【摘要】新三板的挂牌公司规模一般都比较小,也正是因为挂牌公司规模小的特征,新三板投资的门槛就设立的比较高,对个人投资者作出了严格的限制。
对于个人投资者,不仅限定个人前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上,还要求具有两年以上证券投资经验,或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历;机构投资者则要求注册资本或实缴出资总额500万以上。
虽然对于个人投资者直接参与新三板投资的门槛设置较高,但股转系统对于通过金融机构的相关定向或组合投资产品,间接参与新三板市场则持肯定态度,并将鼓励支持金融机构产品创新作为2014年五大工作之一。
据媒体人多方了解到,目前基金公司都有相关计划、券商除了子公司直投外,也在筹备相关资管产品,各机构蠢蠢欲动。
近日新成立的宝盈中证新三板(1期)就是典型之一。据华南一家私募人士透露,该资管计划由宝盈基金子公司中铁宝盈资产管理公司设立,主要由投资顾问中证投资实际操作。
该款产品募资总额3000万元,参与者主要是个人投资者、私募基金、政府机构。个人起始认购资金仅100万元,主要投向新三板中TMT、医药、环保等类型公司。
“资金池建立起来后,公司将会购买新三板标的公司,等该公司转板、被上市公司收购,或者做市商制度推出后,通过与对手方交易等形式退出。”宝盈基金相关人士坦言,该产品类似PE投资,投资期限两年固定不变,第三年资本逐渐退出标的公司。“第一款成立后,后续还会有相关产品推出。”
此外,媒体人独家获悉,博时资本目前也在筹备一款针对新三板的基金产品。该基金以并购为特色,通过把新三板公司并入上市公司或让新三板公司整合其他公司,募资规模10亿-30亿元。
至于其他基金公司,一位第三方基金研究员坦言:“目前有意向参与相关产品的都是子公司,证监会没有出台相关条例允许公募投资新三板标的。”
对于投资者而言,新三板市场潜在的风险亦不可忽视。中银律师事务所律师胡礼新提醒称,挂牌公司的信息披露、补缴税款和挂牌失败等风险都要考虑在内。而宝盈基金相关人员也向媒体人坦言:“资本退出困难时,就会折价处理。”
慧择提示:新三板市场的投资门槛对于个人投资者来说是比较高的,对个人投资者作出了严格的限制,但是对于通过金融机构进行投资,间接参与新三板市场则是持肯定态度的。