【摘要】通常情况下,我们把直接融资与间接融资称为一双孪生兄弟,将直接融资与间接融资相结合想给市场发展带来促进作用,而当直接融资与间接融资比例失衡时,所带来的后果通常是风险加大和贷款规模的迅速膨胀。
CPI飞涨、投资亏损,理财危机如何用保险来抵御!
直接融资比例下降,与此相对应的则是间接融资比例迅速上升,贷款规模膨胀,贷款质量降低,导致商业银行经营风险加大。目前股票市场低迷,直接融资萎缩,企业难以从资本市场筹措到足够资金,因而转向间接融资,要求银行增加贷款。同时,资本市场低迷导致大量资金流出股市,进入银行体系,银行资金来源充裕,银行通过贷款再进行派生,这就使银行有能力扩大贷款规模。另外,随着金融体制改革,商业银行经营活动日益趋于商业化,贷款范围扩大,摒弃了过去只能发放流动资金贷款的限制,开始大规模介入投资、房地产等领域,加以追求利润的冲动,势必导致贷款规模迅速膨胀。
银行贷款的迅速膨胀加大了商业银行的经营风险。贷款规模扩张过快,贷款的风险管理往往跟不上,贷款的诸环节容易出现漏洞,内部人交易、违规违法炒作更加难以被察觉,这些导致贷款质量下降,出现不良、违规贷款的可能性大为增加,从而加大银行经营风险。
直接融资比例下降导致贷款超常规增长,容易引起贷款结构失衡,加大银行结构性风险。银行贷款膨胀,相当部分是用于固定资产投资。在贷款证券化不发达的情况下,中长期贷款增长过快,势必会削弱银行经营资金的流动性,导致银行贷款的期限结构失衡。更为严重的是项目公司35%的自有资金要求在操作中伴随着异地投资,而转换为100%的资金全部来源于银行贷款投资,一旦遭遇宏观调控和信贷紧缩政策,短投长融必然带来大量不良贷款。
在银行贷款的迅速膨胀中,企业流动资金基本都能从银行贷款获得,企业在股本融资中获得的资金,往往会全部用于新项目投资,不按一定比例用于流动资金。这不仅使企业自身的股本金与流动资金的比例不匹配,还加重了银行贷款期限比例的失衡。
贷款过度膨胀,由贷款投放的货币量过多,势必导致中央银行调整货币政策,加强金融宏观调控,由此则会造成银行贷款难以收回,出现大量的不良债权,实践证明,贷款过度膨胀以后,银行不良资产便会大幅度上升,势必加大银行经营风险,影响金融体系的稳定。
慧择提示:当直接融资与间接融资比例严重失衡时,将给整个资本市场带来较高的风险,企业参与直接融资与间接融资往往会面临着较高的风险,所以您在构建投资方案时最好搭配一份理财保险,进而为资金安全加把防护锁。
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直接融资比例下降,与此相对应的则是间接融资比例迅速上升,贷款规模膨胀,贷款质量降低,导致商业银行经营风险加大。目前股票市场低迷,直接融资萎缩,企业难以从资本市场筹措到足够资金,因而转向间接融资,要求银行增加贷款。同时,资本市场低迷导致大量资金流出股市,进入银行体系,银行资金来源充裕,银行通过贷款再进行派生,这就使银行有能力扩大贷款规模。另外,随着金融体制改革,商业银行经营活动日益趋于商业化,贷款范围扩大,摒弃了过去只能发放流动资金贷款的限制,开始大规模介入投资、房地产等领域,加以追求利润的冲动,势必导致贷款规模迅速膨胀。
银行贷款的迅速膨胀加大了商业银行的经营风险。贷款规模扩张过快,贷款的风险管理往往跟不上,贷款的诸环节容易出现漏洞,内部人交易、违规违法炒作更加难以被察觉,这些导致贷款质量下降,出现不良、违规贷款的可能性大为增加,从而加大银行经营风险。
直接融资比例下降导致贷款超常规增长,容易引起贷款结构失衡,加大银行结构性风险。银行贷款膨胀,相当部分是用于固定资产投资。在贷款证券化不发达的情况下,中长期贷款增长过快,势必会削弱银行经营资金的流动性,导致银行贷款的期限结构失衡。更为严重的是项目公司35%的自有资金要求在操作中伴随着异地投资,而转换为100%的资金全部来源于银行贷款投资,一旦遭遇宏观调控和信贷紧缩政策,短投长融必然带来大量不良贷款。
在银行贷款的迅速膨胀中,企业流动资金基本都能从银行贷款获得,企业在股本融资中获得的资金,往往会全部用于新项目投资,不按一定比例用于流动资金。这不仅使企业自身的股本金与流动资金的比例不匹配,还加重了银行贷款期限比例的失衡。
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慧择提示:当直接融资与间接融资比例严重失衡时,将给整个资本市场带来较高的风险,企业参与直接融资与间接融资往往会面临着较高的风险,所以您在构建投资方案时最好搭配一份理财保险,进而为资金安全加把防护锁。