【摘要】近年来，随着社会经济的发展，银行产业的繁荣，很多银行的收入在不断上涨。近期，据有关数据统计，去年银行理财期末余额已突破10万亿元，同比增长47.89%，具体事实情况如下。
国泰君安日前发布的报告指出，在产品导向型的国内理财市场中，银行业在整个金融产业链上的资产端、负债端及销售渠道等方面的巨大优势，决定了银行理财产品在国内财富管理市场上主导权地位:即使在国内资产管理业管制不断放松、金融混业竞争加剧的背景下，2013年银行理财仍占到25.21%的市场份额；如果将同业中的信托、证券资管等被动通道业务也考虑在内的话，银行理财业务目前实际市场份额在40%左右。
国泰君安按信托管理资产的20%(源自信托业协会“银信合作”占比)、券商定向资管计划的50%(来自证券业协会《持续推动证券行业创新发展》估计)、其他资管机构通道业务合计1万亿元进行粗略估计后得出，银行主导的通道业务总量保守数字约为5.7万亿元。
国泰君安指出，个人与企业仍是银行理财产品的主要投资者。“受市场竞合、行业监管及市场需求驱动，银行理财业务创新不断提速—以同业通道为桥梁，银行理财产品覆盖了货币、利率、汇率、资本、商品、产权等多个市场，极大增强了我国金融与实业的联结能力与传导效率，也较好满足了居民与企业的财富管理需求。”国泰君安称。
中国银行业协会不久前发布的《中国银行业发展报告(2014)》亦指出，存款持续向理财产品“搬家”，出现较为明显的存款“理财化”倾向。
根据国泰君安报告，从银行理财产品收益特征看，监管政策变化、资本节约和基础资产范畴不断扩张，是银行非保本型理财产品比重逐年扩大的主因；从产品期限看，为应对金融脱媒压力，高流动性理财产品的存款替代效应显现，1－3个月期限的短期产品近年来一直是银行理财的主力品种；从银行理财产品基础资产看，一方面，商业银行更为充分地利用了自身在利率、债券资产方面的优势，也迎合了市场近年来对于固定收益类产品的旺盛需求，另一方面，在信贷比严约束下，银行在资产端的腾挪越来越依赖于理财产品，引起争议的资产组合产品(即“资产池”)占比快速扩大，大多被笼统归入“其他类”，透明程度低，对监管构成挑战；从产品预期收益率看，六成左右的银行理财产品预期收益率在3%－5%，定价趋于市场化。万得资讯统计的2013年披露实际收益率的24782款银行理财产品中，99.49%的实际收益率等于预期收益率，“刚性兑付”仍是保证发行人顺利发行理财产品的信用基础。
国泰君安同时指出，由于银行同业理财业务能够同时满足金融同业自身及其终端客户的双重理财需求，因此在理财产品零售市场增速放缓的背景下，同业理财的发展异常迅猛。根据央行数据，截至2013年底，我国银行同业资产规模达到33.30万亿元人民币，占到银行业金融机构总资产的22.05%，部分银行的同业业务已成为公司业绩增长的主要支撑。
据介绍，商业银行的同业理财业务是指商业银行向金融同业机构及其终端客户提供理财方案或产品的业务活动，主要形式包括同业代理销售理财产品和同业资金受托管理两种。同业代理销售模式是指城市信用社、农信社等在理财产品创设方面存在短板的金融机构为资金管理能力较强的商业银行代销理财产品；同业资金受托管理模式则是指资金管理能力有限的金融机构将资金交由投资能力比较强的银行进行理财，以期获得更高的投资收益。
《中国银行业发展报告(2014)》也指出，近年来各家商业银行普遍推出各种对公理财产品，其收益率大大高于存款利率，企业的大部分闲置资金由存款变成了对公理财产品。截至2013年末，对公存款中企业存款占比为69.91%，比2012年同期下降1.77个百分点。
慧择提示：综上可知，目前，银行理财实际市场份额在40%左右，占有很多大的比重，在各种有利于的政策和市场环境下，银行理财产品的收益率在不断上涨。在未来，随着银行产业的繁荣，银行理财产品将会有更大的市场。
国泰君安日前发布的报告指出，在产品导向型的国内理财市场中，银行业在整个金融产业链上的资产端、负债端及销售渠道等方面的巨大优势，决定了银行理财产品在国内财富管理市场上主导权地位:即使在国内资产管理业管制不断放松、金融混业竞争加剧的背景下，2013年银行理财仍占到25.21%的市场份额；如果将同业中的信托、证券资管等被动通道业务也考虑在内的话，银行理财业务目前实际市场份额在40%左右。
国泰君安按信托管理资产的20%(源自信托业协会“银信合作”占比)、券商定向资管计划的50%(来自证券业协会《持续推动证券行业创新发展》估计)、其他资管机构通道业务合计1万亿元进行粗略估计后得出，银行主导的通道业务总量保守数字约为5.7万亿元。
国泰君安指出，个人与企业仍是银行理财产品的主要投资者。“受市场竞合、行业监管及市场需求驱动，银行理财业务创新不断提速—以同业通道为桥梁，银行理财产品覆盖了货币、利率、汇率、资本、商品、产权等多个市场，极大增强了我国金融与实业的联结能力与传导效率，也较好满足了居民与企业的财富管理需求。”国泰君安称。
中国银行业协会不久前发布的《中国银行业发展报告(2014)》亦指出，存款持续向理财产品“搬家”，出现较为明显的存款“理财化”倾向。
根据国泰君安报告，从银行理财产品收益特征看，监管政策变化、资本节约和基础资产范畴不断扩张，是银行非保本型理财产品比重逐年扩大的主因；从产品期限看，为应对金融脱媒压力，高流动性理财产品的存款替代效应显现，1－3个月期限的短期产品近年来一直是银行理财的主力品种；从银行理财产品基础资产看，一方面，商业银行更为充分地利用了自身在利率、债券资产方面的优势，也迎合了市场近年来对于固定收益类产品的旺盛需求，另一方面，在信贷比严约束下，银行在资产端的腾挪越来越依赖于理财产品，引起争议的资产组合产品(即“资产池”)占比快速扩大，大多被笼统归入“其他类”，透明程度低，对监管构成挑战；从产品预期收益率看，六成左右的银行理财产品预期收益率在3%－5%，定价趋于市场化。万得资讯统计的2013年披露实际收益率的24782款银行理财产品中，99.49%的实际收益率等于预期收益率，“刚性兑付”仍是保证发行人顺利发行理财产品的信用基础。
国泰君安同时指出，由于银行同业理财业务能够同时满足金融同业自身及其终端客户的双重理财需求，因此在理财产品零售市场增速放缓的背景下，同业理财的发展异常迅猛。根据央行数据，截至2013年底，我国银行同业资产规模达到33.30万亿元人民币，占到银行业金融机构总资产的22.05%，部分银行的同业业务已成为公司业绩增长的主要支撑。
据介绍，商业银行的同业理财业务是指商业银行向金融同业机构及其终端客户提供理财方案或产品的业务活动，主要形式包括同业代理销售理财产品和同业资金受托管理两种。同业代理销售模式是指城市信用社、农信社等在理财产品创设方面存在短板的金融机构为资金管理能力较强的商业银行代销理财产品；同业资金受托管理模式则是指资金管理能力有限的金融机构将资金交由投资能力比较强的银行进行理财，以期获得更高的投资收益。
《中国银行业发展报告(2014)》也指出，近年来各家商业银行普遍推出各种对公理财产品，其收益率大大高于存款利率，企业的大部分闲置资金由存款变成了对公理财产品。截至2013年末，对公存款中企业存款占比为69.91%，比2012年同期下降1.77个百分点。
慧择提示：综上可知，目前，银行理财实际市场份额在40%左右，占有很多大的比重，在各种有利于的政策和市场环境下，银行理财产品的收益率在不断上涨。在未来，随着银行产业的繁荣，银行理财产品将会有更大的市场。
