【摘要】沉寂多年的投资连结型保险在最近终于扬眉吐气。最新数据显示，一家地方性保险公司已经推出3.0版的投连险，目前预期年化收益6%，无初始费用，一年后退出或部分领取，在每个周期的前五天均不收取退保手续费。
事实上，就保险公司而言，投连险是一桩很不错的生意。一位资深精算师说，就偿付能力要求来说，投连险万能险要低很多，这意味着对于保险公司而言同样的资本金规模下，投连险可以撬动更大的业绩规模。按《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》要求，长期人身险业务的最低偿付能力额度，投连险为期末寿险责任准备金的1%，而万能险则按一般寿险产品的规定，则为期末寿险责任准备金的4%。
更重要的是，在实践之中，万能险与投连险的边界也并不是那么清晰。该人士称，一方面万能险和投连险都需要单独设立投资账户；另一方面，目前市场上最为流行的高收益万能险产品，其投资标的大多挂钩于某种特定资产，比如保险债权计划、信托计划等，从产品设计的角度来说，完全可以设计为投连险。
不过，对于保险公司而言，在万能还是投连之间的取舍，尚且涉及到市场因素：在上一波大牛市销售的投连险目前仍大多处于亏损状态，其结果是，在客户心中，投连险几乎成了不保本的代名词。也正因为这一层因素，保险公司不得不付出更高的资本金成本，舍弃投连险产品形态。
不过，形势正在悄然改变：事实上，尽管没有大张旗鼓地宣扬，但投连险已经再度出山。该人士称，新推出的投连险，大多带有预期收益，并且投资挂钩于特定资产，除了条款中规定投资账户的投资风险完全由客户承担外，其他方面与当下流行的万能险几无二致。“可以看作是投连3.0版本。”
慧择提示：作为投资连结型产品，本身是不能做保本承诺的，但由于产品投资方向主要是固定收益类而不包含权益投资，收益还是很稳健。随着保险会对投资连结型保险的进一步放手，我国的投资连结型保险会越来越好。
事实上，就保险公司而言，投连险是一桩很不错的生意。一位资深精算师说，就偿付能力要求来说，投连险万能险要低很多，这意味着对于保险公司而言同样的资本金规模下，投连险可以撬动更大的业绩规模。按《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》要求，长期人身险业务的最低偿付能力额度，投连险为期末寿险责任准备金的1%，而万能险则按一般寿险产品的规定，则为期末寿险责任准备金的4%。
更重要的是，在实践之中，万能险与投连险的边界也并不是那么清晰。该人士称，一方面万能险和投连险都需要单独设立投资账户；另一方面，目前市场上最为流行的高收益万能险产品，其投资标的大多挂钩于某种特定资产，比如保险债权计划、信托计划等，从产品设计的角度来说，完全可以设计为投连险。
不过，对于保险公司而言，在万能还是投连之间的取舍，尚且涉及到市场因素：在上一波大牛市销售的投连险目前仍大多处于亏损状态，其结果是，在客户心中，投连险几乎成了不保本的代名词。也正因为这一层因素，保险公司不得不付出更高的资本金成本，舍弃投连险产品形态。
不过，形势正在悄然改变：事实上，尽管没有大张旗鼓地宣扬，但投连险已经再度出山。该人士称，新推出的投连险，大多带有预期收益，并且投资挂钩于特定资产，除了条款中规定投资账户的投资风险完全由客户承担外，其他方面与当下流行的万能险几无二致。“可以看作是投连3.0版本。”
慧择提示：作为投资连结型产品，本身是不能做保本承诺的，但由于产品投资方向主要是固定收益类而不包含权益投资，收益还是很稳健。随着保险会对投资连结型保险的进一步放手，我国的投资连结型保险会越来越好。
