【摘要】弘康人寿是一家中小型险企，主要经营人身保险、再保险等其他业务。近期由于高收益互联网理财产品而备受关注，现在又因股东退出而再次受到热议。据报道，江苏城中园林建设有限公司从弘康人寿完全退出。那么这其中有哪些原因呢？
去年首次盈利，股东低调退出
公开资料显示，弘康人寿成立于2012年7月19日，当时由包括中兵光电科技股份有限公司、天津津鹏世纪实业有限公司、巴菲特投资有限公司、南通城中园林工程有限公司等8家公司共同发起。2011年底，南通城中园林工程有限公司更名为江苏城中园林建设有限公司，为这次股权转让的出让方。
据了解，弘康人寿的股权结构比较松散，其最大股东为黑龙江中兵矿业投资集团有限公司持有9500万股股份，占总股比19%。这次退出的股东江苏城中园林持有弘康人寿12%的股份。受让方广西开源置业有限责任公司，为一家建筑施工企业，注册资本5000万元。
对于这次股权转让的原因，弘康人寿与江苏城中园林均未作出明确答复。
“保险行业的发展空间和盈利前景是许多公司看重的，特别是上市公司。但险企实现盈利的周期比较长，一般都需要几年时间。这次退出可能是由于对经营预期并不满意，公司等不住了。”一位行业分析师向媒体人表示。
据悉，2012年，国内保险行业市场普遍低迷，特别是对于非上市险企而言，总体经营状况并不理想。统计数据显示，2012年112家非上市险企中，实现盈利的险企有57家，亏损企业几乎占到一半。弘康人寿就是在这样的大环境下被组建出来。
2013年，保险行业迎来了政策性松绑，保险行业整体发展趋势有所好转。弘康人寿开始在理财型保险产品上发力。保费收入一路飙升。同时弘康人寿同电商展开合作，通过互联网渠道大量销售理财型保险产品。
根据弘康人寿2013年年报显示，2013年弘康人寿实现净利润94.3万元。对于一家刚成立1年的保险公司来说，这样的“成绩单”还算漂亮。但仔细观察不难发现，2013年，其营业利润为负的1735万，利润的实现依靠一笔1829万元的营业外收入，而在这笔收入中，政府补助为930万元。
高收益产品“眼球营销”
根据弘康人寿2013年年报显示，2013年底，弘康人寿实际资本为 42018.96万元，最低资本为4640.5万元，偿付能力溢额为37378.46万元，偿付能力充足率为905.48%。而从2013年末到2014年第一季度，弘康人寿的偿付能力充足率自905%下降到318.83%。
偿付能力充足率大幅下降的背后，是弘康人寿在高收益理财产品上的一路狂飙。
媒体人在弘康人寿的官网上看到，一款名为“弘康第十七期理财日”的产品在今年8月8日至8月10日销售，其年化收益率达到7%。
据媒体人了解，“理财日”是弘康人寿于今年2月底推出的电商渠道平台，其首款产品“在线理财”便以7%高预期收益亮相，创弘康人寿同类产品新高，额度5000万元，限购一日。弘康人寿淘宝天猫旗舰店显示，“在线理财”产品起购金额为1000元，预期年化收益率为7%，最低投资周期为一年。
“一般而言，理财型保险要做到5%—6%的收益水平已实属不易，而要做到7%的收益率，一定会在产品规模上进行限制，在源头上进行把控，这类产品往往有一个总体规模的限制，再有就是依靠公司的投资收益，补贴到这款产品上，但从目前险企资金投资收益来看，要做到7%依然有相当的难度。”上述行业分析师向媒体人表示。
据媒体人了解，收益率达到7%的保险类互联网理财产品在业内屈指可数。此前，珠江人寿的汇赢1号产品预期收益达到7%，而其在7月份推出的汇赢3号产品预期收益已经下降至6.7%，同时投保期限延长至2年。另外国华人寿的一款理财产品曾以8%的年化收益率震惊业内，但只销售了一个星期左右的时间便匆匆下架。像弘康人寿这样“钟情”于7%的险企并不多见。
根据2013年弘康人寿年报显示，在其保费收入前五的产品中，共有三款产品为万能型，一款分红型与一款投资连结型产品，而其保户储金及投资款项收入为1.27亿元。
一位接近弘康人寿的人士向媒体人表示，弘康人寿的立足点就在于理财型产品，通过开发电商渠道，依托高收益理财型产品，实现保费收入，同时打造公司品牌形象，提升公司影响力。
对于如何实现7%的年化收益率，弘康人寿曾表示，其投资范围主要是债券、货币基金为主的固定收益类资产以及评级高的信托和不动产计划等，不包括任何股票、股票型基金等权益类投资。
资料显示，2013年险资的投资收益率为5.04%，而在2008年至2013年5年间，保险行业投资平均收益水平仅为4.3%，尚不及社会投资平均回报水平。2013年年底，保监会副主席陈文辉曾表示，随着保险资金运用政策的不断放开，对保险行业发展能力提出了严峻挑战。
一方面是理财型产品的高收益，一方面是险企投资回报率的持续低迷，这样“冰火两重天”的状况，无疑会增加险企的经营压力，同时也会逼迫险企在投资上走向激进，增加风险。
“国内保险行业等级分化的现象非常严重，像中国人寿，中国平安这种第一梯队的保险公司占据国内保险市场的相当大的份额，中小型险企只能依靠理财型产品吸引眼球，而越来越偏离保险行业提供风险保障的本质，这也是行业普遍现象。”上述行业分析师向媒体人表示。
资料显示，2013年弘康人寿仅万能险利息支出一项就高达328.5万元，上述接近弘康人寿的工作人员表示，网上销售理财产品的“低成本”，也是弘康人寿所看重的，通过网销可以省去许多中间环节，同时也会减少人力需求，最大限度降低成本。但考虑到这类产品的收益率，其实成本并不低。
慧择提示：综上所述可知，8月1日，弘康人寿保险股份有限公司股权由江苏城中园林建设有限公司转让给广西开源置业有限责任公司。业内人士分析表示，险企实现盈利的周期较长，这次发起股东退出可能是对经营预期并不满意，公司等不住了。
