【摘要】私募行业从来不乏黑马，几乎每年的冠军席位上都要出现新面孔。据报道，2014年，创势翔1期以近一月57.42%的净值涨幅，再度夺冠，那么创势翔1期是怎么做到的呢？
募前十座次，在2014年的最后一个月发生剧烈变化—2013年的冠军创势翔1期在2014年12月份逆袭，以近一月57.42%的净值涨幅，将徐翔管理的泽熙3期踢下冠军宝座，成为第一只连续两年夺冠的私募产品，从而打破冠军魔咒。
数据显示，与创势翔一样在年终成功逆袭的还有福建滚雪球投资，以及金狮系与蕴泽系的4只产品，而上半年私募冠军穗富1号则排名回落。创势翔人士透露，在最后的排名肉搏战中胜出的主要策略是“做短线”，创势翔1期几乎参与了当时市场的所有热点。
最后1月狂做短线
最新数据显示，广州私募创势翔旗下的粤财信托-创势翔1号，以全年300.80%的收益夺得2014年私募业绩冠军，福州私募滚雪球投资的重庆信托-福建滚雪球以273.80%排名第二。而在11月份还稳坐冠军宝座、由私募大佬徐翔管理的泽熙3期则以209.08%的收益获得季军。
数据显示，创势翔1号和福建滚雪球均是在年末成功逆袭，近一月净值涨幅分别达到57.42%和86.79%，而泽熙3期近一月净值涨幅仅有8.58%，其2014年至11月的收益率还有184.67%，比创势翔1号多出30个百分点。
创势翔投资研究总监钟志峰透露，去年12月，创势翔1号几乎将所有热点覆盖，其中11月20日至12月10日，主要参与券商股，几乎将证券板块行情全部“吃”完。
集团军协同作战
同样是逆袭，福建滚雪球则采取了坚守的方式。福建滚雪球去年上半年还表现平平，而下半年则快速崛起，其下半年收益高达269.28%。总经理林波透露，坚持价值投资、不追涨杀跌是滚雪球在此轮牛市制胜的关键，之前提前埋伏的大盘蓝筹股下半年全部实现价值回归。去年12月1日至20日，该产品重仓“一带一路”，12月20日后则重仓银行股，从而收获了近一月80%的涨幅。
逆袭的还有金狮系和蕴泽系。中江信托-金狮95号和中江信托-金狮89号分别排名第五和第八，这两只产品此前均排名前十之外，但是在12月，近一月净值涨幅分别达到49.02%和36.42%，全年收益分别在148.40%和120.77%。西藏信托-蕴泽1号和西藏信托-蕴泽2号分别排名第四和第七，也属于新晋前十，近一月净值涨幅达30%左右。
由此可以看出，今年的私募前十，集团军作战特征明显，除了金狮系和蕴泽系，泽熙系也有两只产品进入前十，除泽熙3期外，华润信托-泽熙1号也以137.44%的收益率排名第六。
排名第九和第十的，则是华宝信托旗下的两只产品—华宝信托-证大稳健和华宝信托-长余一期，两只产品分别由老牌私募上海证大投资和上海长余资本管理，全年收益率分别为117.64%和115.29%。
“造富”模式需警惕
逆袭，让创势翔和滚雪球两家私募名震私募圈。尤其是黄平管理的创势翔1号连续两年夺冠，成为唯一一家连续两年夺冠的私募。此前，仅有上海呈瑞投资的呈瑞1期曾经打破过“冠军魔咒”，即在2011年获得冠军，2012年排名第三。
福建滚雪球由林波、林军、林涛三姐弟组成的“林家军”管理。林波此前一直活跃于期货领域，2013年发行股票策略产品，2014年依靠“亚军”一战成名。
排名靠前对于新私募来说，是规模扩张的必备基础。知情人士透露，创势翔投资在去年夺冠后，规模已经从不足1亿，跨越式地发展到今年的20多亿，一年之内即成长为中型私募。预计此次夺冠后，将更有市场号召力。而今年上半年冠军、广州穗富投资管理的粤财信托-穗富1号由于业绩不错，今年下半年又先后发行了3只产品。
业内人士指出，投资者在追逐明星私募时，应当尽量考察长期业绩和整体业绩。一位基金研究人士指出，私募竞争愈发激烈，像公募一姐王茹远这样奔私且有号召力的私募越来越多，要迅速博取眼球，当前草根私募“造富”有特定模式：首先，通过一只规模不大（通常不足1亿）的产品，灵活小巧便于做出业绩，打响名头，产生号召力。知情人士透露，创势翔1号、穗富1号、福建滚雪球投资的规模都在数千万元，而泽熙3期规模也一直仅为数亿元。一位私募人士透露，在“明星产品”资产增值后，会赎回一些，将规模控制在几千万，以便保持全年业绩排名靠前。
“用一只产品打名声，其他产品赚管理费。”上述基金研究人士指出，“但是规模扩张太快，而管理能力跟不上可能成为问题。”
研究员陈伙铸表示，投资者如何“追”明星私募，还需要多方面去衡量：如私募投资策略成熟度、长期业绩表现是否优秀、管理规模的扩张和管理能力是否匹配、核心人物和投研团队能力是否出色、是否具备有效的风控机制等，另外，私募的风格是否适合投资者自己的投资需求，也需要考虑。
“追逐涨幅大的私募，很重要的一点，是要弄清他们赚钱的逻辑是由于成熟的体系导致，还是运气成份居多。”陈伙铸说。
慧择提示：综上所述可知，2014年，创势翔1期以近一月57.42%的净值涨幅，再度夺冠，福建滚雪球则以273.80%排名第二。此外，中江信托的金狮95号和金狮89号分别排名第五和第八，近一月净值涨幅分别达到49.02%和36.42%。
