这周，六大行集体降息了！
国有银行1年定存利率跌破1%，部分中小银行也没有闲着，都在为下调做准备。
「存款搬家」搬到哪里更有性价比，是个很现实的问题。有些朋友习惯了把钱存银行，放大额存单，是不可能选择丢进股市的。
所以现阶段，在「低风险、低收益」的银行存款、国债、固定利率储蓄险，和「高风险、收益不确定」的基金、股票、黄金外，我们其实有第三种选择：
「不担风险、又能博收益」的分红险，非常值得挪储的朋友关注一下。
先给大家看一款热销分红险的计划书：
保证收益率长期接近 1.8%，算上分红演示收益率能达到 3%以上。
大家可以自己品一品产品的收益情况，只要利率一降，分红险的优势就立马出来了。
接下来，基于分红险的几个底层逻辑，跟大家一起聊聊，为什么当下选分红利好。
买分红险，和保司共享收益
1、既不担风险，又能博收益
首先，分红险至少是不会有本金亏损风险的。
保底预定利率2.0%+浮动分红，预期3.5%左右（不同产品略有差异），永远是向上的正收益。
它不会像股票一样惊心动魄，也不会像2.5%的固收类产品，未来增益多少缺乏点想象力。
行情好时，长期接近3.5%；最差情况，即使某一年分红为0，保底预定利率2.0%，照样吊打银行定存利率。
光看这一点，就很香了。
这种「下有保底，上不封顶」的玩法，本质是保险公司在替你扛风险。
2）分配机制上，对客户更公平
和买股票基金不一样，买分红险，客户和保司是一条船上的蚂蚱。
像很多公募基金，赚的是管理费，基金规模越大，管理费收得越多。
所以基金经理对业绩（基金增值），是没有太多背负的。
不论你是涨是跌，管理费都照收不误。
尤其是私募，除了管理费，超额收益还有业绩分成；但是如果亏了，就全部由客户承担。典型的「收益我分，风险不担」。
但分红险，不一样。
《分红险精算规定》明确约定：分红险的可分配盈余，至少要将70%分配给客户。
图源：《分红险精算规定》第十六条
也就是说，保司和你3、7分。
大家在同一条船上，一条心，所以保司更愿意帮你赚钱。
靠机构投资，不做散客
作为个人投资者，”散户“两个字，一直是各大财经博主嘲笑的对象。
散户≈韭菜。
大家的投资经验有限，跟风入场，你的投资对手盘可是「专业投资机构」，他们用到的投资工具非常多，你跟他们博弈，约等于赤手空拳，博长枪大炮，赢率很低。
但保险公司，就是专业投资机构。
买分红险，就是你把钱丢给他，他来给你操盘。
投资结构稳如老狗
1、投债券基建，拒绝高风险
不同于普通投资机构，放大收益的同时，也放大了风险。
险资做投资追求一个字「稳」，收益稳定性和抗风险能力极好。
我们以中意人寿为例，看看分红险账户的典型资产配置：
图源：中意人寿内部PPT
1、大部分，投国债/高信用等级债：这部分提供稳健收益，不用太高，作为分红险保底收益，占比可能拉到50%。
2、小部分，投红利股/股权投资：小部分资金，通过权益类投资，增持红利股等，拉高整体回报。
3、参与国家基建项目：投向京沪高铁、中俄天然气管道等，国家级大型基建项目，锁定长期超额安全回报。
4、再安排一部分，提供短期流动性等。
地基打得是相当稳。
当然除了囤国债，保司还满世界寻找长期、高回报的权益类资产。
参考13个精算师的数据，2024年保司举牌的23家上市公司，主要分布在商业银行、交通基础设施、新能源和医疗。
这些公司，政策利好，一定程度是能带来稳定的分红收益的。
当然光说结构，大家可能不信，也可以从保司的实际投资收益来看。
中意人寿过往10年投资收益率在4.65%-8.73%之间。
波动区间全部为4.65%以上的正收益。
这个水平，非常厉害了。
图源：中意内部ppt
所以，大家选择分红险的时候，一定要琢磨背后的保司历史投资情况和资产配置结构。
2、收益更平滑
分红有一个平滑机制，估计大家平时了解得不多，这是一个政治层面的策略。
也是分红长期趋于稳定的关键。
毕竟经济有周期、股市也会有起伏，保险公司投资稳，也一样会有波动。
保险法规定，保司要为分红保险账户提取分红特别储备，用于平滑未来的分红水平。
赚钱多的年份存进“分红储备池”，亏的年份拿出来补。
图源：《分红险精算规定》第十七条
最近的一个例子：23年监管对分红限高。
因为当年行业投资收益率为历史最低，不得已，强行一刀切。中小公司，分红不得超过50%（实际结算水平不得超过3.2%）。
但依然有五家公司突破限高。为什么？
因为分红特别储蓄太多了。
就像当年的地主，灾荒之年也能撑一撑，饿不着。
所以，如果大家挑分红险，挑到了好保司，不仅投资收益高，即便在市场青黄不接的时候，也能比别人多分点钱。
也顺便教大家，买储蓄险时，如何慎重选保司。
政策加持，长期利好
这个比较小众，平时讨论的人不多，但也拎出来跟大家好好说道。
去年，监管对险资做了很宽松的释放：
1、积极引导长期险资入市
要求大型险企每年新增保费30%入市，助力A股稳定向好。
最近又进一步放宽保险资金权益类投资比例，险资的手脚终于得以松绑了。（终于可以大展拳脚了）
2、首次开放黄金投资试点。
把黄金纳入投资范围，可以进一步丰富险资底层资产，可以极大缓解保司过度押宝在债券的风险。
所以很明显，金融政策也在积极推动分红险的布局。
最后，给大家推荐两款高收益的，市场TOP级别的分红险。
想博收益，一生中意尊享版。
想保底稳定的，中英福满佳2.0。
希望挪储的朋友，能选对保司和产品，把「存款」搬到更高性价比的地方。
