【摘要】随着社保产业的不断繁荣，很多基金公司都开始开展社保组合。近日，据了解，11家基金公司“社保+基金”联手重仓118只股票，而且，该社保组合的运作备受很多基金公司的欢迎。
据观察，3家基金公司基金经理“社保+基金”一肩挑，三季度末共持有10只股票，其中博时基金邓晓峰6只重仓股出现重叠。
作为社保基金的大“管家”，11家基金公司旗下基金的调仓颇受市场关注。笔者发现，基金公司管理的社保组合在三季度加大持股规模，与部分旗下公募基金的同期持股发生重叠，“社保+基金”联手重仓118只股票。尤其是同一位基金经理交叉管理的基金公司，也出现同步调仓的迹象。
“公募基金对于社保组合的运作一直以风控的独立性著称，社保‘管家’旗下公募基金为了避嫌很少跟随加仓托管社保组合重仓的股票。但今年三季度这一现象较为反常，社保组合与基金出现大面积的重仓股重叠。”北京一基金分析师表示，由于没有限定性的法规，这种重叠重仓某只股票不算违规，但是在监管层面及基金公司层面均对此有着严格的监控，人们担心的利益输送很难发生。”
11家基金公司旗下：社保+基金联手重仓118只股票
目前，共有11家基金公司具有社保组合管理资格，合计管理着50只社保组合。据笔者观察，截至三季度末，11家基金公司托管的社保组合及公募基金均出现重仓股重叠的现象，并且持股重叠率超过30%。
据有关最新数据统计显示，三季度末，基金公司托管的50只社保组合出现在392家上市公司前十大流通股股东名单中，持仓数量49.98亿股，持股市值合计693.35亿元；今年二季度末，这些社保组合出现在315家上市公司前十大流通股股东名单中，持仓数量44.44亿股，持股市值合计561.66亿元。相比二季度，基金公司管理的社保组合在三季度加大持股规模，持股量与持股市值分别环比增加12.47%、23.45%。
值得注意的是，392只重仓股中，有118只出现在11家基金公司旗下基金三季报重仓股的名单内，占比30.10%。也就是说，基金公司托管的社保组合，重仓股有三成同时被旗下基金共同持有，并且多为同向调仓。
比如三安光电，南方基金托管的社保401组合新进1300.00万股，持股市值为2.01亿元，为其第九大流通股股东；该股同时又出现在南方积极配置、南方高增长、南方永利1年A、南方绩优成长、南方优选价值、南方优选成长、南方安心保本等7只基金重仓股名单中，其中，6只南方系基金三季度均不同程度对该股增仓。再如国药一致，嘉实基金托管的社保106组合增仓35.45万股至729.86万股，持股市值为3.77亿元，为其第三大流通股股东；该股同时又出现在嘉实增长、嘉实策略增长、嘉实研究精选、嘉实回报灵活配置、嘉实价值优势、嘉实主题新动力、嘉实领先成长、嘉实优化红利、基金丰和等9只嘉实系基金重仓股名单中，其中，5只基金新进，2只基金增仓。
“公募基金对于社保组合的运作一直以风控的独立性著称，社保‘管家’旗下公募基金为了避嫌很少跟随加仓托管社保组合重仓的股票。但今年三季度这一现象较为反常，社保组合与基金出现大面积的重仓股重叠。”北京一基金分析师对笔者表示，背靠同一个研究平台，同一公司旗下不同投资品种出现重仓股重合也是可以理解的。
3家基金公司基金经理：“社保+基金”一肩挑共持10股
笔者观察，11家具有社保组合管理资格的基金公司中，有3家出现了基金经理交叉管理公募基金和社保组合的现象，分别是博时基金、鹏华基金、长盛基金。3家基金公司旗下同一位基金经理及管理社保组合又管理公募基金，且三季度末共持有10只股票。
博时基金现任权益投资总部董事总经理兼股票投资部总经理、股票投资部价值组投资总监邓晓峰，兼任博时主题行业股票(LOF)基金经理以及社保股票基金基金经理。其执掌的社保103组合与博时主题行业股票(LOF)共同重仓的股票有国投电力、美的集团、长城汽车、川投能源、五粮液、威孚高科等6只股票。
鹏华基金现任固定收益部总经理初冬，任鹏华丰盛稳固收益债券、鹏华双债增利、鹏华双债加利基金经理，同时又是社保基金组合投资经理。其执掌的社保104组合新进平安银行4698.89万股，持股市值为4.76亿元；鹏华丰盛稳固收益债券同期新进112.83万股，持股市值为1144.06万元。
长盛基金现任总经理助理王宁，执掌长盛同智优势成长混合、长盛城镇化主题股票，同时又是“长盛系”社保组合经理。三季度末，长盛基金托管的社保603组合、社保105组合分别新进京威股份、宏图高科，两只股票同时出现在长盛同智前十大重仓股名单内。三季度社保105组新进的晋亿实业，同样又有长盛同智并肩入住其前十大流通股股东。
在与笔者的交流中，有基金公司内部人士表示，在整个行业“人才荒”的背景下，基金经理交叉管理社保组合与公募基金是无奈之举，同一基金经理管理的社保组合与公募基金同时重仓某只股票，须符合基金公司风控流程，既不损害社保方利益也不会损害公募基金持有人利益。
“由于没有限定性的法规，这种重叠重仓某只股票不算违规，但是在监管层面及基金公司层面均对此有着严格的监控，人们担心的利益输送很难发生。”上述基金分析师进一步表示。
慧择提示：综上可知，社保“管家”旗下基金持股重叠30.1%，而且，3家基金公司基金经理巧用“社保+基金”，一肩挑共持10股。由此可见，社保组合的运作可以促进基金业的发展。
据观察，3家基金公司基金经理“社保+基金”一肩挑，三季度末共持有10只股票，其中博时基金邓晓峰6只重仓股出现重叠。
作为社保基金的大“管家”，11家基金公司旗下基金的调仓颇受市场关注。笔者发现，基金公司管理的社保组合在三季度加大持股规模，与部分旗下公募基金的同期持股发生重叠，“社保+基金”联手重仓118只股票。尤其是同一位基金经理交叉管理的基金公司，也出现同步调仓的迹象。
“公募基金对于社保组合的运作一直以风控的独立性著称，社保‘管家’旗下公募基金为了避嫌很少跟随加仓托管社保组合重仓的股票。但今年三季度这一现象较为反常，社保组合与基金出现大面积的重仓股重叠。”北京一基金分析师表示，由于没有限定性的法规，这种重叠重仓某只股票不算违规，但是在监管层面及基金公司层面均对此有着严格的监控，人们担心的利益输送很难发生。”
11家基金公司旗下：社保+基金联手重仓118只股票
目前，共有11家基金公司具有社保组合管理资格，合计管理着50只社保组合。据笔者观察，截至三季度末，11家基金公司托管的社保组合及公募基金均出现重仓股重叠的现象，并且持股重叠率超过30%。
据有关最新数据统计显示，三季度末，基金公司托管的50只社保组合出现在392家上市公司前十大流通股股东名单中，持仓数量49.98亿股，持股市值合计693.35亿元；今年二季度末，这些社保组合出现在315家上市公司前十大流通股股东名单中，持仓数量44.44亿股，持股市值合计561.66亿元。相比二季度，基金公司管理的社保组合在三季度加大持股规模，持股量与持股市值分别环比增加12.47%、23.45%。
值得注意的是，392只重仓股中，有118只出现在11家基金公司旗下基金三季报重仓股的名单内，占比30.10%。也就是说，基金公司托管的社保组合，重仓股有三成同时被旗下基金共同持有，并且多为同向调仓。
比如三安光电，南方基金托管的社保401组合新进1300.00万股，持股市值为2.01亿元，为其第九大流通股股东；该股同时又出现在南方积极配置、南方高增长、南方永利1年A、南方绩优成长、南方优选价值、南方优选成长、南方安心保本等7只基金重仓股名单中，其中，6只南方系基金三季度均不同程度对该股增仓。再如国药一致，嘉实基金托管的社保106组合增仓35.45万股至729.86万股，持股市值为3.77亿元，为其第三大流通股股东；该股同时又出现在嘉实增长、嘉实策略增长、嘉实研究精选、嘉实回报灵活配置、嘉实价值优势、嘉实主题新动力、嘉实领先成长、嘉实优化红利、基金丰和等9只嘉实系基金重仓股名单中，其中，5只基金新进，2只基金增仓。
“公募基金对于社保组合的运作一直以风控的独立性著称，社保‘管家’旗下公募基金为了避嫌很少跟随加仓托管社保组合重仓的股票。但今年三季度这一现象较为反常，社保组合与基金出现大面积的重仓股重叠。”北京一基金分析师对笔者表示，背靠同一个研究平台，同一公司旗下不同投资品种出现重仓股重合也是可以理解的。
3家基金公司基金经理：“社保+基金”一肩挑共持10股
笔者观察，11家具有社保组合管理资格的基金公司中，有3家出现了基金经理交叉管理公募基金和社保组合的现象，分别是博时基金、鹏华基金、长盛基金。3家基金公司旗下同一位基金经理及管理社保组合又管理公募基金，且三季度末共持有10只股票。
博时基金现任权益投资总部董事总经理兼股票投资部总经理、股票投资部价值组投资总监邓晓峰，兼任博时主题行业股票(LOF)基金经理以及社保股票基金基金经理。其执掌的社保103组合与博时主题行业股票(LOF)共同重仓的股票有国投电力、美的集团、长城汽车、川投能源、五粮液、威孚高科等6只股票。
鹏华基金现任固定收益部总经理初冬，任鹏华丰盛稳固收益债券、鹏华双债增利、鹏华双债加利基金经理，同时又是社保基金组合投资经理。其执掌的社保104组合新进平安银行4698.89万股，持股市值为4.76亿元；鹏华丰盛稳固收益债券同期新进112.83万股，持股市值为1144.06万元。
长盛基金现任总经理助理王宁，执掌长盛同智优势成长混合、长盛城镇化主题股票，同时又是“长盛系”社保组合经理。三季度末，长盛基金托管的社保603组合、社保105组合分别新进京威股份、宏图高科，两只股票同时出现在长盛同智前十大重仓股名单内。三季度社保105组新进的晋亿实业，同样又有长盛同智并肩入住其前十大流通股股东。
在与笔者的交流中，有基金公司内部人士表示，在整个行业“人才荒”的背景下，基金经理交叉管理社保组合与公募基金是无奈之举，同一基金经理管理的社保组合与公募基金同时重仓某只股票，须符合基金公司风控流程，既不损害社保方利益也不会损害公募基金持有人利益。
“由于没有限定性的法规，这种重叠重仓某只股票不算违规，但是在监管层面及基金公司层面均对此有着严格的监控，人们担心的利益输送很难发生。”上述基金分析师进一步表示。
慧择提示：综上可知，社保“管家”旗下基金持股重叠30.1%，而且，3家基金公司基金经理巧用“社保+基金”，一肩挑共持10股。由此可见，社保组合的运作可以促进基金业的发展。
