减少的主要原因与退保率激增有关。”
根据保监会数据，今年1~7月，国内保险业原保险保费收入12831.48亿元，较6月底的11488.72亿元增加1342亿元。与此同时，截至今年7月底，国内保险资金运用余额85216亿元，较6月底的85906.64亿元减少690亿元。
影响保险资金运用余额的主要因素之一在于退保率增长。
8月21日，保监会主席项俊波披露今年退保数据：上半年人身保险业满期给付的金额1018亿元，比上年同期（同比）增长超过20%；退保支出为2421亿元，同比增长50%。两者现金共计流出3439亿元，约占同期新单保费收入的58%。
以国华人寿为例，保监会统计了2014年上半年投诉情况，“亿元保费投诉量”栏目里，国华人寿每亿元保费收入里有4.21件投诉，高出行业内平均值0.95件／亿元。
上述上海某寿险公司高管认为：“不可否认短期理财险激发和满足了大众对低门槛理财的需求，但是短期理财险销售的是简单的高收益理财产品，退保率很高。”
但上述北京网销公司高管则认为短期理财险有其存在意义：“现在最可恨的不是这种短期理财险，而是将理财、保障混在一起而糊弄客户的保险。理财、保障混在一起，成本高、保费高，营销员把客户说得晕头转向、稀里糊涂。”
“短期理财险至少把产品说得清清楚楚，”上述网销公司高管认为，“这代表了一种发展趋势，即理财和保障区分开来：你可以买保障，也可以买带有意外险功能的理财险，这样客户就非常明白，也更加有利于互联网保险的销售。对于这种创新应给予市场空间，不应该一棍子打死。”
慧择提示：综上可知，在互联网网销保险产品初期，国华人寿狂卖短期理财险，然而，由于短期理财险退保率高，而被保监会叫停网销产品。尽管，叫停产品对公司的影响不大，但是，国华人寿应当积极吸取教训。
不过，业内人士认为，今年上半年，在保费持续增长的情况下，保险可用资金余额减少，原因是退保率增速较快，而短期理财险会引起较大的退保风险，叫停这类产品的做法可以理解。
狂卖短期理财险
面对网销业务被暂停，国华人寿内部人士表示，公司电商渠道和产品正在升级改造，以达到监管要求，但包括银保渠道在内的其他业务，均在正常运作之中。
“网销业务一直保持适度规模发展，没有多么激进。公司坚持多渠道发展，在不同机遇、不同市场条件下渠道会有所调整，不会倚重在一个渠道上。上半年业务完成不错，各渠道都有贡献。”上述国华人寿内部人士认为突然暂停网销业务对公司影响不大。
三年来，国华人寿凭借互联网金融异军突起，成为中小险企扩张的一个典型。
2012年年底，国华人寿借助电商平台实现“三天1个亿”，一战成名。在此之前，国华是一家默默无闻的寿险公司，倚重于银保渠道，银保渠道占比超过90%。
不到一年时间，电子商务渠道从无到有，在国华保费收入中占比超过10%，电商销售业绩突破10亿元大关，电商渠道的客户数突破10万人。
国华人寿相关工作人员透露，电商的成功归结于两个关键因素：高收益、大流量。
以2013年“双11”为例，国华人寿两款产品“华瑞2号”和“华瑞3号”都在曝光率极高的淘宝理财分会场，但是两者销量有天壤之别，前者销售了4.62亿元，后者仅销售了5900万元。差别就在收益率上，“华瑞2号”预期收益率达到7%，“华瑞3号”预期收益率是6%。
以高收益吸引顾客，这对国华人寿是不小的压力。“短期内就可以退保，对保险公司投资部门是个大压力；第二，投资水平必须非常高，否则很难做出利润，会导致公司以其他资金来补贴收益。”总部在北京的某保险公司高管表示。
狂卖短期理财险使得公司资本金消耗非常快。近年来国华人寿不断增资，增资后偿付能力仍然继续下降。2013年1月，国华人寿注册资本金由10亿元增至20亿元，偿付能力超过200%；到了当年三季度，偿付能力下降到125%，被保监会暂停新设分支机构；2014年1月，国华人寿将注册资本金由20亿元增至23.2亿元；2014年4月，资本金又增至28亿元，增资后偿付能力仅达到150%以上。
财报显示，2011年国华人寿亏损3.9亿元，2012年亏损3.4亿元，2013年亏损1.99亿元。截至2014年7月，国华人寿保费收入13亿元，同比下降13%。
“保险对很多公司而言是低成本的融资，因为公司用来投资的钱是10年、20年、30年期的保费，但是国华人寿做的是保险领域里成本最高的融资——短期、纯理财保险，压力更为直接。”北京某网销公司高管表示，“暂停业务以后，没有新的大笔资金进来，依赖原有资产投资，就会影响公司持续扩大投资规模和投资收益率。”
“如果保费结构中需要后续新进保费满足即将到期的赔付需求，也就是说，之前的保费是三个月、半年就要兑付的短期保险，但是公司投资项目可能是一年甚至更长期限，那么到期兑付时就要靠新收保费来兑付。如果业务结构中存在这种拆东墙补西墙的做法，那么暂停业务的影响就大了。”该高管认为。
短期理财险退保率高
对于突然叫停网销业务，业内有不同意见。上海某寿险公司高管认为，短期理财险承诺高收益、高现金价值，退保率较高，“从风险管控的角度，暂停业务是合理的”。
该高管提醒，今年上半年突然变化的两个数据值得注意：“一是保险资金运用余额，二是保费收入。以往这两项以增量为常态，最近发生了新变化：在保费增长情况下，保险资金运用余额减少，而上半年余额减少的主要原因与退保率激增有关。”
根据保监会数据，今年1~7月，国内保险业原保险保费收入12831.48亿元，较6月底的11488.72亿元增加1342亿元。与此同时，截至今年7月底，国内保险资金运用余额85216亿元，较6月底的85906.64亿元减少690亿元。
影响保险资金运用余额的主要因素之一在于退保率增长。
8月21日，保监会主席项俊波披露今年退保数据：上半年人身保险业满期给付的金额1018亿元，比上年同期（同比）增长超过20%；退保支出为2421亿元，同比增长50%。两者现金共计流出3439亿元，约占同期新单保费收入的58%。
以国华人寿为例，保监会统计了2014年上半年投诉情况，“亿元保费投诉量”栏目里，国华人寿每亿元保费收入里有4.21件投诉，高出行业内平均值0.95件／亿元。
上述上海某寿险公司高管认为：“不可否认短期理财险激发和满足了大众对低门槛理财的需求，但是短期理财险销售的是简单的高收益理财产品，退保率很高。”
但上述北京网销公司高管则认为短期理财险有其存在意义：“现在最可恨的不是这种短期理财险，而是将理财、保障混在一起而糊弄客户的保险。理财、保障混在一起，成本高、保费高，营销员把客户说得晕头转向、稀里糊涂。”
“短期理财险至少把产品说得清清楚楚，”上述网销公司高管认为，“这代表了一种发展趋势，即理财和保障区分开来：你可以买保障，也可以买带有意外险功能的理财险，这样客户就非常明白，也更加有利于互联网保险的销售。对于这种创新应给予市场空间，不应该一棍子打死。”
慧择提示：综上可知，在互联网网销保险产品初期，国华人寿狂卖短期理财险，然而，由于短期理财险退保率高，而被保监会叫停网销产品。尽管，叫停产品对公司的影响不大，但是，国华人寿应当积极吸取教训。
