2009年将会是分红险唱主角。未过百日，央行五度降息。连续降息的货币环境，让大量按照2.5%的寿险预定利率设计的保单面临利率倒挂风险，投资连连受挫的保险公司很可能启动价格工具，在寿险市场掀起“涨价潮”。中国人民银行决定：从2008年12月23日起，下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，降息后一年期存款利率为2.25%。目前寿险保单的利率与银行一年定期存款利率相差了0.25%。
有关人士称，保险公司的保费收入主要用来投资获取收益来应对赔付支出，其中一个重要的投资渠道就是银行定期协议存款，而目前一年定期存款的收益都低于保险公司返回客户的收益率，这意味着保险公司将要产生利差损。在股市行情大好时，保险资金往往可以赚取稳定收益来弥补利差损。但是去年底以来的股市大调整让保险资金也陷入其中，很难将这部分资金作为平滑金弥补漏洞，因此最为直接的办法的就是涨价，特别是明年还有可能继续降息，其利差将继续加大，一些保险公司将可能在寿险市场上掀起“涨价潮”。
目前，投连、万能险已偃旗息鼓，保险开始回归保障。各家保险公司纷纷推出具有保障功能的寿险新品。有观点表示，在投资获利空间被挤压、金融环境低迷之际，保障功能的传统寿险正在迅速成为众多保险公司的主打产品，寿险产品正理性回归。
保险公司纷纷调整策略。股市动荡不安，投连险风光难再、万能险利率连连下调，保险公司不得不改弦更张，调整产品策略。明年分红险和传统保障型产品将是公司的主要拳头产品，而投连、万能的规模将会有所缩小。业内人士指出明年很有可能将停止销售投连险。
“分红险特别是期缴型分红险将是明年寿险市场的主角。”某保险公司人士介绍，明年寿险保费能否继续保持增长，分红险将是关键。业内人士指出，明年将加大分红险销售，在银保渠道分红险比例将上调至10%，而万能险比例将下调至10%。对于购买分红险的投保人来说，相比投连险和万能险，分红险与投资市场的挂钩较小，投保人承担的投资风险也比较小，是投资类保险中最为稳健的一款产品。在资本市场单边下滑、降息的影响下，分红险受影响的是浮动收益部分，而固定收益和享有的保障还是能够得到保证。
分红险的分红，来自于保险公司死差、费差、利差这三项。在这三项中，会受到影响的是利差收益，考虑到保险公司一般通过协议存款、债券等形式实现收益，降息无疑将削弱保险公司的盈利能力，利差也会因此下降。因此，今年分红险浮动部分的分红收益应该没有年初预期的高，一方面资本市场本身不景气，另一方面在降息通道中，保险公司与银行间的协议存款利率也会同步下降。
分红险是长期的理财工具，一般情况下，持有10年以上比较划算。因此，对于近几年才购买了分红险的投保人来说，继续持有保险合同反而是较为明智的做法。当前资本市场不景气，理财的风险较大，把资金放在保险中反而具有一定的避险作用，同时还能得到保险的保障。而对于那些投保金额较大的投保人，如果想动用存在保险中的资金，可利用保险保单的借款功能，使分红险的资金得到流动。
