【摘要】近两年来，险资十分钟爱另类投资，并不断加大投资力度。据调查显示，险资的另类投资增长速度非常迅猛，截至去年末，险资的另类投资占比已达23.67%。
华宝证券3月16日发布《2015年中国金融产品年度报告》显示，随着新投资渠道的开闸，险资的投资调整也在持续。截至2014年底，另类投资占比已达到23.67%，“增长非常迅猛”；而银行存款类则出现同比下滑。此外，伴随险资大类资产配置的日趋多样化，投资收益率也现显著提升。
报告统计公布的全年保险资金运用余额中，银行存款25310.73亿元，占比27.12%;债券35599.71亿元，占比38.15%;股票和证券投资基金10325.58亿元，占比11.06%;其他投资22078.41亿元，占比23.67%。而13年4月底保监会初次公布该项细分数据时，其他投资规模仅为7851.71亿元，占保险资金运用余额的比例为11.25%。
以非标资产为代表的其他投资表现突出，在去年保险投资资产中的比例同比显著提升;自7月开始，占比已稳定于20%上方。而在2013年4月底，保监会初次公布该项细分数据时，其他投资规模仅为7851.71亿元，占保险资金运用余额的比例为11.25%。一年半的时间，保险另类投资规模增长1.42万亿元，占比增加12.42个百分点。
此外，截至2014年11月底，中国保险业海外投资总额也达到159.9亿美元，占保险业总资产的1.26%，提升空间巨大。其中，主要通过出口信用保险、投资境外企业股权、设立境外机构、投资不动产等方式，服务于国家的境外投资战略。
保险资金运用方面来看，去年全年银行存款的占比出现同比下滑，目前占比维持27%至28%区间;而受资本市场2014年下半年回暖影响，险资适度增加权益投资比例，投资占目前已经增加到11%以上。同时，债券凭借其稳定投资收益率较低的风险，成为险资大类资产配置的主要配置标的，投资比例维持在40%左右。“险资预计将继续注重债券投资，寻求具有更高收益率，且相对安全的高等级信用产品”，报告指出。
“放开前端，管住后端”是保险监管改革的总体思路，也是2014年以来保监会加快转变资金运用的监管方式。“放开前端”，指通过减少行政审批等事前监管方式，把风险责任和投资权交给市场主体。“管住后端”就是指事后的偿付能力监管，运用资本手段，实现对资金运用的约束。这意味着，监管工作重点将由开放渠道转变为风险监管，把防风险放在监管工作更为突出位置。
报告中还特别指出，保监会近两年已大幅度放开保险资金投资领域及其投资比例的限制，投资监管方式也由过去的审批制调整为注册制。各种高中低风险和收益的投资工具日渐丰富，险资的大类资产配置更趋多元化。
目前，保险资金正逐步拓宽基础设施投资计划涉及的行业范围，且股权、不动产投资政策和境外投资政策也在进一步完善。同时，保监会允许保险资金投资创业板、优先股;并鼓励保险公司发挥专业化投资及风险管控的优势，投资符合条件的小微企业专项债券及相关金融产品。鼓励保险资产管理机构探索设立夹层基金、并购基金、不动产基金等私募基金，支持小微企业、科技型企业等新兴产业、新兴业态发展。更支持保险资金投资创业投资基金。
而险资投资收益率和前三年相比，已然走出了低谷。2011年，保险投资年化收益率仅为3.57%;2012年，整体投资收益率也只有3.39%;2013年由于投资新政初步实施，投资收益率出现新高，达到了5.04%。而2014年保险资金投资收益率达到6.3%，综合收益率9.2%，比上年分别提高了1.3和5.1个百分点，均创5年最好水平。
慧择提示：为了更好地推动保险行业的发展，险资的投资范围持续放宽。截至2014年底，另类投资占比已达到23.67%。此外，保险资金正逐步拓宽基础设施投资计划涉及的行业范围，其今后的投资收益或迎来更好的成绩。
华宝证券3月16日发布《2015年中国金融产品年度报告》显示，随着新投资渠道的开闸，险资的投资调整也在持续。截至2014年底，另类投资占比已达到23.67%，“增长非常迅猛”；而银行存款类则出现同比下滑。此外，伴随险资大类资产配置的日趋多样化，投资收益率也现显著提升。
报告统计公布的全年保险资金运用余额中，银行存款25310.73亿元，占比27.12%;债券35599.71亿元，占比38.15%;股票和证券投资基金10325.58亿元，占比11.06%;其他投资22078.41亿元，占比23.67%。而13年4月底保监会初次公布该项细分数据时，其他投资规模仅为7851.71亿元，占保险资金运用余额的比例为11.25%。
以非标资产为代表的其他投资表现突出，在去年保险投资资产中的比例同比显著提升;自7月开始，占比已稳定于20%上方。而在2013年4月底，保监会初次公布该项细分数据时，其他投资规模仅为7851.71亿元，占保险资金运用余额的比例为11.25%。一年半的时间，保险另类投资规模增长1.42万亿元，占比增加12.42个百分点。
此外，截至2014年11月底，中国保险业海外投资总额也达到159.9亿美元，占保险业总资产的1.26%，提升空间巨大。其中，主要通过出口信用保险、投资境外企业股权、设立境外机构、投资不动产等方式，服务于国家的境外投资战略。
保险资金运用方面来看，去年全年银行存款的占比出现同比下滑，目前占比维持27%至28%区间;而受资本市场2014年下半年回暖影响，险资适度增加权益投资比例，投资占目前已经增加到11%以上。同时，债券凭借其稳定投资收益率较低的风险，成为险资大类资产配置的主要配置标的，投资比例维持在40%左右。“险资预计将继续注重债券投资，寻求具有更高收益率，且相对安全的高等级信用产品”，报告指出。
“放开前端，管住后端”是保险监管改革的总体思路，也是2014年以来保监会加快转变资金运用的监管方式。“放开前端”，指通过减少行政审批等事前监管方式，把风险责任和投资权交给市场主体。“管住后端”就是指事后的偿付能力监管，运用资本手段，实现对资金运用的约束。这意味着，监管工作重点将由开放渠道转变为风险监管，把防风险放在监管工作更为突出位置。
报告中还特别指出，保监会近两年已大幅度放开保险资金投资领域及其投资比例的限制，投资监管方式也由过去的审批制调整为注册制。各种高中低风险和收益的投资工具日渐丰富，险资的大类资产配置更趋多元化。
目前，保险资金正逐步拓宽基础设施投资计划涉及的行业范围，且股权、不动产投资政策和境外投资政策也在进一步完善。同时，保监会允许保险资金投资创业板、优先股;并鼓励保险公司发挥专业化投资及风险管控的优势，投资符合条件的小微企业专项债券及相关金融产品。鼓励保险资产管理机构探索设立夹层基金、并购基金、不动产基金等私募基金，支持小微企业、科技型企业等新兴产业、新兴业态发展。更支持保险资金投资创业投资基金。
而险资投资收益率和前三年相比，已然走出了低谷。2011年，保险投资年化收益率仅为3.57%;2012年，整体投资收益率也只有3.39%;2013年由于投资新政初步实施，投资收益率出现新高，达到了5.04%。而2014年保险资金投资收益率达到6.3%，综合收益率9.2%，比上年分别提高了1.3和5.1个百分点，均创5年最好水平。
慧择提示：为了更好地推动保险行业的发展，险资的投资范围持续放宽。截至2014年底，另类投资占比已达到23.67%。此外，保险资金正逐步拓宽基础设施投资计划涉及的行业范围，其今后的投资收益或迎来更好的成绩。
