【摘要】才刚刚进入新年，部分险企已经取得了巨大收益。据最新数据显示，上市险企实现“开门红”，其中平安和国寿的保费收入均已突破百亿。那么这对保险行业来说有什么影响呢？中小险企又会怎么做呢？
近年来，每逢岁末年初之际，都是各大保险机构为业绩拼杀最为激烈的时候，而业内共同的目标则是拿下新年“开门红”。而在2014年延续了一年的高增长态势后，保险业在2015年成功实现“开门红”也并不是难事。2015年首日，平安和国寿新年保费收入均突破百亿，部分险企单日保费收入也已接近过去单月水平，为全年业务增长打下良好基础。
上市险企实现“开门红”
众所周知，能否顺利实现“开门红”，是国内寿险业能否实现全年保费收入增长水平的重要基石，因此，保险机构也素来重视在开年首日夺下新的成交记录。日前，多家险企都已传出捷报，成功实现“开门红”，部分险企首日保费收入甚至已经接近去年1月份全月的保费收入。
数据显示，两大上市险企平安和国寿的保费收入均已突破百亿，分别为150亿元和125亿元，而太保和新华保险保费收入也分别达到了31.8亿元和30.9亿元。对此，平安证券分析师缴文超透露，不少保险公司在去年11月中旬提前完成了全年业务指标，因此就预留了1个多月时间为“开门红”做准备，这是今年实现开门红的重要原因之一。
同时，高佣金、人力与个险渠道高增长也为险企冲击“开门红”发挥了关键作用。其中平安保险人力同比增长12%，达到71.2万人，实现开门红保费150亿元，相较于2014年开门红80亿元的规模，同比增幅近100%。
在长江证券分析师刘俊看来，开门整体数据或将超过预期，而开门红保费高增长将提升全年新单增速预期，预期2015年全年行业个险新单增速在20%—30%区间，2014年行业个险新单增速为15%—20%。
在产品类型方面，目前4家上市险企开门红主打产品形态均为“年金+万能账户”。具体产品分别为平安“尊御人生(年金分红+万能)”、新华“金彩一生(年金+万能)”、国寿“鑫如意(年金+万能)”、太保“东方红(年金分红+万能)”。产品保障期限为终身或者到80岁，缴费期限多为3、5、10年缴费，平安首推3年缴费、新华推荐5年缴费，太保和国寿推荐10年缴费。
在非寿险业方面，惠誉评级日前表示，由于汽车销售量稳定、非车险产品的保险渗透程度增加及保险公司力图扩大产品覆盖面，都会让该非寿险业在2015年维持两位数保费增速。
理财险成中小险企冲击“开门红”利器
值得一提的是，除了上述四大上市公司推出的“年金+万能账户”保险产品外，高收益理财保险依旧是各中小保险机构冲击“开门红”的利器之一。
媒体人综合淘宝保险理财频道、微信招财宝以及险企官网主推的几款热门产品发现，除了利安人寿的一款产品只有5.8%的预期年化收益率之外，其余的40款产品均打出6%以上的宣传口号，其中目前仍在售的聚富四号万能型和中融融汇2号终身寿险万能型均达到6.9%。不难发现，所谓的预期高收益产品均出自业内一些中小型寿险公司，例如中融人寿、珠江人寿以及前海人寿。
而且，此类理财险的投资门槛基本很低，都为1000元。除了一些产品要求最低持有一年外，个别万能险产品更是号称“3个月后可随时免手续费支取保费”。其中阳光人寿推售的理财王两全保险，其免费支取保费的期限是仅为3个月。除此之外，险企们为了扩大“开门红”的业绩规模，都不约而同地开出了各式各样的优惠条件。如购买保险理财产品无初始费用以及保单管理费。
在此，需要投资者注意的是，在理财险中，一般有两个收益率，即“预期年化收益率”和“保单最低保证年化结算利率”，后者是投资者可以放心拿到的保本回报(一般为2.5%)，前者预期收益能否兑现，并不保证，还要看公司运作情况和产品投资方向。
对此，专业表示，目前监管层规定保险公司不能承诺理财险的收益率，但险企仍会以预期收益率的宣传语来吸引消费者投保，投保人应意识到这些数据具有不确定性。因此，选择时可关注其历史结算利率，确定一个大概的利率浮动区间，然后根据自己的风险承受能力来决定是否购买。媒体人发现，前海人寿预期年化收益率6.9%的产品，在去年11月份的结算利率是6.7%。
2015年险资权益投资有望翻身
去年7月以来，A股强势逆袭，告别了近7年的漫漫熊途，在全球股市中一骑绝尘。尤其是以券商、保险为代表的金融股扮演了极为重要的引擎之一。数据显示，2014年保险板块大幅上涨84.7%，国寿、新华、平安和太保分别上涨130.7%、118.1%、82%和78.3%。
不过，就保险机构自己的投资账本来看，本轮上涨行情中，险资由于权益仓位偏低而普遍“踏空”。对此，平安证券分析师缴文超解释称，保险公司权益投资仓位相对市场常常存在滞后性。如保险公司本应在2011—2012年将仓位降至历史最低，但是这期间保险公司的权益仓位一直在10%～12%高位；保险公司本应在2014年上半年提升仓位，但截至2014年6月底，保险公司仓位降至历史低点。
“未来权益仓位上升的空间和速度都会很大，权益投资对投资收益的弹性很可能在2015年释放出来，从而实现权益投资大翻身。”缴文超预测。
截至2014年11月底，保险资金运用余额已经将近9万亿元，其中权益类投资占比为10.68%，虽比10月底提高了0.54个百分点，但距离30%最高上限还有很大距离。
而刘俊也表示，低利率环境带来资产回报重定价，险资或开启新一轮大类资产重新配置，主要配置方向是增加权益类资产配置，包括股票、股权；债券中增加高收益债券类资产配置，关注资产证券化产品投资；在投资方式上加大委托资产投资；积极尝试海外资产配置。
另外，继监管层放开保险资金投资创业投资基金，批准保险资金设立私募基金等动作后，鼓励保险业参与国家战略的方案也正在酝酿当中，而保险资金参与“一带一路”和“长江经济带”建设将成为其中的组成部分。
机构人士表示，相关方案出台将给保险业投资带来新的利好。在推动保险业“走出去”的指引下，保险业对于产业的参与已不仅限于开发相关的保险产品，港口、物流、航空、园区建设、公路、环保、水利等板块都有获得险资支持的潜在机会。
在股权投资、不动产、养老社区、医疗和健康产业等领域，保险机构和资金的配置空间也会逐渐显现。目前上市公司股权投资比重约为1%-3%，未来增长空间巨大。医疗健康将成为重要投资领域，养老健康全产业链条将逐渐成型。2015年，市场对于上述国家战略推进落实的呼声渐高，而保险业谋划寻求投资机会的努力也已开始。
在投资收益率方面，行业预期，2015年全行业的各项投资收益率指标都将创下历史新高，达到5.34%以上，同时保险资产对于股票的弹性将有所增加。
慧择提示：综上所述可知，上市险企实现“开门红”，其中平安和国寿的保费收入均已突破百亿，分别为150亿元和125亿元。值得一提的是，高收益理财保险依旧是各中小保险机构冲击“开门红”的利器之一，而且其投资门槛低，都为1000元。
