【摘要】近年来，随着银行产业的快速发展，银行推出了很多理财产品。与此同时，很多投资者开始选购银行理财产品，但有不少投资者只看产品预期收益率，有关专家建议银行理财不可只看预期收益率。
随着银行理财产品成为家庭资产配置的首选产品，不同类型银行的理财产品也越来越丰富，各有特色。笔者了解到，国有大行保本产品多、股份制银行高收益产品多、外资行结构型产品多，而城商行则会不定期推出高收益产品。理财师表示，了解不同银行的产品特色，是选择合适产品的基础。在选择产品的时候，仍需要从自身风险承受能力和流动性要求等入手进行理性选择，不可只看预期收益率。
国有大行爱发保本型产品更适合稳健投资者
经常购买理财产品的市民张小姐告诉笔者，尽管五大行（工农中建交）的理财产品收益不高，但经常可找到保本型的产品，这对于不想承担风险的投资者而言，就比较合适了。
以9月数据为例，普益财富统计显示，9月全国商业银行共发行保本型产品890款，占比约17.71%，保证收益型产品719款， 占比为14.31%，两者合计占比超过30%。“预计这些保本或保证收益的产品有超60%是四大行发行的。由于四大行的网点数量占有优势，因此在理财产品的策略上选择了稳，一方面尽量发行保本型的产品，另一方面也选择了走量的策略，理财产品的整体收益在市场中不高。”一位资深银行理财师表示。
二季度数据显示，国有大行理财产品发行数量占当季度总量的比例为24.01%；而发行能力排名前五的全国性银行依次为交通银行、建设银行、工商银行、中国银行和招商银行，其中前四个均为国有大行。
理财师建议：
不喜欢风险的投资者可选择国有大行理财产品，需要注意的是，一是要看清楚产品的合同是否保本或保证收益；二是不可轻信理财师的口头承诺。
特色：股份制银行高收益产品多 通常非保本
股份制银行已经成为理财产品市场最大的发行主体。数据显示，二季度股份制商业银行理财产品发行数量为5798款，市场占比为32.62%；高于其他银行。
然而，股份制银行较多，其产品也参差不齐；不过总体而言，股份制银行推出的高收益产品比较多。笔者了解到，平安银行、兴业银行、浦发银行、华夏银行等多家银行是比较多推高收益产品的银行。
以10月14日市场上的理财产品为例，浦发银行一款365天期限、起点为5万元的非保本浮动收益型产品，预期年化收益率高达6.3%；平安银行一款期限为60天、起点同样为5万元的产品，预期年化收益率也为5.6%。这些都高于上周的市场平均预期收益率5.2%。
需注意的是，股份制银行产品大部分是非保本浮动收益型的。
理财师建议：
在看到高收益的同时，仍要看清楚风险等级，高于三级风险（一般是五级，一级最低，五级最高）的产品需要特别谨慎。
特色：外资行结构型产品多 收益“冰火两重天”
和中资行相比，外资行更喜欢推结构型理财产品。有外资行理财师表示，结构型产品的好处是不管市场是涨还是跌，都有可能获得较高的收益；但前提是对市场大势判断准确。
自2007年结构型理财产品从国外引进国内以来，由于产品推出时间不对或对市场判断失误而导致的产品巨亏事件还是比较多的。不过，目前超过90%以上的结构型产品都是100%保本的，剩下的也有90%保本。这就减少了投资者的风险，避免减少了本金的损失。
相比固定收益型产品，结构型产品的好处是预期收益率高。比如目前，固定收益产品中预期收益率超过6%的产品很少，但大部分结构型产品的预期收益率却高于6%，甚至高于10%，令投资者非常“眼馋”。但这些结构型产品实现预期收益的情况却存在“冰火两重天”，有的实际收益为零，有的实际收益率也可以高于10%。
银率网分析师认为，保本并不代表“低风险”，尤其是对于结构性理财产品，复杂的收益结构设计、到期收益的波动性等因素都决定着这类产品不能简单地靠“保本”就归为低风险产品，认为其适合普通低风险承受能力的投资者。
理财师建议：
投资者在购买结构型产品时，投资者应做到以下几点：第一，要有正确的风险意识，在看到产品最高预期收益率的同时，也要看到最低预期收益率，两个收益率水平都有可能是最终的收益水平；第二，要有一定的风险承受能力，投资者要根据自身的风险偏好和风险承受能力选择适合自己的产品；第三，投资者要有一定的与产品挂钩标的相关的投资经验。
此外，投资者在购买时，最好是作为资产配置的一部分，利用部分资金进行投资，分散风险。
特色：城商行破“6”产品不鲜见需注意风险
作为理财产品的第四大阵营，激进的城商行受到越来越多投资者的关注。普益财富数据显示，二季度，全国城市商业银行理财产品发行数量占比为31.79%，已超过国有大行，发行量仅次于股份制银行。
笔者了解到，由于城商行揽储冲动大，其发行的理财产品收益率会比较高，通过高息揽储的做法普遍存在。以10月14日为例，预期年化收益率在6%以上的产品超过95%是城商行发行的。
多位业内人士表示，城商行理财产品大跃进及高收益的背后有无奈的原因。由于城商行在品牌和网点方面都存在天然劣势，并且在跨区经营尚未开闸的背景下城商行再也无法通过地域扩张路径实现存贷款的猛增，非常担忧存款资源被其他大行抢走，也只能借助高收益理财产品吸收存款缓解揽储压力。此外，一些城商行也将高收益理财产品定位为一种营销的新工具。
理财师建议：
城商行由于网点较少，同时高收益产品背后也可能隐藏着一些风险，比如产品更多的投向信托、房地产等领域，需要投资者特别注意。一般这些高收益产品都是非保本浮动收益型的，需要注意风险。
慧择提示：综上可知，国有大行爱发保本型产品更适合稳健投资者，而且，城商行破“6”理财产品不鲜见，不过，投资者需注意风险。此外，投资者在选购理财产品时，不可只看预期收益率。
随着银行理财产品成为家庭资产配置的首选产品，不同类型银行的理财产品也越来越丰富，各有特色。笔者了解到，国有大行保本产品多、股份制银行高收益产品多、外资行结构型产品多，而城商行则会不定期推出高收益产品。理财师表示，了解不同银行的产品特色，是选择合适产品的基础。在选择产品的时候，仍需要从自身风险承受能力和流动性要求等入手进行理性选择，不可只看预期收益率。
国有大行爱发保本型产品更适合稳健投资者
经常购买理财产品的市民张小姐告诉笔者，尽管五大行（工农中建交）的理财产品收益不高，但经常可找到保本型的产品，这对于不想承担风险的投资者而言，就比较合适了。
以9月数据为例，普益财富统计显示，9月全国商业银行共发行保本型产品890款，占比约17.71%，保证收益型产品719款， 占比为14.31%，两者合计占比超过30%。“预计这些保本或保证收益的产品有超60%是四大行发行的。由于四大行的网点数量占有优势，因此在理财产品的策略上选择了稳，一方面尽量发行保本型的产品，另一方面也选择了走量的策略，理财产品的整体收益在市场中不高。”一位资深银行理财师表示。
二季度数据显示，国有大行理财产品发行数量占当季度总量的比例为24.01%；而发行能力排名前五的全国性银行依次为交通银行、建设银行、工商银行、中国银行和招商银行，其中前四个均为国有大行。
理财师建议：
不喜欢风险的投资者可选择国有大行理财产品，需要注意的是，一是要看清楚产品的合同是否保本或保证收益；二是不可轻信理财师的口头承诺。
特色：股份制银行高收益产品多 通常非保本
股份制银行已经成为理财产品市场最大的发行主体。数据显示，二季度股份制商业银行理财产品发行数量为5798款，市场占比为32.62%；高于其他银行。
然而，股份制银行较多，其产品也参差不齐；不过总体而言，股份制银行推出的高收益产品比较多。笔者了解到，平安银行、兴业银行、浦发银行、华夏银行等多家银行是比较多推高收益产品的银行。
以10月14日市场上的理财产品为例，浦发银行一款365天期限、起点为5万元的非保本浮动收益型产品，预期年化收益率高达6.3%；平安银行一款期限为60天、起点同样为5万元的产品，预期年化收益率也为5.6%。这些都高于上周的市场平均预期收益率5.2%。
需注意的是，股份制银行产品大部分是非保本浮动收益型的。
理财师建议：
在看到高收益的同时，仍要看清楚风险等级，高于三级风险（一般是五级，一级最低，五级最高）的产品需要特别谨慎。
特色：外资行结构型产品多 收益“冰火两重天”
和中资行相比，外资行更喜欢推结构型理财产品。有外资行理财师表示，结构型产品的好处是不管市场是涨还是跌，都有可能获得较高的收益；但前提是对市场大势判断准确。
自2007年结构型理财产品从国外引进国内以来，由于产品推出时间不对或对市场判断失误而导致的产品巨亏事件还是比较多的。不过，目前超过90%以上的结构型产品都是100%保本的，剩下的也有90%保本。这就减少了投资者的风险，避免减少了本金的损失。
相比固定收益型产品，结构型产品的好处是预期收益率高。比如目前，固定收益产品中预期收益率超过6%的产品很少，但大部分结构型产品的预期收益率却高于6%，甚至高于10%，令投资者非常“眼馋”。但这些结构型产品实现预期收益的情况却存在“冰火两重天”，有的实际收益为零，有的实际收益率也可以高于10%。
银率网分析师认为，保本并不代表“低风险”，尤其是对于结构性理财产品，复杂的收益结构设计、到期收益的波动性等因素都决定着这类产品不能简单地靠“保本”就归为低风险产品，认为其适合普通低风险承受能力的投资者。
理财师建议：
投资者在购买结构型产品时，投资者应做到以下几点：第一，要有正确的风险意识，在看到产品最高预期收益率的同时，也要看到最低预期收益率，两个收益率水平都有可能是最终的收益水平；第二，要有一定的风险承受能力，投资者要根据自身的风险偏好和风险承受能力选择适合自己的产品；第三，投资者要有一定的与产品挂钩标的相关的投资经验。
此外，投资者在购买时，最好是作为资产配置的一部分，利用部分资金进行投资，分散风险。
特色：城商行破“6”产品不鲜见需注意风险
作为理财产品的第四大阵营，激进的城商行受到越来越多投资者的关注。普益财富数据显示，二季度，全国城市商业银行理财产品发行数量占比为31.79%，已超过国有大行，发行量仅次于股份制银行。
笔者了解到，由于城商行揽储冲动大，其发行的理财产品收益率会比较高，通过高息揽储的做法普遍存在。以10月14日为例，预期年化收益率在6%以上的产品超过95%是城商行发行的。
多位业内人士表示，城商行理财产品大跃进及高收益的背后有无奈的原因。由于城商行在品牌和网点方面都存在天然劣势，并且在跨区经营尚未开闸的背景下城商行再也无法通过地域扩张路径实现存贷款的猛增，非常担忧存款资源被其他大行抢走，也只能借助高收益理财产品吸收存款缓解揽储压力。此外，一些城商行也将高收益理财产品定位为一种营销的新工具。
理财师建议：
城商行由于网点较少，同时高收益产品背后也可能隐藏着一些风险，比如产品更多的投向信托、房地产等领域，需要投资者特别注意。一般这些高收益产品都是非保本浮动收益型的，需要注意风险。
慧择提示：综上可知，国有大行爱发保本型产品更适合稳健投资者，而且，城商行破“6”理财产品不鲜见，不过，投资者需注意风险。此外，投资者在选购理财产品时，不可只看预期收益率。
