【摘要】尽管创投公司在帮助企业解决融资难题方面发挥着重要的作用，但是由于创投行业在我国起步较晚，发展尚未充分，所以创业者在选择创投公司时往往会面临着一定的风险，而提前了解这些风险不仅可以做到心中有数，而且还能够在一定程度上降低这种风险发生的概率。
CPI飞涨、投资亏损，理财危机如何用保险来抵御！
创投带来的风险有哪些
一是我国风险投资的资金规模小，尚不能在高技术商品化、产业化方面起到主导作用。资金严重短缺使风险投资发展缓慢，并成为制约我国高技术商品化、产业化的瓶颈。我国风险投资最早起源于上世纪90年代初的广东、浙江、江苏沿海一带，主要原因是那里的资金存量比较充裕，而相继成长起来的高新技术企业也为这些资金在投资方面做好了充分的准备工作。但在一些内陆省份，情况就不一样了。例如内陆省份河南，在2000年才有了第一家真正意义上的、由个人投资创办的风险投资公司，而且投资规模都不大。创业投资的源泉是资金，没有足够的资金做后盾，创业投资就会成为无源之水、无米之炊。
二是市场机制尚不健全，还没有形成完善的交易、转让、退出等市场机制。由于市场体系尚不完善，市场发育尚不平衡，科技还没有真正走上向商品化和以市场为杠杆竞争求发展的道路。特别是企业产权转让市场不完善，制约了风险投资的热情。
三是我国的高科技发展水平在世界上尚处于较落后的地位，国内高科技商品市场大部分被国外产品占领，这使得我国的高科技风险企业面临巨大的技术风险和市场风险。
如何应对创投带来的风险
1.事先制定游戏规则。创投方与企业内部人之间其实是一个博弈的过程, 规则制定的目的是解决信息不对称,保障股东知情权和紧急情况处置权及处置程序,既给后者发挥经营才能的空间,又约束其违规动机,从而达到双赢。比起以往更多凭感觉办事, 《审核要点》提供了清晰的思路和程序,一些想法也较以往有所创新。
在投资前审慎调查中,我们要看企业在治理结构方面怎么样, 同时说明投资后公司应该达到这样的架构,这是决定投不投钱的条件之一。如果对方能够接受,则以书面的形式确定下来保证法律效力。一般是在投资协议中体现, 或者在投资前企业的股东会上通过某项决议。
投资前的审核重点是股东权益的保障程度、管理层的权限和企业的基本制度。例如投资后发现公司提供的信息虚假,则投资人有权利进行索赔,包括撤资、单方面调增股份比例、要求原股东或经营层回购股份、优先参加分红或清偿、调整管理层等。又如为了保障紧急情况下投资方的处置权, 要求在公司章程中授予投资方董事特别权利,即什么时候可以提议召开临时股东大会、 董事会以及派员进行单方面财务审计。
创业企业一个明显的现象是经营层在运用资金方面权限过大, 往往不通过董事会,导致滥用资金,随意购置固定资产、买车买房、增加福利。因此投资前要明确股东会、董事会、董事长、总经理各自的权限,包括投资、负债、担保、 固定资产购置、无形资产购置。
关注经营班子决策制度即内部办公会议制度突破了创投以往的视界。 即使是在经营层权限之内的事情,也须经过办公会议,要保留会议纪要和记录并体现不同的意见,向董事和股东传阅。这种会每个月至少要召开一次。
值得注意的一个细节是,印章管理和档案管理制度也列入了《审核要点》,前者为防止经营层把资产转移,后者是因为合同没有档案、易出漏洞。
投资以后则通过定期的信息沟通制度跟踪管理保证我们的知情权,项目的投资经理把第一道关,有问题及时向公司通报,层层过滤。
2.为防止这种风险给融资者自身和家人的生活带来不良影响，建议融资者还要提前做好自身风险防控措施。在构建投资理财方案时搭配一份理财保险不仅可以分散创投所带来的风险，还能够获得一定的保障。
慧择提示：由于创投行业在我国发展尚未充分，加上市场环境因素的影响，所以融资者在享受创投公司提供的融资服务的同时也要承担较高的风险，而防控风险融资者要和创投公司事先制定好游戏规则。另外，还建议投资者在构建投资理财方案时搭配一份理财保险，以降低创投所带来的风险。
CPI飞涨、投资亏损，理财危机如何用保险来抵御！
创投带来的风险有哪些
一是我国风险投资的资金规模小，尚不能在高技术商品化、产业化方面起到主导作用。资金严重短缺使风险投资发展缓慢，并成为制约我国高技术商品化、产业化的瓶颈。我国风险投资最早起源于上世纪90年代初的广东、浙江、江苏沿海一带，主要原因是那里的资金存量比较充裕，而相继成长起来的高新技术企业也为这些资金在投资方面做好了充分的准备工作。但在一些内陆省份，情况就不一样了。例如内陆省份河南，在2000年才有了第一家真正意义上的、由个人投资创办的风险投资公司，而且投资规模都不大。创业投资的源泉是资金，没有足够的资金做后盾，创业投资就会成为无源之水、无米之炊。
二是市场机制尚不健全，还没有形成完善的交易、转让、退出等市场机制。由于市场体系尚不完善，市场发育尚不平衡，科技还没有真正走上向商品化和以市场为杠杆竞争求发展的道路。特别是企业产权转让市场不完善，制约了风险投资的热情。
三是我国的高科技发展水平在世界上尚处于较落后的地位，国内高科技商品市场大部分被国外产品占领，这使得我国的高科技风险企业面临巨大的技术风险和市场风险。
如何应对创投带来的风险
1.事先制定游戏规则。创投方与企业内部人之间其实是一个博弈的过程, 规则制定的目的是解决信息不对称,保障股东知情权和紧急情况处置权及处置程序,既给后者发挥经营才能的空间,又约束其违规动机,从而达到双赢。比起以往更多凭感觉办事, 《审核要点》提供了清晰的思路和程序,一些想法也较以往有所创新。
在投资前审慎调查中,我们要看企业在治理结构方面怎么样, 同时说明投资后公司应该达到这样的架构,这是决定投不投钱的条件之一。如果对方能够接受,则以书面的形式确定下来保证法律效力。一般是在投资协议中体现, 或者在投资前企业的股东会上通过某项决议。
投资前的审核重点是股东权益的保障程度、管理层的权限和企业的基本制度。例如投资后发现公司提供的信息虚假,则投资人有权利进行索赔,包括撤资、单方面调增股份比例、要求原股东或经营层回购股份、优先参加分红或清偿、调整管理层等。又如为了保障紧急情况下投资方的处置权, 要求在公司章程中授予投资方董事特别权利,即什么时候可以提议召开临时股东大会、 董事会以及派员进行单方面财务审计。
创业企业一个明显的现象是经营层在运用资金方面权限过大, 往往不通过董事会,导致滥用资金,随意购置固定资产、买车买房、增加福利。因此投资前要明确股东会、董事会、董事长、总经理各自的权限,包括投资、负债、担保、 固定资产购置、无形资产购置。
关注经营班子决策制度即内部办公会议制度突破了创投以往的视界。 即使是在经营层权限之内的事情,也须经过办公会议,要保留会议纪要和记录并体现不同的意见,向董事和股东传阅。这种会每个月至少要召开一次。
值得注意的一个细节是,印章管理和档案管理制度也列入了《审核要点》,前者为防止经营层把资产转移,后者是因为合同没有档案、易出漏洞。
投资以后则通过定期的信息沟通制度跟踪管理保证我们的知情权,项目的投资经理把第一道关,有问题及时向公司通报,层层过滤。
2.为防止这种风险给融资者自身和家人的生活带来不良影响，建议融资者还要提前做好自身风险防控措施。在构建投资理财方案时搭配一份理财保险不仅可以分散创投所带来的风险，还能够获得一定的保障。
慧择提示：由于创投行业在我国发展尚未充分，加上市场环境因素的影响，所以融资者在享受创投公司提供的融资服务的同时也要承担较高的风险，而防控风险融资者要和创投公司事先制定好游戏规则。另外，还建议投资者在构建投资理财方案时搭配一份理财保险，以降低创投所带来的风险。
